O fim de semana explosivo do Bitcoin prepara o terreno para um quarto trimestre intrigante.

A alta de 40% no fim de semana fez com que as perdas das últimas semanas fossem eliminadas em questão de horas, enviando um sinal otimista claro aos investidores.

A valorização de 42% do Bitcoin é a terceira maior em um único dia na história de preços da criptomoeda. Grandes ganhos percentuais eram mais comuns nos primórdios do Bitcoin, quando sua capitalização de mercado era muito menor. As duas vezes anteriores em que o Bitcoin registrou uma valorização diária superior a 40%, ele estava cotado a US$ 0.40 e US$ 5.65, em 2010 e 2011. A alta de 42% do fim de semana foi significativamente maior do que qualquer outro dia desde então, incluindo a alta de 2017.

Traders e investidores ficaram se perguntando quais seriam os possíveis fatores que impulsionaram esse movimento. Seria a repentina adoção da tecnologia blockchain pela China? Um aumento expressivo no volume de negociações na recém-lançada exchange Bakkt? Ou talvez um otimismo renovado antes do halving de 2020?

Bomba do presidente Xi

Analistas como Alex Kruger e a Maple Leaf Capital sugeriram que a alta nos preços foi catalisada pelo presidente chinês Xi Jinping, que anunciou na sexta-feira que o país investiria em blockchain.

Em discurso proferido na quinta-feira em Pequim, durante uma reunião do Birô Político do Comitê Central, Xi Jinping afirmou que a tecnologia blockchain possui uma ampla gama de aplicações potenciais na China, incluindo o financiamento de negócios, "a promoção do compartilhamento de dados, a otimização de processos empresariais, a redução de custos operacionais, a melhoria da sinergia e a construção de um sistema de crédito".

“Devemos considerar a blockchain como um importante avanço para a inovação independente de tecnologias essenciais”, disse Xi aos membros do comitê.

Embora o presidente estivesse falando sobre o uso de blockchains privadas para aplicações empresariais, em vez de blockchains públicas como o Bitcoin, acredita-se que o anúncio ainda tenha tido um impacto positivo no preço.

Como apontou Changpeng Zhao , CEO da Binance , anúncios sobre blockchain na China como este já desencadearam altas no mercado anteriormente. Ele relacionou a recente valorização das criptomoedas a um discurso proferido em janeiro de 2016 pelo presidente do Banco Central da China, que, segundo ele, catalisou uma alta no mercado de criptomoedas, já que "empresas de bitcoin na China repentinamente se tornaram empresas de blockchain". Diz-se que isso levou à bolha das altcoins em 2017 e, eventualmente, à máxima histórica do bitcoin de US$ 20,000 em dezembro de 2017.

Mas nem todos concordam com a influência desproporcional da China no mercado.

Dovey Wan , chinesa e sócia da empresa de investimentos Primitive Ventures, sugere que é improvável que o país seja responsável por catalisar o movimento. Isso se deve, em parte, à proibição total da negociação de bitcoin no país, o que significa que a maior parte das negociações ocorre em corretoras de balcão (OTC). É improvável que essas corretoras causem movimentos bruscos de preços, pois distribuem a execução de ordens por diferentes plataformas, garantindo liquidez de forma eficaz.

Além disso, Wan relata que o bitcoin "tem pouco ou nenhum ágio" na China, ao contrário de 2017, quando os cidadãos da Coreia do Sul pagaram um significativo " ágio de kimchi ", já que o país liderou a alta do mercado.

Disparando os futuros da Bakkt

Outros analistas sugeriram que as compras de bitcoin por instituições na recém-lançada corretora Bakkt podem ter contribuído para a alta.

Embora a bolsa tenha inicialmente enfrentado uma recepção fria, com baixos níveis de volume, os volumes de negociação aumentaram desde então, atingindo novos máximos diversas vezes na semana passada.

O volume mensal aumentou drasticamente, com o número de contratos negociados atingindo um novo recorde histórico de 640 em outubro — um aumento de 653% desde setembro.

Mas, embora o aumento no volume seja impressionante, o volume total negociado na Bakkt ainda é muito menor do que o de outras plataformas institucionais, como a CME.

De modo geral, é provável que a Bakkt seja apenas uma das várias plataformas de derivativos que contribuíram para essa movimentação, incluindo a CME e a recém-lançada Binance Futures , ambas com crescimento significativo nas últimas semanas.

À medida que o preço subia nessas corretoras, é provável que tenha desencadeado uma onda de liquidações na maior corretora de futuros, a BitMEX, com os traders que apostavam contra o bitcoin correndo para comprar e cobrir suas posições vendidas, ajudando a impulsionar o preço para cima.

Com o renovado otimismo, muitos investidores estarão de olho em um quarto trimestre positivo para o mercado de Bitcoin.