0x Анализ цен – варианты использования в процессе разработки

0x ( ZRX ) — это токен стандарта ERC-20, предназначенный для работы децентрализованных бирж (DEX). Текущая спотовая цена в долларах США снизилась на 73% по сравнению с историческим максимумом, установленным в январе 2018 года. Общая стоимость ZRX составляет 208 миллионов долларов США, и в настоящее время он занимает 45-е место в рейтинге рыночной капитализации BraveNewCoin.

Рост популярности децентрализованных бирж (DEX) отчасти является ответом на более чем 1.5 миллиарда долларов США, потерянных централизованными биржами из-за взломов, должностных преступлений или некомпетентности за последние 10 лет. При использовании большинства DEX пользователь сохраняет свои активы под контролем, в отличие от централизованных бирж, где требуется размещение активов на биржевых кошельках. Это ключевое отличие устраняет стимул для хакеров кражи монет.

ZRX обеспечивает архитектуру обмена для децентрализованных бирж (DEX) через систему ретрансляторов (показано ниже). ZRX также использует формат обмена сообщениями для торговых расчётов и систему смарт-контрактов для модуля децентрализованного управления, который ещё не реализован.

Источник: https://0x.org/

Децентрализованное управление было введено для снижения проблем, связанных с обновлениями и простоями платформы. Ретрансляторы могут использовать токен ZRX для одобрения или отклонения потенциальных будущих обновлений, что уменьшает циркулирующий запас и напоминает Proof of Stake. Эта модель не препятствует ретрансляторам создавать форки протокола ZRX, если они хотят внести собственные изменения или не согласны с изменениями, внесенными основной командой ZRX.

В декабре 2018 года DDEX разделила протокол ZRX и создала протокол Hydro. Генеральный директор DDEX Тянь Ли заявил, что команды DDEX и ZRX расходятся во мнениях о том, что следует считать срочным улучшением протокола, и не создают ли токены с комиссией ненужных проблем.

Протокол ZRX был создан инженером и самопровозглашённым доктором философии (PhD) Калифорнийского университета в Сан-Диего (UCSD) Уиллом Уорреном и бывшим трейдером по инструментам с фиксированной доходностью Амиром Бандеали. Ни один из них не имел технического опыта до начала проекта. Бандеали ранее работал на ведущей внебиржевой платформе для торговли криптовалютами DRW.

Среди видных консультантов проекта — Джоуи Круг, содиректор по информационным технологиям в Pantera Capital и основатель Augur, а также три выпускника Coinbase: Фред Эрсам, соучредитель Coinbase, Линда Кси, соучредитель Scalar Capital и жена Уилла Уоррена, и Олаф Карлсон-Ви, основатель PolyChain Capital.

ICO токена ZRX состоялось в августе 2017 года и привлекло 24 миллиона долларов США за счёт продажи 500 миллионов из миллиарда выпущенных токенов. Оставшиеся 50% токенов были распределены между компанией 0x, фондом разработчиков, командой основателей, ранними спонсорами и консультантами. Токены, выделенные основателям, консультантам и сотрудникам, были распределены по четырёхлетнему графику вестинга.

Несмотря на отсутствие соглашений о предварительной продаже или резервировании, PolyChain Capital провела ранний посевной раунд, покрывающий юридические издержки. Команда ZRX по-прежнему держит в своей казне 13 820 ETH, которые в настоящее время оцениваются в 3.74 млн долларов США. Как минимум половина казны была потрачена в 2017 году, ещё 11 000 ETH были потрачены в конце декабря 2018 года, а 4,000 ETH — на прошлой неделе (красные столбцы на графике ниже).

Источник: https://app.santiment.net/projects/0x

В сентябре 2018 года ZRX выпустила версию 2 протокола, которая привнесла ряд новых функций, включая портал 0x, поддержку невзаимозаменяемых токенов (ERC-721), повышение эффективности сопоставления ордеров и возможность создания пулов ликвидности с ограниченным доступом, где адреса токенов должны соответствовать определенным требованиям, позволяющим обеспечить соблюдение правил KYC/AML. Wyre также сотрудничает с DEX для интеграции токена KYC, а также для организации обмена фиатных валют на Dai ( DAI ).

Соблюдение законодательства DEX оказалось в центре внимания в ноябре 2018 года, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США оштрафовала основателя EtherDelta, не являющейся ZRX DEX, на 388 000 долларов США за управление незарегистрированной национальной биржей ценных бумаг.

Источник: 0xproject.com/portal

0x Instant был выпущен в декабре 2018 года, что позволило совершать покупки криптовалюты в любом приложении или на веб-сайте всего несколькими строками кода. Instant — это проект с открытым исходным кодом, настраиваемый и позволяющий владельцам сайтов получать партнерские комиссионные с каждой транзакции. Процесс работает путем агрегирования ликвидности от ретрансляторов 0x и поиска лучшей цены для покупателя. Транзакция осуществляется с использованием Ethereum ( ETH ) через MetaMask, Ledger, Trezor или любой другой кошелек Ethereum. 0x также привлек к себе внимание NFT-маркетплейсов, таких как Emoon, которые также используют 0x Instant. Emoon также поддерживает 0x Instant.

В январе ZRX объявила о программе маркет-мейкеров для повышения ликвидности на ретрансляторах ZRX. Маркет-мейкеры увеличивают ликвидность, увеличивая глубину книги заявок при необходимости. Принятые заявки могут получить до 15 000 долларов США за прохождение процедуры регистрации.

В течение этого года команда ZRX обновляла дорожную карту будущих изменений протокола (предложений по улучшению 0x, ZEIP). Одним из ключевых предстоящих изменений станет внедрение улучшенной сетевой ликвидности между ретрансляторами экосистемы через 0x Mesh. Это изменение расширит доступ ретрансляторов к рынку, упростив подключение и обмен заказами с другими участниками экосистемы 0x. Каждый узел сети также будет оценивать своих соседей на основе количества и качества распределяемых им заказов.

Источник: https://blog.0xproject.com

В прошлом месяце Уоррен предложила стимулирование ликвидности на основе доли (ZEIP-31), запланированное к запуску в третьем квартале 2019 года. Изменения в ZEIP-31 означают, что маркет-тейкеры будут платить небольшую комиссию протокола за каждую сделку ZRX, а маркет-мейкеры будут получать вознаграждение за ликвидность, пропорциональное комиссии протокола, сгенерированной их ордерами, и их доле токенов ZRX. Маркет-мейкеры, у которых недостаточно ZRX для получения вознаграждения за ликвидность, также смогут сформировать пул стейкинга ZRX для сторонних делегаторов.

С апреля 2018 года общий объем торгов в долларах США (график ниже) на всех ретрансляторах существенно снизился, в то время как комиссии ZRX практически отсутствуют (не показано). Количество исполненных ордеров на биржах значительно сократилось с середины декабря 2018 года, когда DDEX покинула протокол ZRX. Из 12 отслеживаемых DEX, Tokenlon лидирует по объему торгов и количеству сделок. Самым популярным токеном, торгуемым между всеми ретрансляторами, является Wrapped ETH, производный инструмент ERC-20 от ETH, Dai ( DAI ) и Tether ( USDT ).

Источник: 0xtracker.com

Количество транзакций в день (линия, график ниже) резко возросло в октябре и начале ноября, что, вероятно, было связано со спекулятивным спросом и/или транзакциями, прошедшими через листинг Coinbase в то время. С тех пор количество транзакций в день снижалось. Средний объём транзакций (заполнение, график ниже) снижается с мая 2018 года и в настоящее время находится на историческом минимуме.

Снижение транзакций с токенами ZRX можно объяснить изначальной неактуальностью самого токена ZRX. Токены ZRX — это практически исключительно спекулятивный инструмент, и торговля ими на ретрансляторах не требуется. В отсутствие каких-либо ожидаемых решений по управлению или комиссий, деноминированных в ZRX, у самих ретрансляторов нет причин держать токены. Уоррен обсуждал этот вопрос, в том числе возможность добавления ретрансляторами функции стейкинга для снижения комиссий, а также сосредоточение команды ZRX на создании долгосрочной ценности, а не на краткосрочном росте цены токенов.

Источник: coinmetrics.io

Соотношение 30-дневной стоимости сети Каличкина к предполагаемому количеству ежедневных ончейн-транзакций (NVT) (линия на графике ниже) за последние шесть месяцев выросло с 20 до 60. Рост NVT свидетельствует о переоцененности монеты с учетом ее экономической активности и полезности, что следует рассматривать как медвежий ценовой индикатор.

Количество ежедневно активных адресов (см. график ниже) резко возросло в октябре и начале ноября, но затем снизилось. Этот рост числа активных адресов совпадает с листингом на Coinbase в середине октября. Активные и уникальные адреса важно учитывать при определении фундаментальной стоимости сети с использованием закона Меткалфа.

Источник: coinmetrics.io

Проект ZRX имеет 59 репозиториев на GitHub, и более 50 разработчиков внесли более 6,500 коммитов в репозитории ZRX за последний год. Большинство коммитов, связанных с ZRX, были сделаны в репозитории 0x-monorepo (см. ниже).

Большинство монет используют сообщество разработчиков GitHub, где файлы сохраняются в папках, называемых «репозиториями» (или «репо»), а изменения в этих файлах фиксируются с помощью «коммитов», которые содержат информацию о том, какие изменения были внесены, когда и кем. Хотя коммиты отражают количество, а не обязательно качество, большее количество коммитов может свидетельствовать о более высокой активности и интересе разработчиков.

Источник: https://github.com/0xProject/0x-monorepo/graphs/contributors

Наибольший объем торгов на биржах приходится на пары Bitcoin ( BTC ) и Tether ( USDT ) на Binance, Coinbase Pro и Bitfinex. За последний год ZRX был добавлен в списки или получил новые пары на нескольких биржах, включая Binance, Bittrex, Coinbase, Ethfinex, OKCoin.com и Poloniex.

Технический анализ

Поскольку цена ZRX/USD приближается к годовым минимумам, спекулянты, ориентирующиеся на стоимость, вероятно, начнут проявлять интерес. Попытки «поймать нож» или купить на дне тренда могут быть прибыльными, если действовать дисциплинированно и терпеливо. Для определения точек входа и выхода на протяжении тренда, а также потенциала разворота тренда, можно использовать экспоненциальные скользящие средние (EMA), графические паттерны, объем, дивергенции и облако Ишимоку. Дополнительную информацию о техническом анализе, обсуждаемом ниже, можно найти здесь.

На дневном графике 50-дневная и 200-дневная EMA пересекаются в медвежьем направлении с августа 2018 года, при этом цена в основном удерживается ниже 200-дневной линии с момента пересечения. Потенциал бычьего пересечения 50/200 EMA возможен в течение следующих нескольких недель и должен послужить техническим катализатором бычьего ценового импульса. Уровень сопротивления на 200-дневной EMA совпадает с уровнем сопротивления VPVR (горизонтальные столбцы), что предполагает движение цены выше этой зоны как минимум до уровня 0.50 доллара США. В настоящее время объёмы торгов и дивергенции RSI отсутствуют.

Что касается Облака Ишимоку, то здесь есть четыре ключевых показателя: текущая цена относительно Облака, цвет Облака (красный — медвежий, зелёный — бычий), пересечение линий Тенкан (T) и Киджун (K) и запаздывающий диапазон. Сделки обычно открываются, когда большинство сигналов меняют направление с медвежьего на бычий, и наоборот.

Метрики облака на дневном таймфрейме с удвоенными настройками (20/60/120/30) для более точных сигналов находятся в диапазоне от бычьего до нейтрального; цена находится выше Облака, Облако — свежее бычье, предыдущее пересечение TK — медвежье, а запаздывающий диапазон — выше цены и ниже Облака. Традиционный вход в длинную позицию срабатывает, как только пересечение TK становится бычьим, а цена — выше Облака, чего не случалось с мая 2018 года.

Кроме того, сформировалась потенциальная фигура бычьего разворота – перевёрнутая голова и плечи. Характерные черты этой фигуры включают серию из трёх минимумов с экстремальным минимумом в середине. Следующие шаги фигуры включают прорыв сопротивления линии шеи на уровне $0.37 при значительном объёме и возможный откат к сопротивлению, которое стало поддержкой. Фигура имеет расширение Фибоначчи на уровне 1.618 и измеренное движение $0.46 и $0.55 соответственно.

Наконец, на дневном графике пары ZRX/BTC трендовые метрики указывают на медвежий тренд: цена находится ниже 200-дневной EMA и Облака. Судя по расстоянию цены от 200-дневной EMA и формированию дисбаланса TK в Облаке, ценовое движение указывает на перепроданность. Цели разворота включают линию Киджун на уровне 5,900 сатт и 200-дневную EMA на уровне 6,900 сатт. Узел с высоким объёмом, основанный на VPVR, также находится на уровне 6,744 сатт. Также начинает формироваться двойное дно Адама/Евы, что дополнительно указывает на потенциал бычьего разворота. В настоящее время бычьей дивергенции нет, но RSI недавно достиг второго минимума за всю короткую историю актива.

Заключение

Фундаментальные данные показывают, что заполнение ретрансляторов и использование токенов продолжают снижаться после того, как один из крупнейших ретрансляторов, DDEX, провёл форк протокола ZRX в конце декабря 2018 года. Пользователям и ретрансляторам не требуется держать токен ZRX для торговли на любых платформах ZRX, что практически лишает их необходимости взаимодействовать с токеном. Резкий рост объёма транзакций после объявления Coinbase и добавления к платформе в значительной степени не был поддержан в течение последних нескольких месяцев. Хотя основная команда ZRX продолжает активно работать над обширной дорожной картой, создание или сохранение ценности токенов остаётся труднодостижимой целью. Выход ретрансляторов из ZRX, а также отсутствие структуры управления протоколом, дают медвежий прогноз в ближайшей перспективе, поскольку органический спрос практически отсутствует. Если потенциальные улучшения дорожной карты будут реализованы, варианты использования и ценность токена ZRX могут возрасти.

Технические данные по паре ZRX/USD указывают на раннее начало потенциального бычьего тренда. Ожидающееся бычье пересечение 50/200 EMA, движение цены выше Облака впервые за год и бычий разворотный паттерн указывают на предстоящий бычий импульс. Целевые цены роста, вероятно, встретят сопротивление на психологических уровнях $0.50 и $1.00. Пара ZRX/BTC, несмотря на медвежий тренд, также, похоже, готова к бычьему развороту, основанному на условиях перепроданности, что свидетельствует об истощении медвежьего потенциала. Судя по техническому сопротивлению, в ближайшие несколько месяцев вероятен средний разворот к зоне 6,000 сателлитов – 7,000 сателлитов.