Análise de preço do Decred – As análises fundamentalista e técnica sugerem uma tendência de alta contínua.

Decred ( DCR ) foi lançado em 2016 e era originalmente um fork do código-fonte do Bitcoin. O projeto agora incorpora funções de governança usando um sistema de consenso híbrido de Prova de Trabalho (PoW) e Prova de Participação (PoS). A criptomoeda caiu 84% em relação à sua máxima histórica de US$ 118, atingida no início de maio de 2018. A capitalização de mercado atual é de US$ 221 milhões, com US$ 7.35 milhões negociados nas últimas 24 horas.

O sistema de consenso híbrido busca mitigar as vulnerabilidades tanto do PoW quanto do PoS. Os mineradores de PoW criam o blockchain e recebem uma parte da recompensa por bloco. Os participantes do PoS compram tickets, que lhes dão direito a uma parte da recompensa por bloco, participam da governança da rede on-chain e off-chain e validam os blocos descobertos pelos mineradores.

Um modelo clássico de Prova de Trabalho (PoW) favorece entidades com acesso a eletricidade barata e capital para investir em infraestrutura de mineração. Esse modelo está sujeito à centralização da mineração e a ataques de 51%, nos quais um minerador ou pool com mais da metade do poder de hash pode controlar temporariamente o blockchain e as transações.

Um modelo PoS clássico favorece os primeiros usuários que acumularam moedas, geralmente durante uma distribuição inicial. Os benefícios do PoS incluem custos de infraestrutura reduzidos, bem como a possibilidade de qualquer usuário participar diretamente das decisões de governança da rede. Blockchains exclusivamente PoS estão sujeitas a vulnerabilidades de "stake grinding", que efetivamente permitem que um minerador PoS majoritário controle a blockchain.

Dash ( DASH ) também utiliza um mecanismo de consenso híbrido PoW/PoS com um sistema de governança. Em contraste, o DASH possui nós mestres para obter recompensas de staking maiores e funções de governança, enquanto o DCR utiliza um sistema de tickets. Tanto para o DASH quanto para o DCR, as taxas de inflação, excluindo as recompensas de staking, são atualmente de 6.75% e aproximadamente 16%, respectivamente. Os rendimentos de staking anualizados, após a inflação, para o DASH e o DCR são de -0.85% e -5.62%, respectivamente.

Em uma comparação direta, o DASH domina todas as métricas on-chain, enquanto o DCR teve mais atividade no Github no último ano. O DASH tem um fornecimento fixo de 18 milhões de moedas, das quais 51.1% estão atualmente em circulação, e o DCR tem um fornecimento fixo de 21 milhões de moedas, das quais 51.5% estão atualmente em circulação.

Os participantes do DCR PoS podem votar em atualizações de código e propostas orçamentárias por meio de um sistema público de propostas baseado em blockchain, chamado Politeia , que entrou em operação em outubro de 2018. Se uma atualização ou proposta for aprovada pelos detentores de ingressos, há um período para alterações ou revogações, seguido pelo processo de implementação.

Fonte: proposals.decred.org

Os participantes podem comprar bilhetes usando um cliente DCR. Cinco bilhetes são então escolhidos aleatoriamente do total disponível e, se pelo menos três deles votarem "sim", o bloco é adicionado permanentemente ao blockchain. Os preços dos bilhetes, que continuaram a aumentar ao longo do último ano, são baseados na oferta e na procura e não têm correlação direta com os preços de negociação do DCR. À medida que a quantidade de DCR em staking aumenta, o mesmo acontece com os preços dos bilhetes. Em dezembro, os potenciais vetores de ataque PoS, devido à centralização do saldo do DCR, incluindo tesouraria, exchanges e saldos dos fundadores no pool de bilhetes do DCR, representavam um total potencial de 48% de todos os bilhetes.

Fonte: DCRstats

Fonte: @Xeque-mate

Os dados relativos aos bilhetes no sistema DCR PoS podem ser considerados uma métrica de confiança para o preço do DCR. Um Preço Médio Ponderado pelo Volume do Pool de Bilhetes (TVWAP) pode então ser criado, representando o valor em USD bloqueado nos bilhetes dividido pelo valor em DCR bloqueado nesses bilhetes. Uma razão TVWAP pode ser então criada dividindo o TVWAP pelo preço real do DCR. Usando uma razão TVWAP de 28 dias, obtêm-se zonas de reversão históricas em 1.15–1.35 e 0.90–0.75, ou zonas de sobrecompra e sobrevenda, respectivamente. Atualmente, o preço está se aproximando rapidamente da zona de sobrevenda, o que sugere condições ideais de compra.

Fonte: @permabullnino

O componente DCR PoW utiliza a função hash BLAKE-256, similar à SHA-256 do Bitcoin. Atualmente, existem 243 nós na rede, a maioria localizada nos Estados Unidos. A rede possui intervalos de bloco de cinco minutos e ajustes de dificuldade a cada aproximadamente 12 horas.

De maio a outubro, o poder de hash e a dificuldade da rede praticamente se estabilizaram após um início de ano explosivo. Isso se deve, em grande parte, aos 17 ASICs BLAKE-256 lançados desde janeiro de 2018. Sete desses 17 ASICs são atualmente lucrativos, com um custo de US$ 0.04 por kWh. Em uma tentativa de aumentar a descentralização do PoW (Prova de Trabalho), o desenvolvedor sênior do Decred, Donald Adu-Poku, lançou em setembro um pool de mineração stratum de código aberto para o Decred, o dcrpool. Mineradores individuais agora representam quase 12% do poder de hash total da rede.

Fonte: DCRstats

Fonte: ASICminervalue

As recompensas por bloco são divididas, com 60% destinados aos mineradores PoW, 30% aos participantes do PoS e 10% aos desenvolvedores. A distribuição atual das recompensas por bloco é de 9.7059 DCR para mineradores, 0.9705 DCR por ticket para os participantes e 1.6176 DCR para o subsídio dos desenvolvedores. Do total de 21 milhões de tokens disponíveis, 51.5% já foram minerados, incluindo 8% de pré-mineração no lançamento, ou 1.68 milhão de DCR.

De acordo com uma publicação de dezembro de 2015 em um blog , todas as moedas pré-mineradas pertencentes aos desenvolvedores foram compradas a uma taxa de US$ 0.49 por moeda ou ganhas por trabalho realizado. Do total de 10.8 milhões de DCR em circulação, 49% das moedas estão armazenadas no pool de PoS. O endereço do fundo de desenvolvimento detém atualmente 611,287 DCR, ou US$ 12.67 milhões aos preços atuais, e é a maior conta individual da rede, detendo 5.65% do fornecimento total em circulação.

Fonte: DCRstats

Nos últimos meses, a DCR revelou três novos recursos: planos para uma Exchange Descentralizada (DEX), a capacidade de enviar transações privadas na rede e uma rede Lightning da DCR, que está atualmente em fase de testes.

A DCR DEX será, em sua maioria, sem taxas, sem permissão e sem custódia, utilizando trocas atômicas ponto a ponto. As ordens serão correspondidas de forma pseudoaleatória em intervalos de 10 segundos ou mais, anulando as vantagens das negociações de alta frequência (HFTs) e da antecipação de ordens (front-running). A DEX também terá como objetivo prevenir ou filtrar negociações fictícias (wash trading) por meio de transações on-chain.

O CoinShuffle++ é um processo não custodial para a criação de transações CoinJoin. Através da implementação do CoinShuffle++ na carteira DCR, os endereços de saída são totalmente anonimizados, de forma que nenhum dos pares ou o servidor consiga identificar a qual par pertence cada saída. Com essa adição, a DCR se junta a uma infinidade de outras criptomoedas que utilizam recursos de privacidade semelhantes (mostrados abaixo). O Monero (XMR) agora possui recursos de poda de blockchain desde a versão 0.14.1.

Em outubro, cerca de 15% das compras de bilhetes utilizavam transações privadas, e o total de transações anônimas correspondia a aproximadamente 7.5% de todos os DCR em circulação. Em dezembro, o CoinShuffle++ tornou privadas 1.74 milhão de saídas de transações, ou 16.1% de todos os UTXOs de DCR, ao longo de um período de três meses.

Fonte: blog.decred.org/2019/08/28/Iterating-Privacy

Do lado da rede, o número atual de transações por dia (linha, gráfico abaixo) entrou em uma tendência de queda no início de 2018 e atualmente está em mínimas históricas. O recorde de transações por dia é de quase 10,500, registrado em outubro de 2016. O valor médio das transações por dia se manteve acima de US$ 1,250 desde janeiro de 2018, mas recentemente caiu para menos de US$ 650. As taxas de transação, todas recolhidas pelos mineradores PoW, estão atualmente em média em 0.00039 DCR por transação, ou US$ 0.0077 (não mostrado).

Fonte: CoinMetrics

A relação entre o valor da rede Kalichkin de 30 dias e as transações diárias estimadas na blockchain (NVT) (linha, gráfico abaixo) caiu mais de 50% desde junho, de 185 para 69. Pontos de inflexão no NVT podem ser indicadores de uma reversão no valor de um ativo. Uma clara tendência de alta no NVT sugere que uma criptomoeda está sobrevalorizada com base em sua atividade econômica e utilidade, o que deve ser visto como um indicador de preço baixista, enquanto uma tendência de baixa no NVT sugere o oposto.

O número de endereços ativos mensais (preenchimento, gráfico abaixo) diminuiu de janeiro de 2018 a agosto de 2019, mas recentemente atingiu um pico histórico, provavelmente relacionado ao novo recurso de privacidade CoinShuffle++. Endereços ativos e únicos são importantes para determinar o valor fundamental da rede usando a Lei de Metcalfe. Um aumento repentino e contínuo no número de endereços ativos indica um cenário otimista, pois geralmente sinaliza um aumento acentuado no uso ou interesse na blockchain.

Fonte: CoinMetrics

Em relação à atividade dos desenvolvedores, a DCR possui 76 repositórios no Github com 581 commits no repositório principal (gráfico superior, abaixo), dcrd, ao longo do último ano. O repositório Politeia também esteve ativo no último ano, com 258 commits (gráfico inferior, abaixo).

Dave Collins, o desenvolvedor principal do DCR, otimizou a branch master no início deste ano, introduzindo um aumento significativo no número de commits. O Decred v1.4.0 foi lançado no início de fevereiro e incluiu: uma nova agenda de votação de consenso, suporte para Trezor e integração avançada com o Politeia. O Decred v1.5.0-rc1 foi lançado no mês passado e incluiu: melhorias na infraestrutura de mineração, alterações no controle de qualidade, uma nova agenda de votação de consenso, descoberta automática de endereços IP externos e várias outras melhorias menores.

A maioria dos projetos de criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos". As alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações feitas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse da equipe de desenvolvimento.

Fonte: Github – dcrd

Fonte: Github – politeia

Nos mercados, o volume de negociação de DCR nas últimas 24 horas foi liderado predominantemente pelos pares Tether ( USDT ) e Bitcoin ( BTC ) na Binance, Huobi e Bittrex. Em março, a OkCoin listou os pares DCR/USD, DCR/BTC e DCR/ETH. Em novembro, a Bittrex adicionou o par DCR/USD. Em maio, a Poloniex desativou os pares de DCR para cidadãos dos EUA, juntamente com outras oito criptomoedas, sugerindo que acreditam que o DCR possa representar um valor mobiliário não registrado perante a lei dos EUA. O DCR não está atualmente disponível para negociação na Coinbase ou na Bitfinex, embora em agosto estivesse em uma lista de possíveis adições à Coinbase.

Os dados globais do Google Trends para o termo "Decred" caíram substancialmente desde o início de 2018 e atualmente estão próximos das mínimas dos últimos anos. Um aumento lento nas buscas por "Decred" precedeu as altas de 2016 e 2017, provavelmente sinalizando a entrada de um grande número de novos participantes no mercado naquele período. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do BTC, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentaram drasticamente, o preço do BTC caiu.

Análise Técnica

No gráfico diário do par DCR/USD, as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias estão em cruzamento de baixa desde o final de agosto, retomando o mercado de baixa de 309 dias. Nos últimos dois meses, o preço à vista continuou oscilando acima da EMA de 50 dias e abaixo da EMA de 200 dias. Caso o ímpeto de alta continue, é provável que ocorra um cruzamento de alta entre as EMAs de 50 e 200 dias, o que indicaria fortemente uma continuidade do movimento de alta.

O Perfil de Volume da Faixa Visível (VPVR, gráfico de barras horizontais abaixo) mostra alguma resistência acima do preço atual de US$ 30, com forte suporte em US$ 16. Se a mínima de dezembro de US$ 13.80 não se mantiver, o suporte histórico é insignificante até US$ 5.00. Atualmente, não há divergências ativas no RSI ou no volume.

Analisando a Nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para determinar a existência de uma tendência: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento entre Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. O melhor ponto de entrada ocorre sempre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

As métricas da Nuvem no gráfico diário com configurações duplicadas (20/60/120/30) para sinais mais precisos são neutras; o preço está dentro da Nuvem, a Nuvem está baixista e quase altista, o cruzamento TK está recentemente altista e o Lagging Span está dentro tanto da Nuvem quanto do preço. Um sinal de reentrada de compra não será acionado até que o preço à vista retorne acima da Nuvem.

No gráfico diário do par DCR/BTC, os indicadores de tendência apontam fortemente para uma alta. As médias móveis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias estão cruzadas em baixa há 500 dias e devem cruzar novamente em alta nas próximas semanas. Em meados de novembro, o preço também rompeu a Nuvem pela primeira vez desde junho de 2018.

O preço à vista também está acima do ponto de controle do VPVR (linha tracejada verde) em 0.0026 BTC, a zona de maior volume historicamente, que agora deve atuar como suporte. A próxima zona de resistência do VPVR está em 0.0040 BTC. Não há divergências ativas no RSI ou no volume que sugiram um enfraquecimento do ímpeto de alta.

Conclusão

Os fundamentos da rede mostram uma estabilização da taxa de hash do PoW nos últimos seis meses e um aumento significativo no número de detentores de tickets do PoS. A taxa de hash provavelmente parou de aumentar devido à diminuição da rentabilidade da mineração no mesmo período, bem como à redução na fabricação de novos mineradores ASIC mais potentes. A atividade on-chain, além do número de transações diárias, começou a aumentar nos últimos meses, o que pode ser atribuído a uma combinação de iniciativas de DEX, privacidade e staking que estão sendo implementadas no DCR. O sistema de tesouraria do DCR para propostas de blockchain e financiamento de desenvolvimento provavelmente sustentará a moeda por muitos anos. O DCR é muito semelhante ao DASH nesse aspecto, embora o DASH apresente métricas on-chain ainda mais altas do que o DCR atualmente.

Os indicadores técnicos para o par DCR/USD são neutros, com as métricas de tendência sugerindo o fim do mercado de baixa. O preço está quase acima da EMA de 200 dias e da Nuvem diária, o que indica uma tendência de alta incipiente. Se a mínima de dezembro, em US$ 13.80, não se mantiver, o suporte histórico é insignificante até US$ 5.00. Caso contrário, a resistência de alta está próxima da zona de US$ 25 a US$ 30.

Os indicadores técnicos do par DCR/BTC estão novamente otimistas, com as métricas de tendência mostrando o início de uma tendência de alta. O preço agora está acima da EMA de 200 dias e da Nuvem de Gauss diária, com um cruzamento provável das EMAs de 50 e 200 dias nas próximas duas semanas. Uma listagem na Coinbase, caso ocorra, pode impulsionar ambos os pares, embora a adição de novos contratos futuros de privacidade possa prejudicar o potencial de listagem, a menos que esses recursos possam ser desativados na carteira da exchange.