Cosmos – arquitetura para um ecossistema blockchain interconectado

Cosmos (ATOM) é uma rede descentralizada de blockchains paralelas e independentes, cada uma alimentada por um modelo de consenso tolerante a falhas bizantinas de Prova de Participação (como o Tendermint) projetado pela Cosmos. É um ecossistema de blockchains com recursos que permitem sua escalabilidade e interoperabilidade.

O token nativo do ecossistema Cosmos, ATOM, valorizou-se cerca de 343% no último ano. No início de 2021, cada ATOM custava aproximadamente US$ 5.81. Na época, era o 27º maior ativo do mercado de criptomoedas, com uma capitalização de mercado de US$ 1.2 bilhão. Atualmente, cada ATOM está cotado a cerca de US$ 38.52. O ATOM agora ocupa a 17ª posição no ranking de maiores ativos de criptomoedas, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 11.0 bilhões.

Esse crescimento é impressionante, mas mesmo assim, parece estar um tanto limitado, considerando o alcance e a atratividade do ecossistema blockchain Cosmos. O site Cosmos-cap.com exibe os blockchains e aplicativos independentes que compõem o Cosmos. Há grandes projetos independentes nessa lista, incluindo Binance Chain, Terra, Crypto.com e Thorchain. O mercado total para projetos construídos no Cosmos é de US$ 162 bilhões, superando em muito o valor dos projetos nativos do Cosmos.

No entanto, o número total de projetos e aplicativos vinculados ao Cosmos, 262, é impressionante. Muitos dos projetos construídos sobre o Cosmos são mais populares do que o próprio Cosmos ou seu token nativo, o ATOM. Um dos principais fatores para isso é a confusão sobre como o ATOM se conecta ao Cosmos e como o Cosmos se conecta a esses projetos populares.

“Não sei por que as pessoas não estão falando sobre o Cosmos”, tuitou Qiao Wang , colaborador da AllianceDAO e ex-trader da Tower Research. Wang chama o Cosmos de “o protocolo DeFi não especulativo mais usado que existe” e a melhor “aposta cross-chain de fato”.

Fonte: Google Trends

Dados do Google Trends mostram que em 2021 houve um aumento acentuado no interesse pelo termo de busca "Cosmos crypto", indicando que o projeto ganhou maior relevância pública no último ano. O termo é particularmente popular na região europeia e em países como Bélgica, Suíça e Irlanda.

Fonte: Santiment

A popularidade social do Cosmos parece aumentar quando a atividade de desenvolvimento do jogo cresce. Isso sugere que pode haver campanhas coordenadas para impulsionar a visibilidade do ATOM antes de grandes atualizações de desenvolvimento.

O caso de uso mais notável do Cosmos é sua estrutura de Blockchain Específica para Aplicações ('App-chain'). Projetos como o Terra, o 9º maior projeto de ativos digitais em valor de mercado, foram construídos sobre o Cosmos como App-chains e utilizam as soluções específicas para cada caso de uso que o Cosmos oferece.

Inicialmente, as blockchains construídas sobre o Cosmos eram separadas e funcionavam de forma independente. No entanto, com o lançamento da Comunicação Inter-Blockchain (IBC) em 2021, isso mudou. A IBC permitiu que as blockchains independentes do Cosmos se conectassem, realizassem transações e trocassem tokens e outros dados de forma fluida pela primeira vez, o que levou ao crescimento do ecossistema em escala e utilidade.

As blockchains de aplicativos no Cosmos utilizam o Cosmos Software Developer Kit (SDK) como recurso. O Cosmos SDK pode ser entendido como um software que startups de criptomoedas podem licenciar para construir seus próprios ecossistemas de blockchain. Ele permite que as equipes acelerem significativamente os tempos de desenvolvimento e se concentrem na economia e nos produtos, enquanto a arquitetura da blockchain é terceirizada. As blockchains de aplicativos também podem acessar modelos de consenso/confirmação de transações como o Tendermint.

Com o consenso Tendermint, um validador chamado proponente submete um bloco de transações. Outros validadores na rede votam em duas rodadas para decidir se aceitam ou rejeitam o bloco proposto. Se um bloco for rejeitado, um novo proponente é selecionado e o processo recomeça. Se aceito, o bloco é assinado e adicionado à cadeia.

As taxas de transação do bloco são coletadas e distribuídas como recompensas de staking para validadores e delegadores. O proponente original recebe uma recompensa adicional pelo seu serviço. As taxas, os validadores e os delegadores são independentes para cada blockchain Tendermint e não se conectam ao hub Cosmos nem envolvem o ATOM.

Os complementos para o Cosmos SDK e o Tendermint incluem o Ethermint, um projeto que pegou o código-fonte do Ethereum, removeu o mecanismo de Prova de Trabalho (Proof of Work) e adicionou a Máquina Virtual Ethereum (EVM) sobre o Tendermint. Isso permitiu que projetos como a Binance Smart Chain fossem construídos sobre o Cosmos, criando versões mais rápidas e fáceis de usar de aplicativos Ethereum. Isso atraiu imediatamente os usuários existentes do Ethereum.

O Cosmos SDK e o Tendermint permitem transações rápidas e baratas, mas sacrificam a descentralização.

Fonte: Cosmos

Comparação entre blockchains baseadas no Cosmos SDK e outras arquiteturas de blockchain. Fonte: Usuário do Twitter @rareliquid

Cosmos oferece algumas das transações mais rápidas e baratas em todo o espaço blockchain. Combinado com seu robusto conjunto de ferramentas de desenvolvimento, não é surpresa que megaprojetos de criptomoedas como Terra, Binance Smart Chain e Thorchain tenham optado por construir com Cosmos.

Como o ATOM e o hub Cosmos se encaixam nesse cenário.

No centro do ecossistema Cosmos está o Cosmos Hub. Trata-se de uma cadeia de aplicativos criada para facilitar a conectividade entre outras cadeias de aplicativos dentro do Cosmos. O Cosmos Hub é protegido pelo token ATOM. Atualmente, a interconectividade é feita por meio do uso de IBC e transferências entre várias cadeias de aplicativos do Cosmos.

No futuro próximo, porém, haverá novos fatores de valor para o hub Cosmos e para o ATOM. Uma postagem de setembro de 2021 no blog descreve o lançamento da segurança entre blockchains e do staking compartilhado no Cosmos. Até o momento, blockchains de aplicativos do Cosmos, como Terra e BSC, tiveram que construir suas próprias redes de nós e estabelecer sua própria segurança de consenso sem suporte. Para novos projetos, isso pode ser arriscado, pois inicialmente os preços dos tokens e a capitalização de mercado são baixos, tornando-os vulneráveis ​​a ataques fáceis de serem executados por agentes maliciosos.

Se novas blockchains de aplicativos pudessem alugar segurança de um repositório central por uma fração do custo de construir suas próprias redes de nós, mais projetos poderiam ser desenvolvidos no Cosmos. Eles poderiam se concentrar em criar um produto principal e alugar segurança. A segurança interchain compartilhará a segurança do hub do Cosmos e o staking de ATOM com as novas blockchains de aplicativos do Cosmos lançadas.

Os validadores ATOM do Cosmos Hub poderão proteger redes mediante o pagamento de uma taxa. Isso é vantajoso para os validadores ATOM, pois eles ganham taxas ao fornecer segurança para mais blockchains. Para novos projetos lançados na ATOM, a segurança interchain facilitará a implementação de segurança robusta e permitirá que novas blockchains apresentem seus tokens e projetos ao público do Cosmos com mais facilidade.

A Brave New Coin conversou com Charly Fei, Líder de Comunicação Inter-Blockchain da Interchain Foundation, a organização suíça sem fins lucrativos que financia, administra e promove o Ecossistema Cosmos. Aqui, Fei explica a importância dos padrões de segurança inter-blockchain:

“Este design permite uma ideação e um desenvolvimento mais rápidos e diversificados, enquanto os padrões intercadeias, como Segurança Intercadeia, Staking Intercadeia e outros padrões no protocolo IBC, manterão a consistência e a interoperabilidade em um ecossistema diversificado. É essa diferença de design e ideologia que levou a uma explosão de blockchains baseadas no Cosmos com um conjunto tão rico de recursos e participantes”, disse Fei.

A primeira versão da segurança intercadeia deverá ser lançada no segundo trimestre de 2022.

Cosmos se diferencia de outras blockchains por não oferecer segurança imediata para aplicativos e tokens recém-lançados. Um projeto lançado no Ethereum tem o risco de um ataque de gasto duplo mitigado devido à grande rede de nós e ao poder computacional associado a ela.

A segurança intercadeia permitirá que projetos menores, com menos capital disponível, sejam lançados no ecossistema. Isso provavelmente expandirá significativamente o alcance do projeto.

Fonte: Cosmosscan.net

Atualmente, parece haver um quórum equilibrado e bem distribuído de validadores no hub Cosmos. Vários projetos de staking de criptomoedas notáveis ​​garantem a segurança do projeto, incluindo Binance Staking, Dokla Capital, Coinbase Custody e Paradigm.

Os 10 maiores detentores de ATOM representam aproximadamente 45% de todo o ATOM em staking. Os detentores de ATOM também são responsáveis ​​pela governança dos protocolos do Cosmos. Quanto mais ATOM em staking, maior o poder de voto.

Fonte: Cosmosscan.net

As taxas de participação eleitoral parecem ser bastante baixas, com menos de 60% dos ATOM em staking comparecendo para participar das votações recentes. A proposta mais popular dessas votações recentes foi a de ativação da atualização de software Vega.

A atualização Vega incluiu diversas atualizações de versão para garantir a segurança dos componentes principais dos quais o Cosmos Hub depende, como o Cosmos SDK, o Tendermint Core e o IBC. A atualização também trouxe melhorias de eficiência para otimizar o consenso, as taxas de transação e a delegação de votos.

O montante total vinculado ao hub Cosmos é de 169,699,861.3059 ATOM, o que atualmente equivale a aproximadamente US$ 6,470,655,711.

Os detentores de ATOM podem optar por executar seus próprios nós validadores ou atribuir sua participação a um validador, que receberá recompensas em seu nome. Isso significa que qualquer pessoa que possua ATOM pode optar por delegar alguns de seus tokens a um ou mais validadores, que processam as transações e operam a rede.

O site Stakingrewards.com lista o Cosmos como a 8ª maior blockchain no ecossistema de prova de participação (proof-of-stake) em número de ativos em staking. Atualmente, existem 2622 participantes no hub do Cosmos fazendo staking de ATOM, tendo havido um aumento significativo nesse número em 18 de janeiro.

Fonte: Stakingrewards.com

Atualmente, 62.13% do suprimento circulante de ATOM está participando do staking. Esse número está um pouco abaixo da meta de participação de 66% do Cosmos. Isso significa que 37.87% dos ATOM em circulação estão potencialmente nas mãos de especuladores e podem ser vendidos rapidamente se as condições de mercado permitirem. O staking bloqueia ativos na rede por um período mais longo.

O site Stakingrewards.com avalia que a complexidade de delegar ATOM a um validador existente é "fácil". Avalia também que a complexidade de operar um nó validador de ATOM exige um nível de habilidade "profissional". Observa que o risco de delegar é "moderado" e afirma que operar seu próprio nó validador é "arriscado".

O retorno anual para delegadores de ATOM é impressionante, de 13.17%, porém, após a inflação, esse retorno cai para 4.23%. O período mínimo de bloqueio dos tokens após a delegação é de 21 dias. Os validadores cobram dos delegadores uma taxa de comissão de 8.6% pelos seus serviços.

As estimativas de recompensas de staking indicam que, se os detentores de ATOM delegassem o equivalente a US$ 1000 em ATOM, ganhariam US$ 10.82 (0.28726 ATOM) em um mês e US$ 131.69 (3.49502 ATOM) em um ano.

Para detentores de ATOM que executam seus próprios nós, os retornos chegam a 14.41%. Após a inflação, no entanto, esse número cai para 5.47%. Assim como na delegação, o período de bloqueio para nós validadores é de 21 dias.

Comunicação entre blockchains: a aplicação essencial para o hub Cosmos e o ATOM.

Um dos maiores fatores para o sucesso do Ethereum nos últimos quatro anos é sua capacidade de composição e a possibilidade de os diversos DApps compartilharem livremente informações e liquidez entre si. Após o lançamento do IBC em fevereiro de 2021, as blockchains do Cosmos podem seguir uma trajetória semelhante e se conectar livremente da mesma forma que aplicativos Ethereum como Curve e Convex.

Fei explicou a importância do IBC para o núcleo do Cosmos:

“A importância desse futuro intercadeias foi uma previsão perspicaz e parte integrante do whitepaper original do Cosmos em 2016 e continua sendo um elemento central da tese do Cosmos. O Cosmos oferece uma visão diferente para um futuro intercadeias: uma visão construída em torno da interoperabilidade como princípio fundamental. O Cosmos acredita que fornecer às cadeias soberanas um padrão de comunicação compartilhado é um passo natural na evolução do design de protocolos.”

Até o momento, nem todas as principais cadeias de aplicativos Cosmos implementaram o IBC e muitas parecem estar adotando uma postura de cautela, deixando que outros testem a tecnologia.

Fonte: Mapofzones.com

Mapofzones.com

Quando uma cadeia de aplicativos implementa o IBC, ela se torna uma zona. Essa zona pode então se conectar com outras zonas de cadeias de aplicativos habilitadas para IBC dentro do ecossistema Cosmos e, em seguida, trocar dados e ativos. O Cosmos implementa um modelo de hub e spoke para simplificar essas interações, onde alguns aplicativos habilitados para IBC abrem canais com vários aplicativos dentro da rede de zonas IBC. Os spokes podem se conectar a esses aplicativos hub para simplificar e mitigar seus próprios riscos.

Crescimento do IBC. Fonte: Mapa de Zonas

Um exemplo de um desses hubs é o Osmosis. Trata-se da primeira DEX nativa da IBC construída no Cosmos, que permite a transferência de tokens do ecossistema Cosmos. Para blockchains como Bitcoin e Ethereum, que não são nativas do Cosmos, ferramentas como a Gravity Bridge, que permite a movimentação de ativos entre Ethereum e Cosmos, ampliarão o escopo da interoperabilidade do Cosmos.

Uma publicação no blog da Cosmos explica: “Assim, em paralelo com mais blockchains habilitando a IBC, a comunidade ATOM planeja criar uma série de serviços de valor agregado que criem fortes incentivos para que blockchains soberanas se conectem ao Cosmos Hub e transfiram ativos para ele — impulsionando, assim, o valor do token ATOM.”

Muitas redes de aplicativos já estão se conectando ao Cosmos Hub para permitir transferências pela rede IBC. Ele já é o segundo hub de transferências IBC mais popular, de acordo com o mapofzone.com.

Uma exchange semelhante à Osmosis está sendo construída para se conectar diretamente ao hub Cosmos. As transferências na Gravity DEX serão confirmadas por validadores e serão uma fonte direta de receita que aumentará o valor do token ATOM. A Osmosis é uma blockchain própria, com seus próprios validadores e seu próprio token, o Osmo.

Atualmente, existem dois principais fatores de valor para os detentores de ATOM. Um deles são as taxas de transação geradas por meio de transações IBC e o outro são as recompensas de inflação obtidas com a emissão de novos tokens ATOM. A taxa de inflação do ATOM gira em torno de 7.5%, mas esse valor varia de acordo com a taxa de staking. A inflação diminui se mais de 67% dos ATOMs estiverem em staking e, gradualmente, atinge um mínimo de 7%. Atualmente, com o staking em torno de 62%, a taxa de inflação está alta. Toda essa taxa de inflação beneficia os participantes do staking.

Os detentores de ATOM agora ganham recompensas por meio da inflação e transferências IBC. Em breve, haverá segurança intercadeia, recompensas de staking compartilhadas e transferências para a Gravity DEX. Levou algum tempo, mas a posse de tokens ATOM agora está se beneficiando mais diretamente do crescimento do ecossistema Cosmos.

Fei compartilhou com a BNC algumas informações sobre o futuro da interoperabilidade do Cosmos além do IBC. As contas interchain permitirão que as blockchains de aplicativos do Cosmos interajam com a interface do usuário (UI/UX) de outras blockchains no ecossistema e ofereçam aos usuários experiências de aplicativos de alta qualidade. O lançamento das contas interchain está previsto para o primeiro trimestre de 2022.

“As Contas Interchain permitirão que todos os melhores recursos de design de sistemas e aplicativos componíveis, essenciais para o crescimento explosivo do DeFi, sejam utilizados nativamente em toda a interchain. Isso significa que, em vez de transferir um ativo para outra blockchain e, consequentemente, exigir que o usuário também migre para o ecossistema/interface/experiência do usuário dessa blockchain, uma blockchain poderá transferir um ativo para outra e, em seguida, diretamente por meio de transações de Contas Interchain, investir o ativo no pool de liquidez de outra blockchain, fazer staking em outro protocolo ou qualquer outra transação fará parte do modelo do produto — tudo isso sem expor o usuário final ao ruído de fundo”, disse Fei.

Conclusão

O ATOM, token nativo do ecossistema Cosmos, foi ofuscado por outros grandes projetos de tokens, como Binance Smart Chain, Terra e Crypto.com, que optaram por construir suas soluções sobre o Cosmos. Esses projetos acumularam grandes capitalizações de mercado e TVLs (Valores Total Negociados), enquanto o ATOM e o hub Cosmos existiram com utilidade limitada.

A capacidade de permitir que projetos sejam executados de forma autônoma, sem a necessidade de conexão com o hub do Cosmos, ajudou a tornar o Cosmos uma solução popular para desenvolvedores de blockchain, mas não gerou muito valor para o token ATOM.

Isso mudou drasticamente em 2021, após o lançamento do IBC. O hub Cosmos passou a poder atuar como facilitador de transações entre blockchains construídas sobre o Cosmos. Os detentores de ATOM ganharam uma nova fonte de receita por meio de transações IBC. Investir em ATOM deixou de ser apenas uma aposta indireta no ecossistema Cosmos.

A interoperabilidade será fundamental para o crescimento do valor do token ATOM. Muitas funcionalidades estão previstas para 2022, aumentando a conectividade entre blockchains de aplicativos, e grande parte disso será impulsionado pelo hub Cosmos e pelo token ATOM. Lançamentos de 2022, como contas interchain e segurança interchain, são empolgantes para os detentores de ATOM devido à nova utilidade que criarão para o token por meio da interoperabilidade entre blockchains no Cosmos.

“A verdadeira proposta de valor do Hub reside em serviços intercadeias essenciais, como roteamento, serviços de nomes de cadeia, segurança intercadeias, custódia e facilidades para captação de recursos”, afirma Fei. “Com o crescimento do ecossistema IBC, já observamos a crescente demanda por serviços intercadeias, que visam melhorar a usabilidade, a descoberta e a acessibilidade do ecossistema. O Cosmos Hub desempenhará um papel de liderança no universo em expansão de blockchains que necessitam de serviços intercadeias, e a ATOM oferece uma participação nessa economia florescente e nos talentos da comunidade investidos no sucesso do Hub.”