Анализ цены Litecoin: ончейн-активность резко возросла после выхода новой децентрализованной игры

Цена Litecoin ( LTC ) по-прежнему ниже более чем на 50% с момента сокращения вознаграждения за блок вдвое в августе 2019 года и на 87% ниже рекордного максимума, установленного в декабре 2017 года.

Посмотрите краткое содержание этого анализа на YouTube.

В настоящее время рыночная капитализация LTC занимает 8-е место в таблице рыночной капитализации Brave New Coin с показателем в 3.13 миллиарда долларов США, а объем торгов на бирже за последние 24 часа составил 245 миллионов долларов США.

LTC — это форк Биткоина ( BTC ), созданный Чарли Ли в 2011 году. Целевое время создания блока в сети составляет две минуты и 30 секунд, в отличие от 10 минут у BTC. LTC также имеет четырехкратное увеличение общего объема эмиссии и использует другой алгоритм консенсуса Proof of Work, называемый Scrypt.

Источник: BitInfoCharts

Чарли Ли — бывший сотрудник Google и брат Бобби Ли, генерального директора ныне закрытой китайской криптовалютной биржи BTCC. С 2013 по 2017 год Ли работал инженером в Coinbase, где сыграл ключевую роль в запуске листинга LTC.

Несмотря на продажу всех своих личных активов в LTC в декабре 2017 года, Ли продолжает участвовать в процессе разработки и пытается расширить внедрение Litecoin через Litecoin Foundation, некоммерческую организацию, зарегистрированную в Сингапуре. Второй в истории саммит Litecoin состоялся в Лас-Вегасе в конце октября 2019 года, его главным спикером был Рон Пол.

В число недавних партнёрств Фонда входят: Cred, BlockFi, BitGo, Glory Kickboxing, профессиональная футбольная команда Miami Dolphins, кинофестиваль в Сан-Диего и Flexa, которая добавила LTC в качестве способа оплаты для своей сети, насчитывающей более 39 000 торговых точек. Ранее Фонд также сотрудничал с биржей Bibox и Ternio, которая планирует выпустить физическую дебетовую карту, позволяющую напрямую тратить криптовалюту. Ранее в этом году Фонд также объявил о партнёрстве с компанией Atari, производящей видеоигры, которая в настоящее время выпускает два токена и запускает криптовалютное казино.

В октябре 2019 года Фонд опубликовал неаудированный финансовый отчёт, показывающий чистые активы в размере 570 000 долларов США, после того как возникли опасения относительно платёжеспособности Фонда. Ли добавил, что «Фонд Litecoin был основан в 2017 году. Разработка началась ещё до того, как Фонд появился. И она будет продолжаться, даже если у Фонда закончатся деньги. В конце концов, это децентрализованная криптовалюта».

Что касается активности разработчиков, у проекта LTC есть 37 репозиториев на GitHub. Большинство монет используют сообщество разработчиков GitHub, где файлы сохраняются в папках, называемых «репозиториями» или «репозиториями», а изменения в этих файлах фиксируются с помощью «коммитов», которые содержат информацию о том, какие изменения были внесены, когда и кем. Хотя коммиты отражают количество, а не обязательно качество, большее количество коммитов может свидетельствовать о более высокой активности и интересе разработчиков.

В серии твитов Ли затронул, казалось бы, низкий уровень разработки. Он объяснил, что в проекте Litecoin было всего шесть основных разработчиков, которые в основном занимаются слиянием изменений кода BTC в код LTC. Адриан Галлахер — один из основных разработчиков, работающий над личной веткой. Эти изменения записываются в основную ветку только после их окончательного утверждения.

За последний год в основном репозитории GitHub, litecoin-project/litecoin (см. ниже), было сделано 50 коммитов. По сравнению с предыдущими годами, в 2019 и 2020 годах наблюдалось заметное снижение активности разработчиков. Тем не менее, ранее в этом году Адриан Галлахер выпустил Litecoin Core 0.18.1.

Источник: Github – litecoin-project/litecoin

В октябре 2019 года были опубликованы протоколы улучшения Litecoin (LIP) 2 и 3, описывающие блоки расширения и MimbleWimble соответственно.

Источник: Github – litecoin-project/lips

Блоки расширения (EB) — это тип сайдчейна, впервые предложенный разработчиком Bitcoin Джонсоном Лау в 2013 году. Они позволяют использовать переменные протокола, отличные от переменных основного блокчейна. Таким образом, EB могут иметь увеличенный размер блока или обеспечивать повышенную программируемость и конфиденциальность без необходимости хардфорка всего блокчейна. Каждый EB связан только с соответствующим блоком основного блокчейна, а не с каждым другим блоком основного блокчейна. К недостаткам относятся снижение обратной совместимости и безопасности блокчейна.

MimbleWimble (MW) использует доказательства с нулевым разглашением и особый тип смешивания транзакций, чтобы скрыть детали транзакций, сохраняя при этом возможность их проверки. Добавление MW через EB позволяет использовать конфиденциальность транзакций в цепочке LTC по желанию пользователя и повышает взаимозаменяемость монет. Софтфорк будет активирован через год с момента запуска реализации. Майнеры смогут активировать изменения заранее, достигнув как минимум 75% порога сигнализации. Основная критика приватных транзакций связана с невозможностью аудита общего запаса монет, что допускает возможность фантомной инфляции.

В декабре фонд Litecoin Foundation объявил о создании фонда для поддержки разработки EB и MW. Цель фонда — собрать 72 000 долларов США для поддержки разработчика Дэвида Беркетта в течение следующего года. На данный момент фонд собрал 1,044 LTC и 0.138 BTC.

Источник: thebitcoin.pub/t/mimblewimble-the-good-and-the-bad/49971

Что касается сети, LTC использует адреса с поддержкой SegWit, что позволяет уменьшить размер и стоимость отдельных транзакций, а также увеличить максимальный размер блока до более чем 1 МБ. Использование SegWit за последние несколько месяцев увеличилось более чем на 70%, что также позволяет проводить транзакции в сети Lightning Network — двунаправленном платёжном канале типа «звезда» вне блокчейна. В настоящее время сеть Lightning Network LTC насчитывает 630 каналов, а её ёмкость превышает 175 LTC, или 8,300 долларов США.

Источник: Blockchair

Количество транзакций LTC в день (красная линия, график ниже) варьировалось от 20 000 до 40 000 в течение последних двух лет до августа 2020 года. В сентябре количество транзакций в день выросло в 4 раза после выхода LiteBringer, децентрализованной фэнтезийной RPG-игры для ПК, в которой для микротранзакций используется LTC.

Количество транзакций также существенно выросло в декабре 2017 года и январе 2018 года, вероятно, в ответ на дорогостоящие и затянутые транзакции в сети BTC. В настоящее время ожидается менее 100 транзакций LTC (нижний график ниже), и с момента запуска LiteBringer их число увеличилось.

Средняя сумма транзакций в сети (зелёная заливка на графике ниже) резко упала в течение 2018 года. В начале 2019 года средняя сумма транзакций увеличилась вместе с ростом цены LTC. За последние несколько месяцев любой рост средней суммы транзакций сопровождался ростом цены. В настоящее время средняя сумма транзакций составляет 2,000 долларов США, что значительно ниже пикового значения около 30 000 долларов США в ноябре 2017 года.

Источник: CoinMetrics

Источник: jochen-hoenicke.de

Средний размер блока в сети (красная линия на графике ниже) значительно снизился в течение 2018 года и в начале 2019 года, а также после уполовинивания награды за блок в августе 2019 года. С февраля размер блока увеличился в 4 раза и в настоящее время составляет 0.43 МБ. Исторически средний размер блока остаётся выше, чем когда-либо до июня 2017 года.

С 2016 года средняя комиссия за транзакцию (зелёная заливка на графике ниже) значительно колебалась в зависимости от размера блока. Средняя комиссия за транзакцию LTC в настоящее время составляет 0.0038 доллара США, что значительно ниже, чем комиссия за транзакцию BTC или ETH. В мае 2019 года комиссия выросла почти до 0.16 доллара США, что стало многомесячным максимумом, учитывая резкий рост числа транзакций в тот период. В версии Litecoin Core v0.17.1, также выпущенной в мае 2019 года, минимальная комиссия за транзакцию по умолчанию снижена до 0.0001 LTC/Кб.

Источник: CoinMetrics

Соотношение 30-дневной стоимости сети Каличкина к предполагаемому количеству ежедневных транзакций в сети (NVT) (красная линия на графике ниже) в настоящее время составляет 84 и продолжает снижаться. В конце февраля значение NVT достигло исторического максимума в 171. Значение NVT ниже 20, вероятно, будет указывать на органический и устойчивый рост рынка, исходя из полезности сети.

Переломные моменты в NVT могут быть опережающими индикаторами изменения стоимости актива. Восходящий тренд NVT часто указывает на переоцененность актива с точки зрения его экономической активности и полезности, что следует рассматривать как сигнал к снижению цены, тогда как нисходящий тренд NVT свидетельствует об обратном.

Активные и уникальные адреса важны при определении фундаментальной ценности сети на основе закона Меткалфа. Количество ежемесячно активных адресов (MAA) снижалось с января 2018 года (зеленая заливка на графике ниже) и держалось вблизи многолетних минимумов. За последние несколько месяцев MAA выросли до многомесячных максимумов. В целом, MAA остаются значительно выше исторических уровней до июля 2017 года. Однако у LTC гораздо меньше MAA, чем у BTC или ETH, но более чем в 17 раз больше активных адресов, чем у Ripple ( XRP ).

На 100 самых популярных адресов LTC в настоящее время приходится 41% доступного запаса, по сравнению с 15% для BTC, 33% для ETH и 73% для XRP. Большинство этих адресов, вероятно, являются биржевыми активами. В ноябре 2018 года Coinbase создала 40 новых адресов холодного хранения LTC, каждый из которых содержит 300 000 LTC.

Источник: CoinMetrics

Ещё одной фундаментальной метрикой, используемой в криптовалютах, является коэффициент MVRV, или отношение рыночной капитализации к реализованной капитализации. Реализованная капитализация приблизительно равна стоимости всех существующих монет, суммируя их рыночную стоимость на момент их последнего перемещения в блокчейне.

Исторически периоды MVRV ниже 0.5 соответствовали состоянию перепроданности, тогда как периоды MVRV выше 2.5 — состоянию перекупленности. Оба случая MVRV выше 3.0 соответствовали историческим максимумам цены. В настоящее время MVRV составляет 0.71, приближаясь к исторической зоне покупки.

Источник: CoinMetrics

После уполовинивания награды за блок в начале августа хешрейт упал почти на 70% с июля 2019 года по март 2020 года. За последние недели хешрейт и сложность сети выросли вдвое по сравнению с мартовскими минимумами. В июле 2019 года хешрейт и сложность сети достигли исторического максимума.

Из 84 миллионов когда-либо существовавших LTC, 78.67% были добыты. Годовая инфляция в настоящее время составляет 4.06% и, как ожидается, снизится до 1.80% после следующего уполовинивания награды за блок в августе 2023 года. В настоящее время в сети 1,400 активных публичных узла, большинство из которых находятся в США, Германии и Франции. Только 19% этих узлов используют последнюю версию Litecoin Core (0.18.1).

Источник: BitInfoCharts

Рентабельность майнинга почти удвоилась за последний месяц, но остаётся близкой к историческому минимуму. На рентабельность майнинга влияют такие факторы, как цена, время нахождения блока, сложность, вознаграждение за блок и комиссии за транзакции. Спотовая цена и сложность выросли с марта.

Возобновляемые источники энергии по всему миру, включая гидроэлектроэнергию и геотермальную энергию, позволяют снизить цены на электроэнергию для большинства майнинговых ферм до 0.04 цента США/кВт⋅ч или ниже. Большинство майнеров Scrypt ASIC (показаны ниже) прибыльны при стоимости электроэнергии 0.04 цента США/кВт⋅ч. В 2020 году выпуск новых майнеров не планируется.

Источник: asicminervalue

В июне 2018 года интерес к термину «Litecoin» в Google Trends по всему миру несколько вырос, но с тех пор снизился на ту же величину. За последние два года интерес к термину в Google Trends существенно не вырос.

Медленный рост числа поисковых запросов «Litecoin» предшествовал росту в четвёртом квартале 2017 года, что, вероятно, сигнализировало о появлении большого количества новых участников рынка в то время. Исследование 2015 года выявило сильную корреляцию между данными Google Trends и ценой биткоина, тогда как исследование 2017 года пришло к выводу, что при резком увеличении числа поисковых запросов «Bitcoin» в Google в США цена биткоина падает.

Технический анализ

В марте LTC показал третье по величине падение за всю историю наблюдений, что отражает общую тенденцию на криптовалютных рынках, где на большинстве бирж наблюдались многолетние максимумы дневных объемов. Карту потенциальных изменений тренда можно вывести, используя экспоненциальные скользящие средние, профиль объема видимого диапазона и облако Ишимоку. Дополнительную информацию о технических индикаторах, обсуждаемых ниже, можно найти здесь.

На дневном графике пары LTC/USD 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) и 200-дневная EMA пересеклись в медвежьем тренде уже второй раз в этом году. Предыдущий «смертельный крест» длился 150 дней. «Золотой крест» в 2019 году привёл к росту цены на 180% за 110 дней.

200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 50 долларов США теперь может выступать в качестве сопротивления. Профиль объёма видимого диапазона (VPVR) также в настоящее время демонстрирует сопротивление в диапазоне 42–62 доллара США и сильную поддержку в диапазоне 28–32 доллара США. Годовые уровни сопротивления находятся на уровнях 72, 115 и 190 долларов США. Кроме того, на объёмах или RSI отсутствуют бычьи или медвежьи дивергенции, указывающие на ослабление медвежьего импульса.

Открытый интерес на Bitfinex по паре LTC/USD составляет 90% длинных позиций, при этом длинные позиции значительно сократились с начала сентября, а короткие за тот же период изменились незначительно (верхняя панель графика ниже). Значительное падение цены приведёт к её дальнейшему чрезмерному движению, поскольку длинные позиции продолжат закрываться. Это называется «длинным сжатием». 30 и 31 марта доля коротких позиций превышала долю длинных, и вскоре после этого произошло короткое сжатие, что привело к быстрому росту спотовой цены.

Обращаясь к Облаку Ишимоку, для определения наличия тренда используются четыре показателя: текущая цена относительно Облака, цвет Облака (красный — медвежий, зелёный — бычий), пересечение линий Тенкан (T) и Киджун (K) и запаздывающий диапазон. Лучший вход всегда происходит, когда большинство сигналов меняются с медвежьих на бычьи, и наоборот.

Метрики облака на дневном таймфрейме с удвоенными настройками (20/60/120/30) указывают на медвежий тренд: спотовая цена находится ниже Облака, Облако медвежье, пересечение TK медвежье, а запаздывающий диапазон находится ниже Облака и ниже спотовой цены. Тренд будет оставаться медвежьим до тех пор, пока спотовая цена остается ниже Облака, которая в настоящее время составляет 54 доллара США. Облако также демонстрирует растущий TK-clamp, что указывает на состояние перепроданности.

На дневном графике LTC/BTC спотовая цена исторически не могла удержаться выше 0.02 BTC и недавно достигла многолетнего минимума. 50-дневная и 200-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) не смогли пересечься в восходящем направлении ранее в этом году, несмотря на то, что в тот момент спотовая цена находилась выше дневного Облака. Медвежий тренд сохранится до тех пор, пока цена остаётся ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и дневного Облака. В настоящее время и 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), и дневное Облако находятся на уровне 0.0050 BTC.

Высокий объём узла VPVR на уровне 0.008888 BTC должен стать сильным сопротивлением при дальнейшем росте. Поддержки VPVR ниже 0.006000 BTC практически нет. Открытый интерес на Bitfinex по паре LTC/BTC составляет 60% длинных позиций. Кроме того, на RSI наблюдается растущая бычья дивергенция, что указывает на ослабление медвежьего импульса.

Заключение

Фундаментальные показатели Litecoin наконец-то начали расти в последние несколько месяцев после двух лет стагнации. В начале марта NVT достиг нового исторического максимума, что свидетельствует о снижении ончейн-полезности на доллар рыночной капитализации по сравнению с предыдущими периодами. MVRV, ещё один обратный показатель экономической полезности, также упал вблизи исторической зоны покупки в начале этого года. Хешрейт достиг плато перед августовским халвингом и продемонстрировал снижение на 70%, а рентабельность майнинга оказалась близка к историческим минимумам. Однако за последние несколько месяцев хешрейт удвоился, что может быть связано со скрытым майнингом с использованием ASIC.

В течение последнего года активность разработчиков в основном репозитории Github практически отсутствовала, несмотря на то, что ранее в этом году был выпущен Litecoin Core 0.18.1. В конце прошлого года также был выпущен протокол улучшения Litecoin для блоков расширения и MimbleWimble. В совокупности эти изменения позволят провести софтфорк, обеспечивающий приватные транзакции и повышающий взаимозаменяемость монет. Однако блоки расширения и MimbleWimble также могут ввести переменные правила консенсуса, что снизит безопасность блокчейна и может привести к скрытой инфляции.

Технические индикаторы пар LTC/USD и LTC/BTC указывают на медвежий тренд. Цены обеих пар находятся ниже соответствующих 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) и уровней дневного облака, что является лакмусовой бумажкой для определения тренда. Как и большинство рынков альткоинов в прошлом месяце, пара LTC/USD продемонстрировала сильную медвежью реакцию после достижения локальных максимумов. Сильная поддержка для LTC/USD находится в диапазоне 28-32 долларов США, согласно VPVR. Для LTC/BTC, за исключением предыдущего исторического минимума на уровне 0.003 BTC, поддержки снижения не осталось.