Análise do preço do XRP – Momento de baixa no horizonte

Ripple ( XRP ) é um token de rede que atualmente ocupa a terceira posição na tabela de capitalização de mercado da Brave New Coin, tendo sido recentemente ultrapassado pelo Ethereum. A capitalização de mercado do XRP é de US$ 12.4 bilhões, calculada a partir de uma oferta de 41.2 bilhões de tokens em livre circulação. O volume total de negociações nas últimas 24 horas foi de US$ 309.55 milhões. No último mês, o XRP apresentou desempenho inferior à maioria dos ativos de grande e média capitalização (gráfico abaixo).

Fonte: Coin360.io

O XRP foi criado em novembro de 2012 por três fundadores: Arthur Britto, Chris Larsen e Jed McCaleb, em colaboração com Ryan Fugger, que havia começado a trabalhar em um protocolo de pagamentos em 2004 chamado RipplePay. O projeto foi incorporado em setembro de 2012 sob o nome NewCoin, e o código-fonte foi fechado. A NewCoin mudou de nome para OpenCoin em outubro de 2012 e, em seguida, para Ripple Labs em setembro de 2013. McCaleb renunciou em maio de 2013, deixando oficialmente o projeto em julho de 2013, e fundou a Stellar (XLM) em julho de 2014. McCaleb já havia fundado a exchange Mt. Gox em 2010, que foi vendida para Mark Karpeles em março de 2011.

Brad Garlinghouse é o CEO da Ripple Labs desde 2015, com David Schwartz atuando como CTO desde julho de 2018. Schwartz ingressou na Ripple Labs em 2011 como criptógrafo-chefe. No mês passado, Stuart Alderoty, que trabalhou anteriormente no CIT Bank, HSBC e American Express, juntou-se à Ripple como consultor jurídico geral. No início desta semana, Cory Johnson, anteriormente Estrategista-Chefe de Mercado, foi removido do site da Ripple, com a empresa declarando que "devido a mudanças nas condições de mercado, optamos por eliminar o cargo".

Inicialmente, 100 bilhões de XRP foram cunhados pelos fundadores, com 80% desse fornecimento detido pela empresa atualmente conhecida como Ripple Labs, também chamada de "Ripple". Em maio de 2015, a Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) do Departamento do Tesouro dos EUA determinou que a Ripple Labs era a "administradora" dos tokens XRP e aplicou à empresa uma multa de US$ 700,000 por não se registrar como uma empresa de serviços monetários.

Atualmente, as 100 maiores contas de XRP, excluindo os XRP em custódia, detêm 78.69% do fornecimento total em circulação. A Ripple detém 6.48 bilhões de XRP, com 41.2 bilhões em circulação e 52.3 bilhões em custódia. Em dezembro de 2017, a Ripple anunciou um sistema de custódia programática para os 55 bilhões de XRP restantes detidos pela empresa naquele momento. Mensalmente, um bilhão de XRP são liberados da custódia e oferecidos à venda para qualquer cliente XRP. Os XRP não vendidos são então devolvidos à custódia no final do mês. O relatório trimestral do quarto trimestre da Ripple revelou que 0.6 bilhão dos três bilhões de XRP liberados da custódia durante o trimestre foram comprados no mercado aberto, um aumento em relação aos 0.4 bilhão vendidos no trimestre anterior.

A grande questão em aberto continua sendo se o XRP representa ou não um valor mobiliário não registrado. A Ripple criou, depositou em custódia, detém a maioria e continua a controlar o fluxo de tokens XRP. A Ripple argumenta que a rede é descentralizada porque o token XRP não representa ações da Ripple, a empresa, e a rede XRP continuaria a existir mesmo que a Ripple Labs não existisse. Diversos processos judiciais pendentes, bem como um esclarecimento da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), eliminariam qualquer incerteza regulatória em torno do ativo.

Ao contrário da maioria das criptomoedas, o XRP não utiliza um algoritmo de consenso de Prova de Trabalho (PoW) ou Prova de Participação (PoS), mas sim o Algoritmo de Consenso do Protocolo Ripple , que utiliza sub-redes de nós e validadores com confiança coletiva. Atualmente, existem 1068 nós públicos, dos quais apenas 11% executam a versão mais recente, 1.2.0. A rede também possui 118 validadores, a maioria com domínio anônimo, sendo que validadores não pertencentes à Ripple representam 73% do total. Em novembro de 2018, um servidor Ripple exigia cerca de 12 GB de armazenamento de dados por dia e 8.4 TB para armazenar todo o histórico do livro-razão do XRP. No entanto, não é necessário ser um nó completo para participar da rede, e os nós podem remover dados do livro-razão para liberar espaço em disco.

A Ripple oferece um conjunto de ferramentas para soluções empresariais e bancárias, conhecidas coletivamente como RippleNet, incluindo xCurrent, xRapid e xVia. O xCurrent processa pagamentos globais entre bancos para clientes e é análogo ao SWIFT. O xRapid, lançado em 1º de outubro de 2018, fornece liquidez sob demanda por meio da compra e venda de XRP. O xVia pode ser usado para enviar pagamentos unidirecionais. Das três ferramentas, apenas o xRapid exige o uso do token XRP. No início desta semana, a Mastercard e o Barclays anunciaram investimentos na SendFriend, uma empresa que utiliza o xRapid para remessas, principalmente entre as Filipinas e os Estados Unidos.

A Ripple também possui outros dois braços financeiros para fomentar o crescimento do ecossistema: um braço de capital de risco e uma iniciativa de pesquisa universitária. O braço de capital de risco, Xpring, investe, incuba, adquire e concede bolsas a empresas e projetos liderados por empreendedores experientes. A iniciativa de pesquisa possui US$ 50 milhões em financiamento reservado para pesquisa e desenvolvimento de base relacionados ao XRP. Esta semana, a Xpring anunciou o financiamento da XRPL Labs de Wietse Wind, uma empresa fundada em outubro de 2018 por Wind, Tristan van de Kamp e Ali Mohammadlo. Wind já havia desenvolvido o bot de gorjetas XRP, lançado em dezembro de 2017. Os próximos projetos da XRPL incluem um aplicativo de assinatura, armazenamento a frio e uma interface de usuário para exchanges descentralizadas.

O ecossistema externo do XRP inclui Interledger, Coil e Codius, todos relacionados em termos de funções e equipes de desenvolvimento. O Protocolo Interledger (ILP) é capaz de enviar pagamentos entre diferentes registros distribuídos e descentralizados, e movimenta fundos por meio de intermediários. O Coil permite doações por assinatura para monetização de conteúdo na internet, sem publicidade ou venda de dados do usuário, e paga sites em tempo real por meio de uma API de Monetização Web. Um sistema similar de micropagamentos para monetização de conteúdo é usado pelo navegador Brave. O Codius é uma plataforma de contratos inteligentes e programas inteligentes que permite a interoperabilidade entre blockchains. Em novembro de 2018, a Fundação Bill & Melinda Gates anunciou planos para usar o ILP e o Coil, em conjunto com o Mojaloop, para levar pagamentos a pessoas sem acesso a serviços bancários.

Do lado da rede, o número de transações diárias diminuiu durante a maior parte de 2018, conforme relatado pela Ripple, mas vem aumentando recentemente. No entanto, nem o coinmetrics.io nem o bitinforcharts.com concordam com esses dados. A maioria dessas transações é gerada pela função OfferCreate, um recurso de câmbio de moedas. A taxa média de transação para enviar XRP, que está correlacionada com o tráfego da rede, tem sido mínima em comparação com outras criptomoedas e atualmente gira em torno de US$ 0.004 (não mostrado).

Fonte: https://xrpcharts.ripple.com/#/metrics

O número de endereços ativos diários (DAA) também diminuiu substancialmente desde janeiro de 2018 (linha e gráfico abaixo), embora não haja dados disponíveis entre abril e julho de 2018. Os DAA permanecem acima da maioria dos níveis de 2017. Um aumento significativo nos DAA deve ser interpretado como um indicador otimista para o preço, pois sugere um aumento na demanda pelo ativo. Os maiores aumentos nos DAA ocorreram em meados e no final de 2017.

O valor médio das transações (preenchimento, gráfico abaixo) diminuiu substancialmente desde dezembro. No entanto, devido aos grandes volumes de transações enviadas e recebidas por meio de carteiras de garantia, esses valores são ligeiramente superiores ao uso orgânico real. Como o total de transações diárias diminuiu, essas transações de garantia de maior porte tiveram um impacto mais significativo no valor médio das transações diárias.

Fonte: coinmetrics.io

A relação entre o valor da rede Kalichkin de 30 dias e o volume diário estimado de transações on-chain (NVT) começou a subir novamente após atingir uma mínima local. A ausência de dados de transações entre abril e julho resulta em um NVT falsamente elevado para esse período. Uma queda no NVT deve ser considerada um sinal positivo para o preço. No entanto, novamente, transações em custódia ou arbitragem de criptomoedas podem distorcer o NVT significativamente para baixo.

Embora o NVT seja difícil de comparar entre diferentes criptomoedas, que utilizam tipos de transação distintos, ele pode ser útil para comparar a utilidade relativa de uma rede ao longo do tempo. Por exemplo, o XLM, que utiliza uma estrutura de rede semelhante à do XRP, possui um NVT muito mais alto. O NVT atual do XRP está em um nível historicamente baixo, com períodos abaixo de 20 representando preços recordes.

Fonte: coinmetrics.io

Analisando a atividade dos desenvolvedores, o projeto Ripple possui 75 repositórios no GitHub com mais de 150 desenvolvedores contribuindo com um total de 1,100 commits ao longo do último ano. A versão 1.1.2 do Rippled foi lançada em 16 de dezembro e a versão 1.2.0 foi lançada no início desta semana. A maioria dos commits relacionados ao XRP ocorreu no portal de desenvolvedores do Ripple (acima), enquanto o repositório do Rippled recebeu muito poucos commits nos últimos meses (abaixo).

A maioria das criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos", e as alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações feitas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse da comunidade de desenvolvimento.

Fonte: https://github.com/ripple/ripple-dev-portal/graphs/contributors

Fonte: https://github.com/ripple/rippled/graphs/contributors

O volume de negociação de XRP nas últimas 24 horas foi liderado pelos pares Tether ( USDT ), Bitcoin ( BTC ) e Ethereum ( ETH ). A maior parte das negociações ocorreu nas exchanges ZB.com, HitBTC, Binance e OKEx. Os volumes negociados em KRW e JPY representam uma porcentagem significativamente maior do volume total em comparação com a maioria das outras criptomoedas.

O XRP teve uma série de anúncios relacionados à custódia e exchanges no final de 2018 e início de 2019. Em novembro, a OKEx abriu o par XRP/BTC para negociação com margem e a carteira de hardware Trezor Model T anunciou suporte para armazenamento de XRP. Em dezembro, pares de XRP foram listados na Coinbene e na KuCoin, enquanto a Binance listou diversos pares base de XRP. Em janeiro, a OKEx adicionou um contrato perpétuo de XRP com alavancagem de 40x e a exchange Bitrue também adicionou vários pares base de XRP. Bitcoinus, Gibraltar Blockchain Exchange, BigOne, Biger, LykkeX, ProBit e BankCEX também adicionaram pares de XRP em dezembro e janeiro. Coinbase e Fidelity Digital Assets também podem listar pares de XRP este ano.

As buscas pelo termo "Ripple" no Google Trends permaneceram em forte queda ao longo do ano, com um pequeno pico em setembro. Uma ascensão lenta e um grande pico nas buscas por "Ripple" precederam a alta do mercado no quarto trimestre de 2017, provavelmente sinalizando a entrada de um grande número de novos participantes no mercado naquele momento. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do Bitcoin, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentam drasticamente, o preço do Bitcoin cai.

Análise Técnica

Para determinar pontos de entrada e saída ao longo de uma tendência, podem ser utilizadas médias móveis exponenciais (EMAs), perfil de volume (VPVR), padrões de forquilha (PFs) e a Nuvem Ichimoku. Mais informações sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas aqui.

O par XRP/USD tem apresentado tendência de queda desde o início do ano, apesar de ter se consolidado durante a maior parte de dezembro.

No gráfico diário, a EMA de 50/200 mantém um cruzamento de baixa desde 21 de maio. O preço está atualmente bem abaixo da EMA de 200 e logo abaixo da EMA de 50. Uma quebra da resistência da EMA de 50 sugeriria uma alta em direção à EMA de 200, em US$ 0.40. Um cruzamento de ouro de alta não deve ocorrer nos próximos meses, mas indicaria maior força de alta e uma reversão de tendência definitiva. Não há divergências ativas de volume ou RSI no momento.

O VPVR (Volume de Volume de Negociação) de 2017 até o momento mostra que a maior parte do volume ocorreu na faixa de US$ 0.14 a US$ 0.25. O perfil de volume também mostra relativamente pouco volume acima de US$ 0.54. Desde setembro do ano passado, o preço tem se mantido dentro de uma faixa triangular. Uma queda abaixo do suporte do triângulo sugere uma meta mínima de US$ 0.24. O interesse em aberto de posições compradas/vendidas (painel superior, gráfico abaixo) na Bitfinex está atualmente líquido de posições compradas, com um aumento significativo nas posições compradas no último mês.

Uma possível linha de tendência de baixa (PF), com pontos de ancoragem em dezembro e abril, engloba a amplitude da atual tendência de baixa. Os limites inferiores do suporte representam uma zona de compra, enquanto os limites superiores da resistência representam uma zona de venda. O preço tentará continuamente retornar à linha mediana (amarela) durante toda a duração da tendência. A tendência permanecerá de baixa até que o preço suba acima de toda a PF, atualmente acima de US$ 0.554.

Analisando a Nuvem Ichimoku, existem quatro métricas principais: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. As operações geralmente são abertas quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

No gráfico diário, as métricas da Nuvem são baixistas; o preço está abaixo da Nuvem, a Nuvem está baixista, o cruzamento TK está baixista e o Lagging Span está abaixo da Nuvem e abaixo do preço. Uma entrada de compra tradicional é acionada quando o preço volta a ficar acima da Nuvem, o que aconteceu apenas uma vez, em meados de novembro de 2018. O Kumo plano em US$ 0.422 e US$ 0.51 representa um ponto de atração para o preço, caso as mínimas atuais não sejam rompidas.

O par XRP/BTC no gráfico diário mostra uma tendência neutra. O preço está na Nuvem, logo acima da EMA de 200 períodos. Uma ruptura da Kumo para cima, com um cruzamento de alta da TK, deve ser vista como um forte sinal de entrada de compra. No entanto, uma ruptura de baixa da Kumo, com um cruzamento da Morte entre as EMAs de 50 e 200 períodos, sugere um movimento de baixa no horizonte. O VPVR mostra um forte suporte na zona de 70,000 a 90,000 satoshis, sugerindo que é improvável que o preço caia abaixo desse patamar sem uma força baixista significativa.

Conclusão

Os fundamentos sugerem baixo uso da rede e valores médios de transação relativamente altos, com taxas próximas de zero. Permanece difícil ou impossível determinar se isso representa uso institucional ou pura especulação, com transferências entre exchanges e carteiras de usuários. A RippleNet ainda não converteu um grande volume contínuo de tráfego de rede on-chain. A compra e venda imediata do token XRP pela xRapid não representa, por si só, um ganho líquido para a demanda. A maior parte da alta nos preços nos últimos meses esteve estritamente relacionada a anúncios de notícias e não a um crescimento orgânico sustentável.

Os indicadores técnicos do par XRP/USD são fortemente baixistas após uma tentativa frustrada de reversão de tendência de alta ao longo de novembro. Os testes decisivos para a reversão de tendência incluem a posição do preço em relação à EMA de 200 períodos e à Nuvem no gráfico diário. Uma quebra de US$ 0.51 com alto volume provavelmente atenderia a esses requisitos. O par XRP/BTC apresenta uma tendência neutra a baixista, com uma abordagem de cautela. Entradas de venda devem ser consideradas abaixo de 82,000 sats e entradas de compra acima de 94,000 sats.