Análise de preço do DASH – Touros, cuidado!
Os indicadores técnicos para os pares DASH/USD e DASH/BTC sugerem uma tendência de baixa incipiente após um Ãmpeto de alta moderado em comparação com outras criptomoedas de grande capitalização.
DASH ( DASH ) é uma criptomoeda com recursos opcionais de privacidade e uma organização autônoma descentralizada (DAO) para governança. A moeda caiu 96% em relação à sua máxima histórica, atingida em dezembro de 2017. Sua capitalização de mercado ocupa a 21ª posição na tabela da BraveNewCoin e atualmente está em US$ 673 milhões, com um volume de negociação de US$ 208 milhões nas últimas 24 horas.
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O projeto é um fork do Bitcoin criado por Evan Duffield em janeiro de 2014. Originalmente conhecido como XCoin, foi posteriormente renomeado para DarkCoin e, finalmente, denominado DASH, sendo descrito como Dinheiro Digital, em 2015. Ryan Taylor é o atual CEO da DASH Core, com Duffield atuando como consultor estratégico.
O projeto utiliza um modelo de consenso de duas camadas: Prova de Trabalho (PoW) e Prova de Participação (PoS). A mineração PoW verifica o livro-razão usando um tempo de bloco de dois minutos e meio. A PoS ocorre por meio de Masternodes e serve a tarefas de maior complexidade, incluindo governança e recursos exclusivos de envio. As recompensas por bloco são atualmente divididas entre três entidades: 45% para os mineradores PoW, 45% para os Masternodes e 10% para o tesouro do DASH.
Aproximadamente 18,000,000 tokens serão minerados no total, com recompensas por bloco diminuindo 7% ao ano até que não haja mais recompensas. A inflação atual é de 6.14% ao ano (gráfico abaixo). Após o lançamento em 2014, dois milhões de moedas foram mineradas no primeiro dia, o que alguns chamam de "mineração instantânea". No entanto, apenas 19.77% do suprimento total em circulação está atualmente nas mãos das 100 maiores contas, em comparação com os 15.22% detidos pelos 100 maiores endereços de Bitcoin.
Fonte: CoinMetrics
Uma comparação rápida entre todas as criptomoedas com recursos de privacidade mostra que o DASH lidera em número de transações por dia e endereços ativos diários. Outras criptomoedas com recursos de privacidade incluem Monero ( XMR ), Zcash ( ZEC ), Grin ( GRIN ) e PIVX ( PIVX ). Tanto o XMR quanto o GRIN ocultam os valores e endereços das transações no blockchain.
Do lado da rede, a taxa de hash e a dificuldade atingiram um novo recorde histórico no inÃcio deste mês, após um março volátil. A rede utiliza o algoritmo de hash X11, desenvolvido por Duffield, e composto pelas seguintes funções de hash: BLAKE, BLUE MIDNIGHT WISH (BMW), Grøstl, JH, Keccak, Skein, Luffa, CubeHash, SHAvite-3, SIMD e ECHO. O algoritmo X11 percorre cada um dos 11 algoritmos, em sequência, durante o processo de hash.
Fonte: BitInfoCharts
DASH pode ser minerado por 24 Circuitos Integrados de Aplicação EspecÃfica (ASICs) atualmente disponÃveis no mercado, sendo o lançamento mais recente em novembro de 2019. Até o momento, não há ASICs X11 com lançamento previsto para 2020. Apenas 10 dos 24 ASICs são atualmente lucrativos, com um custo de US$ 0.04 por quilowatt-hora (c/kWh). No geral, a lucratividade da mineração está atualmente próxima de sua mÃnima histórica, e tende a diminuir ainda mais após a correção da inflação. Outros fatores de rede que influenciam a lucratividade da mineração incluem: preço, tempo de bloco, dificuldade e taxas de transação.
Fonte: asicminervalue
Após uma longa fase de desenvolvimento, a atualização de geração de chaves distribuÃdas (DKG) foi implementada em junho de 2019, possibilitando a formação de Quorms de Nós Mestres de Longa Duração (LLMQs). A atualização foi projetada para aprimorar o desempenho e a escalabilidade da rede. Os ChainLocks baseados em LLMQ fornecem um mecanismo de proteção contra ataques de 51% à rede, impedindo que mineradores minerem secretamente uma cadeia DASH mais longa e, em seguida, tentem reorganizar o blockchain.
A alteração do protocolo também incluiu um sistema de pontuação de Prova de Serviço (PoSE) para cada um dos Nós Mestres da rede. Diversas métricas são utilizadas no cálculo, para mitigar a gamificação do sistema, mas os nós que não respondem às solicitações de ping são banidos da rede. O nó deve então ser reparado antes de poder retornar à rede.
Cada Master Node requer 1,000 DASH, atualmente avaliados em US$ 70,000, que servem como garantia durante as funções de governança para evitar ataques Sybil ou fraudes na votação. Apesar do preço e do risco de volatilidade, o número desses nós vinha crescendo a uma taxa constante desde 2015. No entanto, esse crescimento estagnou desde janeiro de 2019.
Atualmente, existem 4,609 Master Nodes na rede, o que significa que quase 50% do fornecimento circulante está atualmente retido como garantia. A parte da recompensa de bloco destinada aos Master Nodes é dividida entre todos os nós, o que significa que, à medida que o número de nós aumenta, o pagamento por nó diminui.
Os Master Nodes rendem atualmente 6.63% ao ano, ou 0.04% após considerar a inflação. Em comparação, a PIVX possui atualmente 1,400 Master Nodes ativos, que exigem 10,000 PIVX como garantia. Esses nós são avaliados em US$ 2,556 e proporcionam um retorno sobre o investimento de 8.86%, considerando que a inflação na rede está atualmente em 4.08%.
Fonte: http://178.254.23.111/~pub/DASH/DASH_Info.html
Os nós mestres podem enviar transações usando InstantSend ou PrivateSend. O InstantSend permite um tipo de transação off-chain com zero confirmações, que ignora completamente os mineradores. Isso é feito por meio de um comando de bloqueio de transação, no qual uma carteira ou cliente demonstra a intenção de bloquear fundos de uma entrada especÃfica para uma saÃda especÃfica.
O PrivateSend é essencialmente um serviço de mistura de moedas, semelhante ao CoinJoin, que combina entradas idênticas de múltiplos usuários em uma única transação com várias saÃdas. Por esse motivo, o DASH é frequentemente rotulado como uma "moeda de privacidade", juntamente com o XMR e o ZEC. Embora o PrivateSend e as transações mistas (gráficos abaixo) representem uma pequena porcentagem do total de transações, essas funções têm aumentado constantemente desde 2015. No entanto, existem muito menos transações privadas de DASH na rede em comparação com o XMR ou o ZEC.
Fonte: DASHradar.com/charts
Fonte: DASHradar.com/charts
O modelo de governança de Master Nodes também permite um mecanismo de votação descentralizado para projetos relacionados ao DASH, financiados pela recompensa de bloco do tesouro. Esses projetos, e seus respectivos orçamentos, são votados pelos Master Nodes. Cada projeto, se aprovado na votação, é adicionado ao orçamento total e a pessoa ou entidade responsável pelo trabalho é remunerada. Embora o mecanismo tenha resultado no financiamento de diversos projetos pela rede, uma quantidade substancial de propostas nos últimos meses se concentrou em marketing e promoção em paÃses em desenvolvimento.
Em grande parte devido às conexões locais de Duffield, a DASH também financiou ou estabeleceu parcerias com muitas iniciativas sediadas no Arizona. Em agosto de 2017, o tesouro destinou US$ 50,000 para o Laboratório de Pesquisa em Blockchain (BRL) e, em novembro de 2017, auxiliou a Universidade Estadual do Arizona (ASU) na abertura de um BRL na universidade. Em janeiro de 2018, foi anunciada uma nova iniciativa com a ASU, no valor de US$ 300,000, com o objetivo de acelerar a pesquisa, o desenvolvimento e a educação na área de blockchain.
Fonte: DASHnexus.org/leaderboard
O número total de transações diárias na rede (linha no gráfico abaixo) tem aumentado constantemente desde a mÃnima de 4,800 em agosto de 2018, e atualmente está em 24,000. Os picos de transações desde julho de 2018 representam perÃodos de teste de estresse, quando mais de 3.5 milhões de transações foram enviadas.
O valor médio das transações diárias (ver gráfico abaixo) atingiu o pico no final de 2017 e, desde então, caiu para menos de US$ 100 em janeiro de 2019. Desde então, o valor médio das transações aumentou ligeiramente, variando entre US$ 150 e US$ 800 nos últimos meses. A taxa média de transação (não mostrada) vem diminuindo constantemente desde o inÃcio de 2018 e agora está em US$ 0.003, próximo da mÃnima em vários anos. As taxas médias de transação para XMR, ZEC, GRIN e PIVX são atualmente de US$ 0.0177, US$ 0.0095, US$ 0.0043 e US$ 0.0237, respectivamente.
Fonte: CoinMetrics
A relação entre o valor da rede (NVT) dos últimos 30 dias e as transações diárias estimadas na blockchain (linha no gráfico abaixo) caiu para 60 nos últimos dois meses, atingindo a mÃnima em vários anos. No entanto, o NVT está atualmente em 85 e continua subindo. Pontos de inflexão no NVT podem ser indicadores de uma reversão no valor de um ativo. Um NVT abaixo de 20 deve sinalizar condições de mercado otimistas. Uma clara tendência de alta no NVT sugere que uma criptomoeda está sobrevalorizada com base em sua atividade econômica e utilidade, o que deve ser interpretado como um indicador de baixa para o preço, enquanto uma tendência de baixa no NVT sugere o oposto.
Endereços ativos e únicos são importantes para determinar o valor fundamental da rede usando a Lei de Metcalfe. O número de endereços ativos mensais (preenchimento, gráfico abaixo) atingiu um recorde histórico de quase 100,000 em julho de 2019 e janeiro de 2020. Os endereços ativos continuaram a aumentar de forma constante ano após ano, sugerindo um interesse crescente e contÃnuo na rede.
Fonte: CoinMetrics
A capitalização de mercado dividida pela capitalização realizada (MVRV) é outra métrica fundamental nativa das criptomoedas, usada para avaliar condições de sobrecompra ou sobrevenda (preenchimento, gráfico abaixo). A capitalização realizada aproxima o valor pago por todas as moedas existentes, somando o valor de mercado das moedas no momento da última movimentação na blockchain.
Historicamente, perÃodos com MVRV inferior a 0.5 representam condições de sobrevenda, enquanto perÃodos com MVRV superior a três representam condições de sobrecompra. A máxima histórica de dezembro de 2017 (linha no gráfico abaixo) também representou uma máxima histórica de MVRV. O MVRV está atualmente em 0.43, sugerindo uma crescente probabilidade de valorização adicional. No entanto, o serviço de mistura on-chain do DASH provavelmente contribui para um MVRV historicamente baixo.
Fonte: CoinMetrics
Em relação à atividade dos desenvolvedores, mais de 100 contribuÃram com mais de 1,000 commits para os 33 repositórios do DASH no Github no último ano. Todos, exceto cinco desses repositórios, estão praticamente inativos.
O repositório do protocolo (acima, gráfico abaixo) recebeu mais de 600 commits no último ano, de nove desenvolvedores. O repositório do Protocolo de Melhoria do DASH permaneceu praticamente inativo durante o último ano (abaixo, gráfico abaixo). O DASH Core v0.15 foi lançado em fevereiro com melhorias na interface nativa, sincronização do mempool e PrivateSend. As carteiras Electrum, Android e iOS também são atualizadas regularmente. O Dash Electrum v3.3.8.4 também foi lançado no mês passado.
A maioria das criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos", e as alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações feitas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse da comunidade de desenvolvimento.
Fonte: Github – DASHpay/DASH
Fonte: Github – DASHpay/dips
O volume de negociação de DASH nas exchanges é dominado por Tether ( USDT ) e Bitcoin ( BTC ) na Binance, OKEx e Huobi. Ao longo de 2019 e 2020, o DASH teve diversas listagens e remoções de listagens.
A CEX.io removeu os pares de DASH de sua plataforma em agosto de 2019 e a UpBit seguiu o exemplo no final de setembro de 2019, provavelmente devido a preocupações regulatórias em torno de criptomoedas que permitem transações privadas. A OKEx Korea também está considerando a mesma medida, pelos mesmos motivos.
Entretanto, pares com DASH foram adicionados à Coinbase em meados de setembro de 2019, e a Binance.US adicionou pares com DASH em outubro de 2019. O navegador Brave, que permite micropagamentos simplificados para editores e criadores de conteúdo, também adicionou DASH como opção de pagamento em 2019. Em março, a Bittrex adicionou um par DASH/USD.
As soluções de custódia incluem carteiras de hardware Trezor e Ledger, bem como carteiras móveis Abra, Electrum e Jaxx. A BitGo também habilitou o staking de DASH em outubro de 2019. No serviço de carteira UpHold, o DASH foi a criptomoeda mais popular de janeiro de 2018 a janeiro de 2019. Em abril de 2019, o aplicativo spend.com também anunciou suporte ao cartão Spend Visa.
No mês passado, a Binance também adicionou DASH ao seu programa de poupança flexÃvel, com um rendimento anual estimado de 1.66%. A Huobi Futures também adicionou swaps perpétuos de DASH/USD com alavancagem de até 75x.
Com exceção de um breve perÃodo no final de 2017, os dados do Google Trends para o termo "DASH" permaneceram praticamente estagnados. O aumento em 2017 provavelmente sinalizou a entrada de um grande número de novos participantes no mercado naquele momento. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do Bitcoin, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentam drasticamente, o preço do Bitcoin cai.
Análise Técnica
Desde o inÃcio do ano, o DASH acompanhou a tendência geral do mercado de criptomoedas, inicialmente subindo 286% desde as mÃnimas de dezembro, para depois devolver todos esses ganhos e atingir uma nova mÃnima em vários anos em 12 de março. PossÃveis projeções para os próximos movimentos de preço podem ser encontradas em prazos maiores usando Médias Móveis Exponenciais, pontos de pivô, perfis de volume e a Nuvem Ichimoku. Mais informações sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas aqui.
No gráfico diário do DASH/USDT, as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias foram cruzadas de baixa em 13 de março, após uma tendência de alta de 44 dias. A EMA de 200 dias, atualmente em US$ 83, continua atuando como resistência. No próximo mês, uma movimentação acima do pivô anual em US$ 90 deverá resultar em uma Cruz de Ouro e continuação da tendência de alta. Não há divergências ativas de alta ou de baixa no momento.
Uma resistência significativa de volume (barras horizontais, gráfico abaixo) também se encontra na zona de US$ 90 a US$ 100, com suporte considerável entre US$ 65 e US$ 80. Qualquer alta adicional provavelmente encontrará resistência nas máximas locais e nas zonas psicológicas de US$ 100, US$ 150 e US$ 200.
Analisando a Nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para indicar a existência de uma tendência: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento entre Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. O melhor ponto de entrada ocorre sempre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.
O status das métricas da Nuvem no gráfico diário com configurações duplicadas (20/60/120/30), para sinais mais precisos, é baixista; o preço à vista está abaixo da Nuvem, a Nuvem está baixista, o cruzamento TK está altista e o Lagging Span está abaixo da Nuvem e próximo ao preço à vista atual. A tendência permanecerá baixista enquanto o preço permanecer abaixo da Nuvem. Uma Kumo plana de longa duração em US$ 88 deve funcionar como um Ãmã para o preço.
Para o par DASH/BTC, os indicadores de tendência mostram uma tendência de baixa incipiente, com o preço caindo significativamente abaixo da zona de alto volume histórico (barras horizontais, gráfico abaixo). Desde março de 2018, as médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias permaneceram essencialmente cruzadas em direção à baixa. Romper a zona de 0.005 BTC a 0.025 BTC exigia anteriormente 1,000 dias de consolidação. Com base no VPVR, um longo perÃodo de consolidação na zona de 0.01 BTC a 0.017 BTC provavelmente será necessário antes de novas máximas. Abaixo de 0.005 BTC, praticamente não há suporte do VPVR até 0.0022 BTC.
Conclusão
Os fundamentos sugerem uma atividade on-chain crescente e sustentada nos últimos dois anos. Embora os recursos opcionais de privacidade não sejam predominantes na rede, esses tipos de transações também aumentaram ano após ano desde o seu inÃcio. O desenvolvimento do protocolo continua, com uma versão lançada em fevereiro que trouxe melhorias para a interface nativa do usuário, sincronização de mempool e PrivateSend.
Ao contrário de outras criptomoedas da classe de 2014, que praticamente desapareceram, a DASH provavelmente sobreviveu graças aos seus componentes de Master Node e tesouraria. Os Master Nodes impedem que a grande maioria da oferta circulante chegue ao mercado aberto, e a tesouraria continuou a financiar o desenvolvimento e o marketing relacionados à DASH para sustentar a moeda nos últimos seis anos.
Os indicadores técnicos para os pares DASH/USD e DASH/BTC sugerem uma tendência de baixa incipiente após um Ãmpeto de alta moderado em comparação com outras criptomoedas de grande capitalização. Nas próximas semanas, o DASH/USD deverá tentar uma recuperação para US$ 88 e potencialmente retomar o Ãmpeto de alta. Qualquer alta adicional para o DASH/USD provavelmente encontrará resistência nas máximas locais e nas zonas psicológicas de US$ 100, US$ 150 e US$ 200. O par DASH/BTC possui mais de seis anos de histórico de preços, o que sugere que longos perÃodos de consolidação serão necessários antes de novas máximas acima de 0.016 BTC. Caso o suporte em 0.005 BTC não se sustente, uma nova consolidação de vários anos provavelmente levará o preço a 0.0022 BTC.
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