Análise de preço do Ethereum Classic – Atividade on-chain cai apesar da recente atualização do protocolo

O Ethereum (ETC) foi criado após um controverso hard fork, na sequência do ataque hacker à Organização Autônoma Descentralizada (DAO) em junho de 2016, que resultou no desvio de aproximadamente US$ 50 milhões da DAO por meio de ataques de chamadas recursivas. A DAO foi originalmente estabelecida como um fundo de capital de risco construído na rede Ethereum e lançado com uma venda coletiva em abril de 2016. Em maio de 2016, o fundo detinha cerca de 14% do fornecimento total de Ethereum, aproximadamente US$ 150 milhões, provenientes de 11,000 investidores.

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Para recuperar os fundos perdidos, um hard fork da cadeia original do Ethereum foi rapidamente implementado após o ataque. A cadeia original sobreviveu, em grande parte devido às listagens em exchanges, e foi renomeada para Ethereum Classic. Os defensores do ETC questionaram a imutabilidade do livro-razão do ETH após a implementação da solução do hard fork. Além disso, os desenvolvedores e a comunidade do ETC concordaram em limitar a emissão e diminuir a recompensa por bloco. A inflação anual na rede está atualmente em 6.45% (verde), em comparação com os 4.46% do ETH (roxo). Para o ETC, a recompensa total por bloco é reduzida em 20% a cada cinco milhões de blocos.

Fonte: CoinMetrics

Barry Silbert, fundador e CEO do Digital Currency Group (DCG), foi um dos membros mais proeminentes da comunidade a abraçar o ETC e incentivar seu desenvolvimento futuro, por meio da IOHK, então sediada em Hong Kong. Em 2019, a IOHK anunciou que se mudaria para o estado de Wyoming devido a um ambiente regulatório mais favorável.

A Grayscale, subsidiária da DCG, é composta por diversos fundos que emitem ações lastreadas em criptomoedas. O fundo que emite ações para um produto ETC possui atualmente US$ 69.5 milhões em ativos sob gestão, representando 11.05 milhões de ETC, ou 9.19% da oferta circulante. Os gestores do fundo pretendem destinar até um terço da Taxa Anual, durante os três primeiros anos de operação do fundo, à Ethereum Classic Cooperative, que possui iniciativas de apoio ao desenvolvimento, marketing e atividades da comunidade.

Uma comparação rápida entre Ethereum e Ethereum Classic mostra que o Ethereum domina a maioria das métricas, incluindo capitalização de mercado, volume diário de transações, número total de transações, endereços ativos diários, taxa de hash e número de nós. O ETH provavelmente tem mais commits no GitHub no último ano, mas menos commits do que o ETC no repositório principal.

A atividade de mineração aumentou substancialmente nos últimos anos graças aos ASICs para o algoritmo de consenso Ethash, desenvolvidos pela Innosilicon, Bitmain e PandMiner. A Linzhi, uma nova fabricante de ASICs para Ethash, lançou seu primeiro minerador em setembro de 2019.

Caso o Ethereum faça a transição para um novo algoritmo de consenso, o ProgPoW, os mineradores de ASIC podem migrar em massa para a blockchain ETC, já que não conseguirão minerar de forma lucrativa na blockchain Ethereum. Além disso, a Innosilicon, fabricante do ASIC Ethash, lançou recentemente um novo ASIC para Ethash. Aqueles que adquiriram esses ASICs buscarão obter retorno sobre o investimento, independentemente da blockchain que estiverem minerando.

Fonte: asicminervalue

A taxa de hash atingiu um pico histórico em fevereiro, mas desde então retornou à faixa anterior. O aumento na taxa de hash também coincidiu com a alta do preço do ETC naquele período. Ao contrário do ETH, é improvável que o ETC implemente o Proof of Stake (PoS) e provavelmente permanecerá uma blockchain Proof of Work (PoW) por tempo indeterminado. Nos últimos meses, a taxa de hash do ETC chegou a se aproximar brevemente da taxa de hash do ETH, mas agora atingiu mínimas históricas. A taxa de hash do ETC representa 3.74% da taxa de hash do ETH (não mostrado).

Fonte: BitInfoCharts

A rede ETC possui um total de 571 nós ativos, a maioria dos quais executa atualmente o cliente OpenEthereum. Os Estados Unidos, a China e a Alemanha abrigam 25%, 12% e 12% desses nós, respectivamente. Mais de 76% dos nós estão em redes de nuvem, como Amazon, Alibaba e Google.

Fonte: ETCnodes

O número de transações on-chain de ETC por dia (linha no gráfico abaixo) variou de 26,000 a 60,000 desde abril de 2018. As transações diárias atingiram um pico histórico em março de 2018, após ultrapassarem a marca de 100,000. Qualquer aumento significativo no número de transações diárias deve ser visto como um indicador otimista. No entanto, os aumentos mais recentes no número de transações diárias não foram sustentados e não resultaram em uma alta prolongada de vários meses.

O valor médio das transações por dia (preenchimento, gráfico abaixo) aumentou drasticamente de janeiro para fevereiro, mas desde então retornou à faixa anterior, entre US$ 100 e US$ 600. O valor médio das transações atingiu um pico histórico em meados de janeiro de 2018, chegando a quase US$ 6,000, o que coincidiu com um pico histórico no preço do token. As taxas de transação são atualmente de US$ 0.00141 (não mostradas).

Fonte: CoinMetrics

A relação entre o valor da rede Kalichkin de 30 dias e as transações diárias estimadas na blockchain (NVT) (linha no gráfico abaixo) diminuiu de 25 para 66 nos últimos dois meses, após se aproximar de máximas históricas em janeiro. Um NVT abaixo de 40 é consistente com condições de mercado em alta.

Uma clara tendência de alta no NVT sugere que uma criptomoeda está sobrevalorizada com base em sua atividade econômica e utilidade na rede, o que deve ser interpretado como um indicador de preço baixista. Além disso, uma queda no NVT em um mercado de baixa sugere que o ativo está atualmente sobrevendido ou que a métrica NVT pode precisar ser reavaliada para melhor compreender as variáveis ​​de mercado.

O número de endereços ativos diários (DAAs) aumentou drasticamente no final de 2018 e se manteve próximo a níveis recordes durante a maior parte de 2019 (veja o gráfico abaixo). Em outubro de 2019, os DAAs atingiram um pico de 4.7 milhões antes de retornarem à faixa anterior de 10,000 a 200,000. Esses endereços podem representar um serviço de mistura ou um teste de rede. Desde outubro, os DAAs têm apresentado alta volatilidade, variando de 9,000 a 1.1 milhão. Em geral, um aumento sustentado nos DAAs deve ser visto como um indicador otimista, pois indica maior uso e interesse na blockchain. O inverso sugere um declínio no interesse pela blockchain e pelo ecossistema.

Fonte: CoinMetrics

Em janeiro de 2019, o ETC sofreu um ataque de 51% por meio de uma "reorganização profunda da cadeia". Mark Nesbitt, engenheiro de segurança da Coinbase, alertou a comunidade sobre o ataque com uma postagem no blog explicando o ocorrido. A Coinbase desativou as transferências de ETC na época e as reativou em 11 de março. A plataforma de negociação agora exige 5,676 confirmações para depósitos em ETC, o que levaria cerca de 24 horas em condições normais.

O ataque resultou em gastos duplos de 219,500 ETC, o que equivale a cerca de US$ 1.1 milhão, de acordo com a postagem no blog. Pouco depois do ataque, um site projetado para monitor O status de um possível ataque de 51% foi divulgado pela ETC Labs. O hashrate permaneceu relativamente estável desde o incidente.

As corretoras são geralmente os alvos mais vulneráveis ​​e os maiores durante um ataque de 51%. A Gate.io relatou o roubo de 40,000 ETC, o equivalente a cerca de US$ 200,000. Alguns dias depois, US$ 100,000 em ETC foram devolvidos à corretora sem nenhuma explicação. A Bittrue anunciou que houve uma tentativa de saque de 13,000 ETC durante o ataque de 51%, mas o saque foi bloqueado por medidas de segurança da corretora.

Fonte: blog.coinbase.com

Analisando a atividade dos desenvolvedores, o projeto ETC no Github está dividido entre “ethereumclassic” e “etclabscore”. O ETC Labs Core foi renomeado para ETC Core em dezembro de 2019 para evitar confusão com o ETC Labs. Os repositórios historicamente mais ativos tiveram relativamente poucos commits no último ano (conforme mostrado abaixo). Os repositórios Core-GETH e Ethereum Classic Improvement Protocol (ECIP) foram os mais ativos nos últimos meses.

As atualizações de rede mais recentes implementaram mudanças que já estavam ativas na rede principal do Ethereum. Atlantis, ECIP-1054, Agharta, ECIP-1056 e PhoenixAs alterações de protocolo ECIP-1088 e ECIP-1088 foram implementadas com sucesso na rede principal do Ethereum em setembro de 2019, janeiro de 2020 e maio de 2020, respectivamente. Todas as três alterações ocorreram por meio de hard fork e aumentaram a interoperabilidade entre as blockchains do Ethereum e do Ethereum.

A maioria das criptomoedas utiliza essa plataforma de desenvolvimento, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos", e as alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações feitas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse dos desenvolvedores.

Fonte: etclabscore/go-ethereum

Fonte: etclabscore/core-geth

Fonte: ethereumclassic/ECIPs

Fonte: etclabscore/ECIPs

Nos mercados, o volume negociado em bolsa de ETC nas últimas 24 horas foi predominantemente liderado pelo Tether (USDT), Bitcoin (de preço mínimo em), e Ethereum (ETH), pares na OKEx, Huobi e Binance. O par com o Won coreano (KRW) atualmente não possui prêmio em relação ao par com o USD.

Embora muitas corretoras tenham pausado os depósitos e saques de ETC em janeiro de 2019, durante o ataque de 51%, as negociações foram retomadas desde então. Em abril, a Poloniex habilitou a negociação de margem de ETC/BTC com alavancagem de até 2.5x para clientes fora dos EUA. Os pares ETC/BTC e ETC/USD foram adicionados à ETHfinex em maio. A Binance.US habilitou os pares de negociação ETC/USDT e ETC/USD em setembro. A Binance.com removeu os pares ETC/USDC e ETC/TUSD da sua plataforma em novembro e dezembro, respectivamente, e a OKEx listou um par ETC/USDT em dezembro. A Bitstamp anunciou recentemente uma possível listagem de ETC em um futuro próximo.

Análise Técnica

Mais de um ano depois, o ataque de 51% em janeiro de 2019 parece não ter tido impacto a longo prazo no preço do ETC. Desde as mínimas de dezembro de 2018, o ativo tem se movimentado essencialmente em linha com o mercado de criptomoedas em geral. Possíveis projeções para movimentos futuros de preço podem ser encontradas em prazos maiores usando Médias Móveis Exponenciais, perfis de volume e indicadores de tendência (Pitchforks). padrões gráficose a Nuvem Ichimoku. Mais informações sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas em [link para a análise técnica]. aqui..

No gráfico diário do mercado ETC/USD, a Cruz de Ouro formada pela Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias e pela EMA de 200 dias em 20 de janeiro foi rapidamente seguida por uma Cruz da Morte (Death Cross) de baixa em 27 de março. As EMAs de 50 e 200 dias estão agora ambas em US$ 6.50, logo acima do preço atual.

O suporte de volume significativo em VPVR (barras horizontais) situa-se entre US$ 4.20 e US$ 4.90, com resistência de alta em US$ 11.20. Os pontos de pivô anuais, ou suporte e resistência matemáticos baseados nas máximas e mínimas do ano anterior, também se encontram em US$ 2.00, US$ 6.00, US$ 8.50 e US$ 12.50.

O interesse em aberto de posições compradas e vendidas na Bitfinex (painel superior, gráfico abaixo) desde abril de 2018 tem sido predominantemente comprado, com posições compradas representando atualmente 85% do interesse em aberto. Uma queda significativa nos preços resultará em um movimento ainda mais acentuado, à medida que as posições compradas começarem a ser liquidadas. Isso é conhecido como "aperto de posições compradas" (long squeeze). Além disso, não há divergências ativas de alta ou baixa no RSI ou no volume neste momento.

O preço à vista também oscilou dentro e fora de um padrão de baixa de vários anos, o Pitchfork (PF), com pontos de ancoragem em maio e setembro de 2017 e maio de 2018. Este mercado rompeu uma cunha descendente em novembro de 2018, para baixo, e ultrapassou a linha mediana do PF (amarela) com significativo ímpeto de baixa. O preço agora testou novamente a linha mediana diversas vezes, confirmando um nível de suporte. Qualquer movimento adicional do preço acima do PF nas próximas semanas invalidará a tendência de baixa anterior.

Analisando a Nuvem Ichimoku, quatro métricas são usadas para indicar a existência de uma tendência: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento entre Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. O melhor ponto de entrada ocorre sempre quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

As métricas da Nuvem no gráfico diário com configurações duplicadas (20/60/120/30), para sinais mais precisos, indicam uma tendência neutra a baixista; o preço à vista está dentro da Nuvem, a Nuvem é baixista, o cruzamento TK é baixista e o Lagging Span está abaixo da Nuvem e acima do preço à vista atual. A tendência permanecerá baixista enquanto o preço à vista permanecer abaixo da Nuvem. Uma Kumo plana de longa duração em US$ 8.26 deve impulsionar o preço no curto prazo.

Por fim, no gráfico diário de ETC/BTC, os indicadores de tendência sugerem uma tendência de baixa. O preço à vista está abaixo da EMA de 200 dias e da Nuvem diária. Novamente, uma entrada de compra só será acionada quando o preço à vista estiver acima da Nuvem e da EMA de 200 dias. Com base no VPVR, a resistência de alta permanece em 11,500 sats e 22,000 sats, e o suporte de baixa está entre 5,200 e 7,000 sats. O interesse em aberto na Bitfinex está atualmente em 88% de posições vendidas (não mostrado) e não há divergências ativas de alta ou baixa no RSI ou no volume neste momento.

Conclusão

Ethereum Classic (ETC) continua a implementar o Ethereum anterior (ETH) desenvolvimentos, com Atlantis, Agartha e Phoenix Os hard forks aumentam a interoperabilidade entre as duas blockchains.

O principal diferencial do ETC parece ser o limite máximo para o número total de moedas e a ausência de planos para migrar do PoW para o PoS. O ETC também pode servir como proteção contra uma possível transição malsucedida para o PoS do Ethereum. A recompensa por bloco do ETC foi reduzida em 20% no início deste ano, mas ainda permanece superior à do Ethereum. O ETC também pode ganhar destaque no mundo da mineração caso o algoritmo de consenso do Ethereum seja alterado para ProgPoW, já que os mineradores de ASIC buscarão obter lucro. Há também uma proposta pendente para o ETC alterar o algoritmo de consenso numa tentativa de aumentar a resistência a ASICs na blockchain.

Os indicadores técnicos para o ETC/USD sugerem uma tendência neutra, porém com leve inclinação para a baixa, com os preços à vista logo abaixo da EMA de 200 dias e dentro da Nuvem diária. O suporte de baixa está em US$ 5.00, com uma meta de retração de 50% de março em US$ 8.26.

Os indicadores técnicos para o par ETC/BTC sugerem uma tendência de baixa, com os preços à vista bem abaixo da EMA de 200 dias e da Nuvem diária. O suporte de baixa está em 7,000 sats. O interesse em aberto de ETC/BTC na Bitfinex sugere um potencial short squeeze em formação, o que muito provavelmente impulsionaria um movimento de preço de volta para acima de 10,000 sats. Especuladores contrários às mudanças no ProgPoW e Proof of Stake do ETH também podem buscar proteção em ETC nos próximos seis meses.

ETC pode ser negociado em Binance.