Análise de preço do XRP – A atividade on-chain se intensifica com o aumento das parcerias.

Ripple ( XRP ) é um protocolo de pagamento e token de rede que visa competir com o protocolo bancário SWIFT. O criptoativo está atualmente 91% abaixo de sua máxima histórica, atingida em janeiro de 2018. A capitalização de mercado do XRP é de US$ 13.39 bilhões, com um volume de negociação de US$ 928 milhões nas últimas 24 horas. Nos últimos três meses, o XRP apresentou um desempenho significativamente inferior ao do Bitcoin ( BTC ).

O XRP foi criado em novembro de 2012 por três fundadores: Arthur Britto, Chris Larsen e Jed McCaleb, em colaboração com Ryan Fugger, que começou a trabalhar em um protocolo de pagamentos em 2004 chamado RipplePay. O projeto, que era de código fechado na época, foi incorporado sob um novo nome, NewCoin, em setembro de 2012. A NewCoin mudou de nome para OpenCoin em outubro de 2012 e, em seguida, para Ripple Labs em setembro de 2013.

McCaleb renunciou em maio de 2013, deixando oficialmente o projeto em julho de 2013, e fundou a Stellar ( XLM ) em julho de 2014. McCaleb recebeu, segundo relatos, 5.3 bilhões de XRP na época de sua saída da Ripple, dos quais ele pode vender quantidades restritas, com base em um acordo de 2016 que estabeleceu limites anuais. McCaleb fundou a exchange MT GOX em 2010, que foi vendida para Mark Karpeles em março de 2011.

Desde 2015, Brad Garlinghouse atua como CEO da Ripple Labs, com David Schwartz como CTO desde julho de 2018. Schwartz ingressou na Ripple Labs em 2011 como criptógrafo-chefe. Em janeiro, Stuart Alderoty, que trabalhou anteriormente no CIT Bank, HSBC e American Express, juntou-se à Ripple como consultor jurídico geral. Em fevereiro, Cory Johnson, anteriormente Estrategista-Chefe de Mercado, foi removido do site da Ripple, com a empresa declarando que "devido a mudanças nas condições de mercado, optamos por eliminar o cargo". Em maio, um ex-executivo do Goldman Sachs e ex-chefe de vendas institucionais e estratégia da Blockchain.com assumiu a liderança de mercados institucionais globais na Ripple.

Inicialmente, 100 bilhões de XRP foram cunhados pelos fundadores, com 80% desse fornecimento detido pela empresa atualmente conhecida como Ripple Labs, também chamada de "Ripple". Em maio de 2015, a Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) do Departamento do Tesouro dos EUA determinou que a Ripple Labs era a "administradora" dos tokens XRP e aplicou à empresa uma multa de US$ 700,000 por não se registrar como uma empresa de serviços monetários.

Em dezembro de 2017, a Ripple anunciou um sistema de custódia programática para os 55 bilhões de XRP restantes que a empresa detinha na época. Mensalmente, um bilhão de XRP são liberados da custódia e oferecidos para venda. Os XRP não vendidos são então devolvidos à custódia no final do mês. O relatório do primeiro trimestre de 2019 da Ripple revelou que 0.7 bilhão dos três bilhões de XRP liberados da custódia durante o trimestre foram comprados no mercado aberto, um aumento em relação aos 0.3 bilhão vendidos no trimestre anterior. O relatório do segundo trimestre de 2019 da Ripple ainda não está disponível.

Desde 2012, de acordo com o site ripple.com, “a Ripple tem vendido XRP metodicamente e usado os fundos para incentivar a atividade de formadores de mercado, aumentando a liquidez do XRP e fortalecendo a saúde geral dos mercados de XRP”. Atualmente, as 100 maiores contas de XRP, excluindo os 50.9 bilhões de XRP atualmente em custódia, detêm 76.80% do fornecimento total em circulação. A Ripple detém outros 6.52 bilhões de XRP, restando 42.56 bilhões de XRP em circulação.

A grande questão em aberto continua sendo se o XRP representa ou não um valor mobiliário não registrado. A Ripple criou, mantém em custódia, detém a maioria e continua a controlar o fluxo da maior parte dos tokens XRP. A Ripple argumenta que a rede é suficientemente descentralizada porque o token XRP não representa ações da Ripple, a empresa, e a rede XRP continuaria a existir mesmo que a Ripple Labs não existisse. Diversos processos judiciais pendentes, bem como eventuais comentários da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), esclarecerão qualquer incerteza regulatória em torno do ativo.

Para consenso, a rede XRP utiliza o Algoritmo de Consenso do Protocolo Ripple , que agrega sub-redes de nós e validadores com confiança mútua. Atualmente, existem 1012 nós públicos, dos quais apenas 60% executam a versão mais recente do software, a 1.2.4. A rede também possui 126 validadores ativos, dos quais 81% possuem um domínio anônimo, sendo que validadores não pertencentes ao Ripple representam 77% do total. Em novembro de 2018, um servidor Ripple exigia aproximadamente 12 GB de armazenamento de dados por dia e 8.4 TB para armazenar o livro-razão completo do XRP. No entanto, um nó completo não é necessário para participar da rede, e os nós podem reduzir o livro-razão para liberar espaço em disco.

Fonte: xrpcharts.ripple.com

A Ripple oferece um conjunto de ferramentas para soluções empresariais e bancárias, conhecidas coletivamente como RippleNet, incluindo: xCurrent, xRapid e xVia. O xCurrent processa pagamentos globais entre bancos para clientes e é análogo ao SWIFT. O xRapid, lançado em outubro de 2018, fornece liquidez sob demanda por meio da compra e venda de XRP. O xVia pode ser usado para enviar pagamentos unidirecionais. Das três ferramentas, apenas o xRapid exige o uso do token XRP.

Diversos anúncios relacionados à RippleNet e a serviços bancários ocorreram este ano. A Mastercard e o Barclays investiram na SendFriend, uma empresa que utiliza o xRapid para remessas, principalmente entre as Filipinas e os Estados Unidos. O banco espanhol Santander expandiu o aplicativo One Pay FX, que utiliza o xCurrent, e criou o Pago FX para clientes que não são do Santander. No início deste ano, uma subsidiária do banco japonês SBI Holdings lançou um "teste de demonstração" de pagamentos em lojas físicas utilizando o aplicativo Money Tap, antes do lançamento completo planejado para o novo serviço. No entanto, o banco japonês Resona descontinuou os serviços de remessa através do Money Tap.

No mês passado, a Ripple firmou uma parceria com a MoneyGram por meio de um aporte de capital de US$ 50 milhões em troca de participação acionária ao longo de dois anos, além da integração do xRapid à plataforma. Outras parcerias incluem dois bancos tailandeses, Siam Commercial e Kasikornbank, a corretora brasileira The Front Exchange e remessas por meio do Saudi British Bank.

A Ripple também possui outros dois braços financeiros para fomentar o crescimento do ecossistema: um braço de capital de risco e uma iniciativa de pesquisa em blockchain para universidades (UBRI). O braço de capital de risco, Xpring, investe, incuba, adquire e concede financiamento a empresas e projetos liderados por empreendedores experientes. Em maio, a Xpring investiu na Agoric, uma plataforma de contratos inteligentes. Outros investimentos públicos da Xpring incluem Dharma, Kava, XRPL Labs, Forte e Bolt Labs.

A iniciativa de pesquisa UBRI reservou US$ 50 milhões em financiamento para pesquisa e desenvolvimento de base relacionados ao XRP. Este ano, 11 universidades aderiram à UBRI, incluindo: Carnegie Mellon University, Cornell University, Duke University, Georgetown University, University of Kansas, University of Michigan, Morgan State University, National University of Singapore, Northeastern University, University of São Paulo e o Instituto de Pesquisa em Fintech da Tsinghua University.

Além disso, a Rippleworks, uma organização sem fins lucrativos focada no financiamento de empreendimentos sociais, foi criada em 2015 por Chris Larsen e Doug Galen. A Rippleworks já conectou startups e especialistas em tecnologia com 80 empreendimentos sociais diferentes. No início deste ano, Larsen e sua esposa doaram US$ 25 milhões em tokens XRP para a Universidade Estadual de São Francisco.

O ecossistema externo do protocolo XRP inclui Interledger, Coil e Codius, todos relacionados em termos de funções e equipes de desenvolvimento. O Protocolo Interledger (ILP) é capaz de enviar pagamentos entre diferentes registros distribuídos e descentralizados, e movimenta fundos por meio de intermediários. O Coil permite doações por assinatura para monetização de conteúdo na internet, sem publicidade ou venda de dados do usuário, e paga sites em tempo real por meio de uma API de Monetização Web. Um sistema similar de micropagamentos para monetização de conteúdo é usado pelo navegador Brave. O Codius é uma plataforma de contratos inteligentes e programas inteligentes que permite a interoperabilidade entre blockchains. Em novembro de 2018, a Fundação Bill & Melinda Gates anunciou planos para usar o ILP e o Coil, em conjunto com o Mojaloop, para levar pagamentos a pessoas sem acesso a serviços bancários.

Na rede, o número de transações diárias diminuiu durante a maior parte de 2018, triplicou desde novembro de 2018 e atualmente está próximo de atingir um recorde histórico. A maioria dessas transações é gerada pela função OfferCreate, um serviço de câmbio. A taxa média de transação (ver gráfico abaixo) é a mais baixa entre todas as criptomoedas, a US$ 0.00035.

Fonte: coinmetrics

O número de endereços ativos semanais (WAA, na sigla em inglês) diminuiu substancialmente desde janeiro de 2018 (linha e gráfico abaixo), mas triplicou desde março deste ano. Atualmente, o WAA é superior ao da maior parte de 2017. Um aumento significativo no número de endereços ativos deve ser interpretado como um indicador otimista para o preço, pois sugere uma demanda crescente pelo ativo. Os maiores aumentos no WAA ocorreram em meados e no final de 2017, correspondendo a grandes aumentos de preço.

O valor médio das transações (preenchimento, gráfico abaixo) na rede tem se mantido essencialmente entre US$ 120 e US$ 6500 desde março de 2018. Os valores médios das transações dobraram desde janeiro deste ano e permanecem bem acima da maioria dos níveis históricos. Devido às transações mensais de custódia, esses valores provavelmente são ligeiramente superiores ao uso orgânico real.

Fonte: coinmetrics

A relação entre o valor de rede Kalichkin de 30 dias e o número estimado de transações diárias on-chain (NVT) está atualmente acima de 180, dentro da faixa histórica (linha no gráfico abaixo). Embora seja difícil comparar o NVT entre diferentes criptomoedas, que utilizam tipos de transação distintos, essa métrica pode ser útil para comparar a utilidade relativa de uma rede ao longo do tempo. Por exemplo, o XLM, que utiliza uma estrutura de rede semelhante à do XRP, possui um NVT de 963 atualmente.

No entanto, um NVT crescente deve ser considerado um sinal de baixa para o preço, pois sugere uma diminuição da utilidade da rede. Transações em custódia ou arbitragem de moedas distorcerão falsamente o NVT, reduzindo-o significativamente. Uma queda acentuada no NVT abaixo de 100 sugeriria uma tendência de alta, o que ocorreu pela última vez em dezembro e janeiro de 2018.

Fonte: coinmetrics

Analisando a atividade dos desenvolvedores, o projeto Ripple possui 75 repositórios no GitHub com mais de 212 commits acumulados no último ano. A maioria das criptomoedas utiliza a comunidade de desenvolvedores do GitHub, onde os arquivos são salvos em pastas chamadas "repositórios" ou "repos", e as alterações nesses arquivos são registradas por meio de "commits", que armazenam um histórico das alterações realizadas, quando e por quem. Embora os commits representem quantidade e não necessariamente qualidade, um número maior de commits pode indicar maior atividade e interesse por parte dos desenvolvedores.

A versão 1.2.4 do Rippled foi lançada em meados de abril e a versão 4.0 do xCurrent foi lançada no início de maio. A maioria das alterações relacionadas ao XRP ocorreu no portal de desenvolvedores do Ripple (acima), enquanto o repositório do Rippled teve pouquíssimas alterações nos últimos meses (abaixo).

Fonte: github

Fonte: github

O volume de negociação de XRP nas últimas 24 horas foi liderado pelos pares Tether ( USDT ) e Bitcoin ( BTC ). Os mercados KRW e JPY geraram uma porcentagem de volume significativamente maior do que a maioria. O volume de negociação de pares com XRP é liderado pela Binance e Bitstamp.

Desde o final de 2018, o XRP foi alvo de uma série de anúncios relacionados à custódia e a exchanges. Em novembro, a OKEx abriu o par XRP/BTC para negociação com margem e a carteira de hardware Trezor Model T anunciou suporte para armazenamento de XRP. Em dezembro, pares de XRP foram listados na Coinbene e na KuCoin, enquanto a Binance listou diversos pares base de XRP.

Em janeiro, a OKEx adicionou um contrato perpétuo de XRP com alavancagem de 40x e a exchange Bitrue também adicionou vários pares base de XRP. A Bitcoinus, a Gibraltar Blockchain Exchange, a BigOne, a Biger, a LykkeX, a ProBit e a BankCEX também adicionaram pares de XRP em dezembro e janeiro. No final de fevereiro, a Coinbase listou pares de negociação de XRP e adicionou XRP à carteira Coinbase.

Em maio, a bolsa alemã Börse Stuttgart listou notas negociadas em bolsa (ETNs) baseadas em Litecoin ( LTC ) e XRP. A Coinbase Pro também adicionou XRP para residentes de Nova York e a plataforma de negociação de varejo Abra começou a permitir saques de XRP. A Fidelity Digital Assets também pode listar pares de negociação de XRP ainda este ano.

Em junho, duas corretoras, a Gatehub e a Bittrue de Singapura, foram hackeadas e perderam US$ 10 milhões e US$ 4.5 milhões em XRP, respectivamente. Ambas as corretoras estimaram que os hackers conseguiram comprometer cerca de 100 contas de usuários. O ataque à Gatehub envolveu o comprometimento de carteiras XRP Ledger por meio da API da Gatehub, enquanto o ataque à Bittrue envolveu o comprometimento de contas da Bittrue por meio de uma vulnerabilidade no processo de revisão. A Gatehub atribuiu a vulnerabilidade ao XRP Ledger e não reembolsará as perdas. Por outro lado, a Bittrue planeja reembolsar integralmente os fundos roubados.

Além disso, na última semana, a corretora japonesa Bitpoint relatou um ataque hacker a carteiras quentes e frias que resultou em prejuízo de US$ 32 milhões, envolvendo BTC, LTC, ETH e XRP. A Remixpoint, empresa controladora da Bittrue, afirmou que compensará os clientes pelas perdas.

Com exceção de um breve período entre dezembro de 2017 e fevereiro de 2018, os dados do Google Trends para o termo "Ripple" permaneceram praticamente estagnados. O aumento em 2018 provavelmente sinalizou a entrada de um grande número de novos participantes no mercado naquele momento. Um estudo de 2015 encontrou uma forte correlação entre os dados do Google Trends e o preço do Bitcoin, enquanto um estudo de 2017 concluiu que, quando as buscas por "Bitcoin" no Google nos EUA aumentam drasticamente, o preço do Bitcoin cai.

Análise Técnica

O XRP tem permanecido dentro de uma faixa de negociação estreita nos últimos meses, o que pode indicar uma consolidação antes de um movimento mais expressivo. Para determinar pontos de entrada e saída ao longo de uma tendência, podem ser utilizadas Médias Móveis Exponenciais, Perfil de Volume, Pitchforks e a Nuvem Ichimoku. Mais informações sobre a análise técnica discutida abaixo podem ser encontradas aqui.

No gráfico diário, as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias formaram um cruzamento de alta em 31 de maio, precedendo um movimento de alta moderado. É provável que ocorra um cruzamento da morte na próxima semana, sinalizando o potencial para um aumento do movimento de baixa. Não há divergências ativas de volume ou RSI no momento.

O Perfil de Volume (VPVR, barras horizontais no gráfico abaixo) mostra que a maior parte do volume de negociação ocorreu na faixa de US$ 0.14 a US$ 0.25. O VPVR também mostra um volume relativamente baixo acima de US$ 0.54. Desde setembro do ano passado, o ativo tem sido negociado em uma faixa definida entre US$ 0.27 e US$ 0.53. Uma queda abaixo dessa faixa deve levar o preço rapidamente ao nível de US$ 0.23, representando uma mínima em vários anos.

O interesse em aberto de posições compradas/vendidas (painel superior, gráfico abaixo) na Bitfinex está atualmente em 94% de posições compradas, com uma queda significativa desde o final de junho. Uma queda significativa nos preços resultará em um movimento exagerado, pois as posições compradas começarão a ser liquidadas. Isso é conhecido como "aperto de posições compradas".

Um possível padrão de garfo baixista (Pitch Fork - PF), com pontos de ancoragem em dezembro e abril, delimita a amplitude da atual tendência de baixa. O preço tentará continuamente retornar à linha mediana (amarela) durante toda a duração da tendência, atualmente em US$ 0.21.

Os limites inferiores do suporte representam uma zona de compra, enquanto os limites superiores da resistência representam uma zona de venda. A tendência permanecerá de baixa até que o ativo rompa definitivamente uma dessas zonas. A diagonal inferior do suporte também coincide com a zona de consolidação triangular de 2017.

Analisando a Nuvem Ichimoku, existem quatro métricas principais: o preço atual em relação à Nuvem, a cor da Nuvem (vermelha para baixa, verde para alta), o cruzamento Tenkan (T) e Kijun (K) e o Lagging Span. As operações geralmente são abertas quando a maioria dos sinais muda de baixa para alta, ou vice-versa.

No gráfico diário, as métricas da Nuvem estão novamente em baixa; o preço está abaixo da Nuvem, a Nuvem está se tornando baixista, as linhas TK estão baixistas e o Lagging Span está abaixo da Nuvem e do preço. Uma entrada de compra tradicional será acionada quando o preço estiver novamente acima da Nuvem, o que aconteceu apenas uma vez, em meados de novembro de 2018. Qualquer movimento de alta provavelmente será interrompido no Kijun, atualmente em US$ 0.40, onde os vendedores provavelmente continuarão a exercer forte pressão baixista.

Por fim, no gráfico diário de XRP/BTC, as métricas de tendência mostram uma forte tendência de baixa. Uma ruptura de baixa do Kumo ocorreu em 16 de fevereiro, seguida por uma Cruz da Morte de 50/200 EMAs de baixa em 26 de março. Desde então, o preço continuou a cair e agora está formando uma divergência de alta, sugerindo um enfraquecimento do ímpeto de baixa. O VPVR também mostra um nó de volume significativo no nível de preço atual. Uma reversão à média para a EMA de 50 dias ou para a EMA de 200 dias levaria o preço a 4100 sats e 5900 sats, respectivamente. Caso esse suporte seja rompido, uma movimentação para o nível de 1337 sats é provável, com base na ação do preço anterior.

Conclusão

Os fundamentos mostram um aumento no uso on-chain em um contexto de crescente número de parcerias da Ripple em todo o mundo. No entanto, permanece difícil ou impossível determinar se esse crescimento on-chain representa uso institucional ou se essas métricas são impulsionadas puramente por demanda especulativa. Para muitos, ainda é necessária clareza regulatória em relação à possibilidade de o token XRP representar uma oferta de valores mobiliários não registrada pela Ripple Labs. Ao mesmo tempo, diversos ataques a exchanges envolvendo o token XRP nos últimos meses provavelmente arrefeceram qualquer ímpeto de alta.

Os indicadores técnicos do par XRP/USD estão cada vez mais baixistas, enquanto o par XRP/BTC encontra-se em meio a uma tendência de baixa contínua. Os testes decisivos para uma reversão de tendência em qualquer par incluem a posição do preço em relação à EMA de 200 dias e à Nuvem no gráfico diário. Para o XRP/USD, uma quebra de US$ 0.40 com alto volume provavelmente atenderia a esses requisitos; caso contrário, é provável que a tendência de baixa continue em direção a US$ 0.21. Para o par XRP/BTC, formou-se uma divergência de alta, o que sugere uma reversão de alta no curto prazo em direção à EMA de 50 dias em 4100 sats.