CFTC назначает генерального директора LedgerX в свой технологический консультативный комитет

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в последнее время расширяет свою деятельность, включив в неё цифровые товары. Новым членом Консультативного комитета по технологиям (TAC) CFTC стал Пол Л. Чоу, соучредитель и генеральный директор институциональной платформы торговли и клиринга биткоинов LedgerX.

Комитет по технической поддержке (TAC) был создан в 1999 году для консультирования Комиссии по вопросам влияния и последствий технологических инноваций в сфере финансовых услуг и фьючерсных рынков. Кроме того, Комитет отвечает за разработку соответствующих законодательных и нормативных мер реагирования на растущее использование технологий на рынках.

В настоящее время в состав TAC входит 21 член, включая представителей фьючерсных бирж, саморегулируемых организаций, финансовых посредников, участников рынка и трейдеров. Члены Комиссии назначаются и снимаются с должности в любое время голосованием.

Помимо Чжоу, в число других видных членов входят управляющий директор Goldman Sachs Пьер Лами, генеральный директор DTCC Data Repository Марисоль Коллазо, коммерческий директор CME Group Брайан Дуркин, управляющий директор Credit Suisse Джеффри Дженнингс и исполнительный вице-президент FINRA по вопросам прозрачности услуг Стивен А. Йоахим.

Чжоу получил степени в области компьютерных наук и математики в Массачусетском технологическом институте и начал свою карьеру в Goldman Sachs, занимаясь разработкой и работой в сфере количественной торговли.

Чжоу открыл для себя биткоин в 2011 году, а в 2013 году стал соучредителем LedgerX в Нью-Йорке. Его целью было создание первой регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) биржи и клирингового центра для торговли биткоин-опционами. Эта цель пока не достигнута ни одной компанией. Среди первых инвесторов биржи — Google Ventures и Lightspeed Venture Partners.

«Мне повезло работать в Консультативном комитете по технологиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CFTC взяла на себя инициативу по разработке нормативно-правовой базы для этого нового класса активов, торгуя деривативами на биткоин. Включение блокчейна в качестве темы предстоящего заседания TAC является позитивным событием для экосистемы».

• Пол Л. Чоу, генеральный директор LedgerX

Назначение предпринимателей состоялось как раз к предстоящему открытому заседанию TAC, которое состоится в Вашингтоне 26 января. Одной из трёх ключевых обсуждаемых тем является технология блокчейн и потенциальное применение технологии распределённого реестра на рынке деривативов. Как представительный член, Чоу будет прежде всего доносить взгляды и интересы организации, которую он представляет.

Недавнее назначение, возможно, не станет сюрпризом, поскольку в руководящую команду LedgerX входят некоторые бывшие члены CFTC. Бывший комиссар и председатель CFTC Джеймс Ньюсом, который также был президентом и генеральным директором Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), является независимым директором LedgerX. Кроме того, бывший комиссар CFTC Марк Ветьен входит в совет директоров холдинговой компании LedgerX, Ledger Holdings Inc.

Когда Ветьен был комиссаром Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в 2014 году было зарегистрировано несколько платформ для листинга контрактов, номинированных в биткоинах. «Ряд торговых компаний теперь принимают биткоины в качестве оплаты за продаваемые ими товары. Для многих торговых компаний колебания курса биткоина создали спрос на рынок деривативов, который позволил бы хеджировать риски, связанные с этими колебаниями», — заявил тогда Ветьен.

«Биткоин поднимает множество важных вопросов перед правоохранительными органами, налоговыми органами и другими регулирующими органами. Его использование в деривативных контрактах на наших рынках подпадает под действие юрисдикции Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)».

• Тимоти Массад, председатель CFTC

С тех пор число зарегистрированных платформ сократилось. Хотя многие биткоин-компании работают под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) или Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCen), лишь немногие из них сейчас работают под юрисдикцией Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

LedgerX и TeraExchange, по всей видимости, являются единственными платформами, получившими временное разрешение на ведение деятельности по исполнению свопов (SEF), что является первым шагом на пути к получению лицензии организации по клирингу деривативов (DCO) для ведения деятельности регулируемой на федеральном уровне биржи и клиринговой палаты биткоин-деривативов.

В связи с тем, что под регулирование CFTC попадало так мало участников рынка биткоинов, меры воздействия против бирж деривативов не принимались до сентября 2015 года, когда Комиссия сообщила о применении мер воздействия в отношении двух торговых платформ.

17 сентября Комиссия представила первый действие против незарегистрированной платформы торговли опционами на биткоины Coinflip Inc., работающей под маркой Derivabit, и её генерального директора Франсиско Риордана. С этим первым знаменательным шагом Комиссия также заявил виртуальные валюты — товар, подпадающий под действие Закона о товарных биржах (CEA).

Впоследствии, 24 сентября, CFTC санкционированные Первая платформа для торговли биткоин-деривативами, TeraExchange, была закрыта на том основании, что её первая транзакция была заранее спланированной «фиктивной» сделкой. TeraExchange ранее получила временное одобрение SEF в сентябре 2014 года и осуществила незаконную транзакцию в октябре 2014 года.

«Мы не возражали против торговли биткойн-свопами, пока контракт, основанный на индексе биткойн-бирж, не был подвержен манипуляциям, а платформа была должным образом зарегистрирована».

• Тимоти Массад, председатель CFTC

Несмотря на небольшое количество участников рынка, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) уже давно следит за биткоином и блокчейном. В декабре 2014 года, выступая перед Комитетом Сената США по сельскому хозяйству, питанию и лесному хозяйству, председатель Комиссии Тимоти Массад заверил комитет, что CFTC «продолжит реагировать на рыночные изменения, такие как появление новых продуктов», приведя в качестве примеров биткоин и виртуальные валюты.

Затем Массад выступил с речью Вступительное слово Перед ежегодным собранием Всемирной федерации бирж в октябре 2015 года он заявил, что агентство «фактически предприняло ряд шагов в отношении биткоина». Он добавил, что «биткоин также открывает интересные возможности в отношении применения технологии блокчейн на финансовых рынках».

С включением представителя индустрии биткоинов в состав TAC Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) продолжит следить за технологиями биткоинов и блокчейнов.