Выход из цикла: что делают долгосрочные держатели биткоинов со своей прибылью?

Второй вопрос, что делать с криптоактивами, если вы решили не хранить их все в криптовалюте, выявил тихую закономерность на протяжении этого цикла. Все большая часть реализованной прибыли не вкладывается в другие токены, акции или недвижимость. Она направляется в действующие предприятия, в частности, в предприятия сферы услуг.

Вопрос о фиксации прибыли

Данные в блокчейне были ясны в течение нескольких месяцев. Распределение средств долгосрочных держателей ускорилось во второй половине 2025 года, о чем свидетельствуют данные аналитиков блокчейна. отслеживание устойчивых чистых продаж из кошельков, которые годами оставались неактивными. Коррекция от исторического максимума в октябре до текущих уровней, примерно на 35 процентов, стала гораздо более серьезным испытанием для новых держателей, чем для группы, купивших активы ниже 40 000 долларов и все еще уверенно находящихся в прибыли.

Для этой группы людей практический вопрос уже не в том, «насколько высоко поднимется эта сумма». Он сводится к тому, «какая часть этих средств должна остаться в биткоинах, а куда деться остальное». Наличные деньги на сберегательном счете проигрывают инфляции. Акции — это конкурирующий рисковый актив. Недвижимость неликвидна и имеет низкую доходность на большинстве крупных рынков. Оставшийся вариант, который сейчас выбирает немалое число держателей криптовалюты, — это вложение средств в работающий бизнес или его создание.

От капитала, накопленного в блокчейне, к внесетевому бизнесу.

Аргументы в пользу реинвестирования прибыли от криптовалюты в малый бизнес несложны. Прибыль от биткоина сама по себе не приносит денежного потока. Это делает бизнес. Для держателя, не заинтересованного в постоянной зависимости от цены BTC на протяжении всей своей трудовой жизни, возможность получать операционный доход, не коррелирующий с криптовалютными рынками, имеет очевидную привлекательность — особенно в такие периоды, как нынешний, когда BTC уже несколько недель колеблется в диапазоне от 75 000 до 80 000 долларов, не имея уверенности в дальнейшем движении цены.

Биткоин остается на текущем уровне, дальнейшее направление движения неопределенно, источник: BNC

Эта тенденция усиливается более очевидным фактором: налогообложением. В большинстве юрисдикций получение прибыли от криптовалюты и ее размещение в продуктивных бизнес-активах рассматривается совершенно иначе, чем получение прибыли и хранение денежных средств. Владельцы, осуществляющие значительные продажи, часто делают это, думая о том, как будет выглядеть следующее размещение средств, и работающий бизнес является одним из наиболее эффективных с точки зрения налогообложения вариантов.

Стоит отличать это от стратегии корпоративного казначейства, которая определяет публичный сегмент криптовалютного рынка. Стратегия продолжает накапливать BTC.Даже с учетом того, что компания в настоящее время находится в минусе по недавним покупкам относительно своей средней себестоимости в 75 537 долларов, это ставка с использованием заемных средств на то, что цена восстановится и превысит этот уровень. Индивидуальный держатель, переходящий в малый бизнес, делает нечто прямо противоположное: уменьшает подверженность влиянию цены BTC, обменивая его на актив, стоимость которого привязана к операционному денежному потоку, а не к спотовой котировке.

Почему именно сфера услуг?

В секторах, поглощающих прибыль от криптовалют, вырисовывается предсказуемая картина. Значительную долю заняли предприятия сферы услуг, гостиничный бизнес, фитнес, велнес, индустрия красоты, продукты питания и напитки. Причины отчасти практические, отчасти демографические.

На практике, предприятия сферы услуг требуют меньшего капитала, чем капиталоемкие альтернативы, такие как производство или девелопмент недвижимости. Владелец криптовалюты с реализованной прибылью в размере от 200 000 до 500 000 долларов может спокойно инвестировать в бизнес сферы услуг или развивать его в этом диапазоне, тогда как капитал, вложенный в коммерческую недвижимость, составил бы лишь небольшую часть от суммы одной сделки. Кроме того, предприятия сферы услуг генерируют денежные средства с первой недели работы, что выгодно отличается от активов, приносящих прибыль только при продаже.

С точки зрения демографии, группа владельцев бизнеса со значительным ростом в 2023–2025 годах в основном состоит из людей в возрасте от 20 до 45 лет, той же демографической группы, которая в целом непропорционально чаще начинает бизнес в сфере услуг. Красота, здоровье и фитнес находятся в центре этого пересечения. Это популярные категории для начинающих предпринимателей, в них существуют отработанные операционные модели, и это области, где новый владелец может лично участвовать в управлении, если захочет, или нанимать сотрудников для оперативного управления, если не захочет.

Переосмысление риска

Для бывшего пассивного инвестора, переходящего на такой подход, наиболее существенными изменениями является характер принимаемого риска. Риск, связанный с блокчейном, для того, кто занимался этим несколько лет, достаточно хорошо понятен: дисциплина хранения, безопасность активов, размер позиции, подверженность риску, связанному с одним классом активов. Риски, связанные с ведением бизнеса в сфере услуг, отличаются практически во всех отношениях.

Салон красоты, оздоровительная студия или любой другой бизнес, работающий с клиентами, постоянно подвержен риску, который отсутствует, когда единственным активом является кошелек. Клиенты физически присутствуют в помещении. Процедуры включают использование химикатов, тепла, острых инструментов и оборудования, которое может выйти из строя. Сотрудники работают с продуктами, которые вызывают аллергические реакции у небольшой, но не нулевой доли пользователей. Один-единственный инцидент, падение, химический ожог, спор по поводу результата процедуры могут привести к судебным издержкам и потере дохода, что для малого бизнеса имеет жизненно важное значение.

Дисциплина, защищавшая долгосрочную позицию по биткоину, удивительно хорошо работает и в операционном плане. Тот же инстинкт, который говорит: «не позволяйте себя вынуждать продавать по неправильной цене», на практике означает: «не позволяйте себя вынуждать закрывать позицию из-за единичного инцидента». Реализация выглядит по-разному, но принцип тот же: выявляйте события, которые могут вывести вас с рынка, и устанавливайте для них защиту еще до того, как они произойдут.

Пол под полом

Для владельцев бизнеса в сфере услуг этот минимальный уровень представляет собой операционную страховку. Правильный полис — это операционный эквивалент долгосрочной себестоимости, которую держатель защищает в сети — не актив, приносящий доход, а структурная позиция, которая предотвращает перерастание одного негативного события в нечто еще худшее.

Для тех, кто инвестирует прибыль от криптовалюты в салон красоты, студию красоты или независимый бизнес стилиста, соответствующее страховое покрытие следующее: страхование парикмахерских и косметических услугЭта категория существует потому, что предприятия индустрии красоты сталкиваются с особым профилем рисков, которые стандартные полисы для малого бизнеса не обеспечивают должным образом. Страхование общей гражданской ответственности покрывает травмы клиентов на территории предприятия. Страхование профессиональной ответственности, иногда называемое страхованием от ошибок и упущений, покрывает претензии, возникающие в связи с самой услугой, от химических реакций до неудовлетворенности результатом. Страхование имущества защищает инструменты, продукцию и оборудование, стоимость которых может достигать десятков тысяч долларов даже для предприятия с одним работником. Страхование от перерыва в деятельности компенсирует потерянный доход, если страховое событие выводит работника из строя.

Для бывшего держателя BTC, который годами размышлял о себестоимости, допустимой просадке и цене вынужденной продажи в неподходящий момент, страхование парикмахерских и салонов красоты — это та же самая тема, но в другой сфере. Поддержание бизнеса требует затрат. В большинстве случаев эти затраты выглядят как балласт. Но в том единственном случае, когда это имеет значение, это разница между тем, чтобы пережить шок, и тем, чтобы наблюдать, как бизнес, за который заплатил цикл, исчезает за одну неудачную неделю.

Замыкая петлю

Вероятнее всего, эта тенденция сохранится до конца текущего цикла и в следующем. Долгосрочные инвесторы, зафиксировавшие прибыль в диапазоне от 90 000 до 126 000 долларов, всё ещё решают, что делать с полученными средствами. Инвесторы, следящие за текущими уровнями, решают, стоит ли ждать следующего скачка роста или разумнее будет зафиксировать часть прибыли сейчас. Часть инвесторов из обеих групп в конечном итоге займётся бизнесом, которым они раньше и не представляли себя управляющими.

Дисциплина, лежащая в основе формирования позиции в блокчейне, — это та же самая дисциплина, которая защищает позицию вне блокчейна. Меняется класс активов; вопрос о том, что защитит вас в случае непредвиденных обстоятельств, остается неизменным.

Это спонсируемая статья. Высказанные мнения принадлежат исключительно спонсору, и читателям следует провести собственную проверку, прежде чем предпринимать какие-либо действия на основе информации, представленной в этой статье.