7 трейдеров в Южной Корее, применяющих методы контроля рисков в сфере криптовалют.

Многочисленные исследования активности розничных трейдеров пришли к одному и тому же выводу: большинство активных трейдеров теряют деньги с течением времени, в основном из-за плохого контроля рисков, а не из-за плохого анализа рынка. Широко цитируемое исследование, проведенное учеными из Калифорнийского университета в Беркли, показало, что лишь ничтожно малая часть внутридневных трейдеров стабильно получала сверхприбыль после вычета комиссий и издержек. И когда мы говорим «ничтожно малая часть», мы имеем в виду именно это: менее 1% от общего числа внутридневных трейдеров.

Криптовалюты только усугубляют проблему. Рынок работает круглосуточно, волатильность может резко возрасти без предупреждения, а кредитное плечо доступно в один клик.

Южнокорейские трейдеры сталкиваются с еще одним уровнем сложности. Местный рынок исторически торговался с премией по отношению к мировым ценам (так называемая «премия Кимчи»), местные биржи часто по-разному реагируют на заявления регулирующих органов, а банковские правила, касающиеся ввода фиатных валют, создают рыночную структуру, которая не совсем похожа на США или Европу.

Поэтому было бы слишком упрощенно говорить, что управление рисками — это всего лишь защитная мера. В действительности, это ваш план выживания. Итак, вот семь практик, которые заслуживают постоянного места в вашем торговом процессе.

1. Начните с определения размера позиции.

Удивительно большое количество трейдеров тратят часы на анализ графиков и около тридцати секунд на решение о том, сколько капитала вложить. Последовательность действий должна быть обратной.

Профессиональные трейдеры часто мыслят категориями портфельного риска, а не уверенности. Поэтому вместо вопроса: «Насколько я уверен?», спросите: «Какую сумму я могу позволить себе потерять, если ошибусь?»

Вот простое правило, которое следует запомнить: рискуйте не более 1-2 % своего портфеля на одной сделке. Также сначала установите стоп-лосс, а размер позиции рассчитайте позже.

Пример:

• Портфель: 20 миллионов вон
• Максимальный риск по одной сделке: 1% (200 000 вон)
• Расстояние стоп-лосса: 5%

Максимальный размер позиции:

200 000 вон ÷ 5% = 4 миллиона вон.

Ваша торговая идея может быть блестящей, но рынку это безразлично. Правильный расчет размера позиции защитит вас от ошибок в самый неподходящий момент.

Показатели для наблюдения

• Процент портфеля, подверженного риску, на одну сделку
• Ежедневный показатель риска (VaR)
• Максимальная просадка

Если вы не знаете свою максимальную просадку за последний год, вы работаете, не зная одного из важнейших показателей в торговле.

2. Создайте фильтры волатильности на основе местных новостей.

Криптовалютный рынок Южной Кореи быстро реагирует на внутренние новости . Объявления, касающиеся налогообложения, регулирования бирж, мер по борьбе с отмыванием денег или банковских партнерств, могут вызывать резкие колебания, которые не обязательно сразу же отражаются на международных биржах.

В общем, вам нужны фильтры волатильности.

Практический подход:

• Снижайте уровень задолженности перед важными заявлениями регулирующих органов.
• Сокращайте размеры позиций в периоды повышенной реализованной волатильности.
• Избегайте открытия крупных позиций непосредственно перед запланированными публикациями политических решений.

И смотрите местные новостные источники, а не только англоязычные крипто-СМИ.

Многие трейдеры слишком поздно обнаруживают, что рынок уже отреагировал на заголовок на корейском языке, которого они даже не видели.

Показатели для наблюдения

• Реализованная волатильность за семь дней
• Резкое повышение ставок финансирования
• Изменения открытого интереса
• Внезапные изменения объема торгов в корейской воне

Эти индикаторы часто указывают на то, что происходит что-то необычное, еще до того, как заголовки дойдут до международной аудитории.

3. Относитесь к комиссиям как к риску.

Взимаемые сборы редко приводят к серьезным проблемам. Наоборот, они незаметно снижают эффективность работы.

Трейдер, совершающий десятки сделок в неделю, может терять значительную часть годовой прибыли из-за комиссий, проскальзывания, спредов и затрат на финансирование. Это особенно актуально на быстро меняющихся рынках, где трейдеры постоянно гонятся за импульсом.

Ведите простой журнал:

• Валовая прибыль от торговых операций
• Общая сумма уплаченных сборов
• Чистая прибыльность

Многие активные трейдеры бывают шокированы, когда обнаруживают, что технически были правы в направлении движения цены, но все равно потеряли деньги после вычета издержек.

Также следует сравнить качество исполнения сделок на разных площадках. Более низкая комиссия не имеет большого значения, если разница между комиссионными и процентными ставками постоянно шире.

Показатели для наблюдения

• Средние торговые издержки на одну позицию
• Процент проскальзывания
• Чистая прибыль после вычета комиссионных сборов

4. Соблюдайте установленные ставки финансирования.

Бессрочные фьючерсы предоставляют трейдерам гибкость. Но они также создают скрытые риски, которые легко недооценить.

В периоды рыночной эйфории ставки финансирования могут стать чрезвычайно высокими. Поэтому высокорискованная длинная позиция может оставаться в правильном направлении, но при этом показывать низкую доходность, поскольку платежи за финансирование постепенно снижают прибыль.

Профессиональные трейдеры часто рассматривают финансирование как отдельную переменную.

Вопросы, которые стоит задать:

• Выгодна ли эта сделка с учетом ожидаемых затрат на финансирование?
• Свидетельствует ли уровень финансирования о чрезмерном позиционировании на рынке?
• Достигнет ли точечная экспозиция той же цели более эффективно?

Показатели для наблюдения

• Годовая ставка финансирования
• соотношение длинных и коротких позиций
• Концентрация открытого интереса

5. Используйте бессрочные вложения в качестве хедж-фонда вместо того, чтобы продавать всё.

Многие трейдеры считают, что снижение риска означает полный выход из сделки. И хотя иногда это действительно так, в других случаях хеджирование оказывается более целесообразным.

Допустим, у вас есть долгосрочная позиция по BTC со значительной нереализованной прибылью. Продажа может создать налоговые проблемы или просто устранить желаемый уровень риска. Короткие позиции по бессрочным фьючерсам могут компенсировать риск снижения стоимости без необходимости полного выхода из позиции.

Вот как это делается быстро:

1. Определите дельту портфеля.
2. Рассчитайте желаемое соотношение хеджирования.
3. Открытие частичной короткой позиции
4. Регулярно переоценивайте

Цель проста: минимизировать ущерб при неблагоприятных действиях.

Показатели для наблюдения

• Чистая доля портфеля
• Коэффициент хеджирования
• Базис между спотовым и фьючерсным рынками

6. Отделение торгового капитала от долгосрочного хранения.

Риск, связанный с валютными операциями, реален. История не раз напоминала нам о том, что даже крупные платформы могут неожиданно обанкротиться.

Практическим подходом является сегментация хранения:

• Торговый капитал остается на биржах.
• Долгосрочные инвестиции остаются на собственном хранении.
• Резервы стейблкоинов остаются диверсифицированными по различным провайдерам и площадкам.

При выборе способа входа в BTC, ETH или XRP следует учитывать не только комиссии и удобство. Некоторые трейдеры предпочитают прямое владение и самостоятельное хранение криптовалюты, в то время как другие предпочитают получать доступ к криптовалюте через CFD. Существуют платформы, предлагающие множество способов владения криптовалютой. Например, на Axi трейдеры могут покупать криптовалюту для долгосрочных инвестиций, торговать криптовалютными CFD или бессрочными фьючерсами.

Однако CFD полностью исключают из уравнения вопросы управления кошельком и хранения средств контрагентом. Это одна из причин, почему так много трейдеров выбирают эту стратегию.

Рассматривайте это как управление операционными рисками: сделку можно восстановить, а недоступный кошелек зачастую — нет.

Показатели для наблюдения

• Процент портфеля, размещенного на биржах.
• Концентрация контрагентов
• Распределение средств на кошельках между хранителями

7. Проведите комплексную проверку стейблкоинов и бирж.

Не все стейблкоины несут одинаковые риски. И не все биржи управляют активами клиентов одинаково. Кроме того, история криптовалют показывает, что риск контрагента может материализоваться гораздо быстрее, чем ожидают люди.

Поэтому, прежде чем вкладывать значительные капиталовложения, задайте себе следующие вопросы:

• Подтверждены ли запасы независимыми источниками?
• Доступно ли подтверждение наличия резервов?
• Обеспечивает ли биржа раздельное хранение средств клиентов?
• Являются ли банковские отношения прозрачными?
• Есть ли у платформы история операционных инцидентов?

Показатели для наблюдения

• Резервные отчеты
• История вывода средств
• Страховые соглашения
• Структура юрисдикции и лицензирования

Два дополнительных правила, которые опытные трейдеры редко игнорируют.

Держите наличные в резерве.

Полностью задействованный инвестиционный портфель лишен гибкости. Поддержание доли денежных средств позволяет реагировать на изменения рынка, а не становиться одним из вынужденных продавцов.

Иногда самая выгодная сделка — это та, которую вы можете заключить даже после того, как все остальные израсходовали свой капитал.

Анализируйте свои сделки как бизнес.

Большинство трейдеров ведут графики, и это хорошо. Но гораздо лучше — вести записи.

Трек:

• Шанс на победу
• Средняя прибыль против среднего убытка
• Максимальная просадка
• Торговые расходы
• Показатели эффективности в зависимости от рыночного режима

Закономерности быстро проявятся, как только вы начнете их измерять.

Возможно, вы обнаружите, что ваши лучшие сделки совершаются только в периоды высокой волатильности. Или, возможно, ваши убытки сосредоточены в периоды ночных торговых сессий.

Суть в том, что рынок оставляет следы. Ваш дневник поможет вам их найти.

Управление рисками – это то, что делает возможным долголетие.

В криптовалюте убежденность ценится лишь изредка. Но дисциплина ценится постоянно.

Исключить риск невозможно; никто не может. Но вы можете определить, какой ущерб нанесет неверное решение, какой риск будет лежать на контрагентах и ​​насколько вы будете готовы к неизбежному возвращению волатильности. И в этом заключается настоящая цель.

Это рекламная статья. Выраженные в ней мнения принадлежат исключительно спонсору, и читателям следует самостоятельно провести проверку информации, прежде чем предпринимать какие-либо действия на основе данных, представленных в этой статье.