7 medidas de controle de risco em criptomoedas que os traders na Coreia do Sul aplicam.

Diversos estudos sobre a atividade de negociação de varejo chegaram à mesma conclusão: a maioria dos traders ativos perde dinheiro ao longo do tempo, principalmente devido ao controle inadequado de risco, e não à análise de mercado deficiente. Um estudo amplamente citado, realizado por pesquisadores da Universidade da Califórnia, Berkeley, constatou que apenas uma pequena fração dos day traders obtém lucros extraordinários de forma consistente após taxas e custos. E quando dizemos "pequena fração", é exatamente isso: menos de 1% do total de day traders.

As criptomoedas agravam o problema. O mercado opera 24 horas por dia, a volatilidade pode aumentar repentinamente e a alavancagem está a apenas um clique de distância.

Os investidores sul-coreanos enfrentam mais uma camada de complexidade. Historicamente, o mercado local negocia com um prêmio em relação aos preços globais (o chamado "Prêmio Kimchi"), as bolsas locais frequentemente reagem de forma diferente às notícias sobre regulamentação, e as regras bancárias sobre conversões de moeda fiduciária criam uma estrutura de mercado que não se assemelha muito à dos EUA ou da Europa.

Por isso, seria simplista demais dizer que a gestão de riscos é uma prática defensiva. Na realidade, é o seu plano de sobrevivência. Aqui estão, portanto, sete práticas que merecem um lugar permanente no seu processo de negociação.

1. Comece com o dimensionamento da posição

Um número surpreendente de traders passa horas analisando gráficos e apenas cerca de trinta segundos decidindo quanto capital investir. Essa ordem deveria ser invertida.

Traders profissionais costumam pensar em termos de risco da carteira em vez de convicção. Então, em vez de perguntar "Quanta certeza tenho?", pergunte "Quanto posso me dar ao luxo de perder se estiver errado?".

Uma regra simples para lembrar: não arrisque mais do que 1% a 2% do seu portfólio em uma única operação. Além disso, defina o stop-loss primeiro e calcule o tamanho da posição depois.

Um exemplo:

• Portfólio: ₩20 milhões
• Risco máximo por operação: 1% (₩200,000)
• Distância de stop-loss: 5%

Tamanho máximo da posição:

₩200,000 ÷ 5% = ₩4 milhões.

Sua ideia de negociação pode ser brilhante, mas o mercado não se importa. O dimensionamento de posição protege você de estar errado exatamente na hora errada.

Métricas a serem observadas

• Percentagem da carteira em risco por operação
• Valor em risco diário (VaR)
• Rebaixamento máximo

Se você não sabe qual foi seu drawdown máximo no último ano, está operando sem um dos números mais importantes no mercado financeiro.

2. Criar filtros de volatilidade em torno de notícias locais.

O mercado de criptomoedas da Coreia do Sul reage rapidamente às notícias locais . Anúncios envolvendo tributação, regulamentação de corretoras, medidas de combate à lavagem de dinheiro ou parcerias bancárias podem gerar movimentos bruscos que nem sempre se refletem imediatamente nas corretoras internacionais.

Em resumo, você precisa de filtros de volatilidade.

Uma abordagem prática:

• Reduzir a alavancagem antes de anúncios regulatórios importantes.
• Reduza o tamanho das posições durante períodos de elevada volatilidade realizada.
• Evite abrir grandes posições imediatamente antes da divulgação de políticas programadas.

E acompanhe as fontes de notícias locais, não apenas a mídia cripto em inglês.

Muitos investidores descobrem tarde demais que o mercado já reagiu a uma manchete em coreano que eles nunca viram.

Métricas a serem observadas

• Volatilidade realizada em sete dias
• Aumento repentino das taxas de financiamento
• Alterações no interesse em aberto
• Mudanças repentinas no volume de negociação do KRW

Esses indicadores geralmente mostram que algo incomum está acontecendo antes que as manchetes cheguem ao público internacional.

3. Trate as taxas como risco.

As taxas raramente causam explosões. Em vez disso, elas destroem silenciosamente o desempenho.

Um trader que realiza dezenas de transações por semana pode perder uma porcentagem significativa de seus retornos anuais em comissões, slippage, spreads e custos de financiamento. Isso se torna particularmente relevante em mercados voláteis, onde os traders buscam constantemente aproveitar o momento.

Mantenha um registro simples:

• Lucros brutos de negociação
• Taxas totais pagas
• Lucro líquido

Muitos traders ativos ficam chocados ao descobrir que, tecnicamente, estavam certos quanto à direção do movimento, mas mesmo assim perderam dinheiro após as deduções.

Você também deve comparar a qualidade da execução em diferentes locais. Uma tabela de comissões mais baixa não importa muito se a variação for consistentemente maior.

Métricas a serem observadas

• Custo médio de negociação por posição
• Percentagem de deslizamento
• Lucro líquido após taxas

4. Respeitar as taxas de financiamento

Os contratos futuros perpétuos oferecem flexibilidade aos investidores. Mas também criam riscos sutis que são fáceis de subestimar.

Durante períodos de euforia no mercado, as taxas de financiamento podem se tornar extremamente caras. Assim, uma posição comprada com alta alavancagem pode permanecer correta em termos de direção e ainda apresentar desempenho inferior, pois os pagamentos de financiamento corroem gradualmente os retornos.

Os investidores profissionais costumam tratar o financiamento como uma variável separada.

Perguntas que valem a pena fazer:

• Essa operação é lucrativa após a dedução dos custos de financiamento previstos?
• A taxa de financiamento indica um posicionamento excessivo no mercado?
• Será que a exposição pontual atingiria o mesmo objetivo de forma mais eficiente?

Métricas a serem observadas

• Taxa de financiamento anualizada
• Relação entre posições compradas e vendidas
• concentração de interesse aberto

5. Proteja-se com títulos perpétuos em vez de vender tudo.

Muitos investidores pensam que reduzir o risco significa sair completamente do mercado. E embora às vezes isso seja verdade, outras vezes a proteção (hedge) faz mais sentido.

Digamos que você tenha uma posição de longo prazo em BTC com ganhos significativos ainda não realizados. A venda poderia gerar implicações fiscais ou simplesmente eliminar uma exposição que você deseja manter. Contratos futuros perpétuos de venda podem compensar o risco de queda sem exigir uma saída completa.

Eis um processo rápido:

1. Determine o delta do portfólio
2. Calcule a taxa de hedge desejada.
3. Abra uma posição vendida parcial.
4. Reavalie regularmente

O objetivo é simples: reduzir os danos durante movimentos adversos.

Métricas a serem observadas

• Exposição líquida da carteira
• Índice de cobertura
• Diferença entre os mercados à vista e futuros

6. Separar o capital de negociação da custódia de longo prazo

O risco cambial é real. A história nos oferece inúmeros exemplos de que até mesmo grandes plataformas podem falhar inesperadamente.

Uma abordagem prática é a segmentação da custódia:

• O capital negociado permanece nas bolsas de valores.
• Os investimentos de longo prazo permanecem sob custódia própria.
• As reservas de stablecoins permanecem diversificadas entre provedores e plataformas.

Ao escolher uma plataforma para investir em BTC, ETH ou XRP, pense além das taxas e da conveniência. Alguns investidores preferem a propriedade direta e a autocustódia, enquanto outros preferem obter exposição às criptomoedas por meio de CFDs. Existem plataformas que oferecem diversas maneiras de possuir criptomoedas. Por exemplo, na Axi , os investidores podem comprar criptomoedas para investimento a longo prazo, negociar CFDs de criptomoedas ou contratos futuros perpétuos.

Mas os CFDs eliminam completamente as preocupações com a gestão de carteiras e o armazenamento de informações por parte da contraparte. Essa é uma das razões pelas quais tantos traders optam por essa estratégia.

Pense nisso como gestão de risco operacional: uma transação pode se recuperar, mas uma carteira inacessível geralmente não.

Métricas a serem observadas

• Percentagem da carteira detida em bolsas de valores
• Concentração da contraparte
• Distribuição de carteiras entre custodiantes

7. Realizar a devida diligência em stablecoins e exchanges.

Nem todas as stablecoins apresentam os mesmos riscos. E nem todas as corretoras gerenciam os ativos dos clientes da mesma forma. Além disso, a história das criptomoedas mostra que o risco de contraparte pode se materializar muito mais rápido do que se imagina.

Portanto, antes de investir um capital significativo, pergunte-se:

• As reservas são atestadas de forma independente?
• Há comprovante de reservas disponível?
• A corretora segrega os fundos dos clientes?
• As relações bancárias são transparentes?
• A plataforma possui histórico de incidentes operacionais?

Métricas a serem observadas

• Relatórios de reserva
• Histórico de saques
• Acordos de seguro
• Jurisdição e estrutura de licenciamento

Duas regras adicionais que os traders experientes raramente ignoram.

Mantenha dinheiro em reserva.

Uma carteira totalmente alocada não tem flexibilidade. Manter uma alocação em caixa permite que você reaja a imprevistos em vez de se tornar um dos vendedores forçados.

Às vezes, a melhor negociação é aquela que você ainda pode fazer depois que todos os outros já esgotaram seu capital.

Analise suas negociações como se fossem um negócio.

A maioria dos traders mantém gráficos, o que é ótimo. Mas o que é melhor são os registros.

Track:

• Taxa de vitórias
• Ganho médio versus perda média
• Rebaixamento máximo
• Custos comerciais
• Desempenho por regime de mercado

Os padrões aparecerão rapidamente quando você começar a medi-los.

Você pode descobrir que suas melhores negociações acontecem apenas durante períodos de alta volatilidade. Ou talvez suas perdas se concentrem em sessões de negociação noturnas.

A questão é que o mercado deixa pistas. Seu diário vai te ajudar a encontrá-las.

A gestão de riscos é o que torna a longevidade possível.

As criptomoedas recompensam a convicção ocasionalmente. Mas recompensam a disciplina consistentemente.

Você não pode eliminar o risco; ninguém pode. Mas você pode decidir o tamanho do prejuízo causado por uma decisão ruim, o nível de exposição das contrapartes e o quão preparado você estará quando a volatilidade inevitavelmente retornar. E esse é o verdadeiro objetivo.

Este é um artigo patrocinado. As opiniões expressas são exclusivamente do patrocinador, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão com base nas informações apresentadas neste artigo.