Биткоин теряет $100 тыс. из-за обострения напряженности в Иране

Трейдеры вновь убедились, что нефть правит миром. Иранские законодатели приняли резолюцию о закрытии Ормузского пролива, а более 50 танкеров, как сообщается, покинули океан после удара США по иранским целям.

Биткоин упал ниже 100 000 долларов, прежде чем восстановиться. Источник: Индекс ликвидности биткоина BNC.

Ормузская головная боль 

• 20% мировой добычи сырой нефти — примерно 20 миллионов баррелей в сутки — протискивается через этот 21-мильный барьер. Если Высший совет национальной безопасности Ирана даст добро на блокаду, «худший сценарий» JPMorgan предполагает цену нефти марки Brent на уровне 120–130 долларов за баррель, а индекс потребительских цен США — на уровне 5%, который последний раз наблюдался в марте 2023 года.

• Энергетические отделы уже занижают цены на фьючерсы Brent к открытию торгов в понедельник, и скачок цен на 5 долларов — это самый мягкий сценарий. Рекордная цена Brent составляет 147 долларов (июль 2008 года); реальное закрытие торгов поставит этот рекорд на карту.

Страх перед крупными нефтяными активами означает «бегство от риска» в переполненных макроэкономических сделках, а в 2025 году это будет включать в себя и спотовые ETF на BTC, которые Уолл-стрит теперь рассматривает как турбо-QQQ.

Действительно ли нефть влияет на криптовалюту?

Повествование выглядит опрятным, но история запутана:

• Корреляционные американские горки: Биткоин большую часть своей жизни шел под собственный барабан: даже когда корреляция резко возросла во время всеобщей распродажи в 2020 году, она достигла максимума около 0.22 по отношению к индексу S&P 500. vaneck.com

• Возвращение к странному: После 2022 года связь криптовалют с традиционными рискованными активами в значительной степени ослабла, поскольку специфические факторы (одобрение ETF, регулятивные санкции, мемокоин-мания) заглушают макроэкономический шум.

Другими словами, сегодняшняя паника вокруг нефти может объяснить резкое падение , но она не определяет, где будет торговаться BTC в следующем месяце. Альткоины пострадали сильнее, и любые надежды на сезон альткоинов, похоже, пока развеяны, учитывая двузначные потери многих мемовых монет.

Высшая энергия ≠ смертный приговор для Биткоина

1. Возвращение хеджирования инфляции? Новый нефтяной шок вновь подогревает интерес к «надежным деньгам»; сюжет в стиле 2021 года может вновь появиться, если индекс потребительских цен резко вырастет, а реальная доходность упадет.

2. Попутный ветер хеш-цены: Более дорогая электроэнергия выжимает максимум из неэффективных майнеров, ускоряя послехалвинговую ликвидность и снижая давление на продажу из-за вынужденной конвертации хэша в наличные. Парадоксально, но оптимистично.

3. Wildcard ликвидности: Рост индекса потребительских цен (ИПЦ) сохраняет агрессивную позицию ФРС, но Вашингтон также сталкивается с дефицитом в 2 трлн долларов. Если Казначейство снова включит денежный шланг, биткоин его сожрёт.

Падение в воскресенье — это не столько предзнаменование криптоапокалипсиса, сколько классическая макроэкономическая паника . Если Hormuz действительно закроется, а цены на нефть взлетят до трехзначных значений, ожидайте очередного всплеска волатильности и мрачных прогнозов в Твиттере. Но помните: биткоин пережил энергетические эмбарго, банковские кризисы и многочисленные медвежьи рынки. Шестизначные значения были психологическим трофеем, а не структурным минимумом.

Опытным инвесторам следует следить за дюрацией — если судоходный маршрут быстро откроется, сегодняшний обвал будет выглядеть как скидка. Если же этого не произойдет, приготовьтесь к самому интересному макроэкономическому и криптовалютному смешению со времен COVID-19.

В любом случае, волатильность снова в меню. И честно говоря, когда биткоин был интереснее, чем когда все остальные нервничали? Если вы спрашивали, подходящее ли сейчас время для покупки биткоина , то это именно то падение, которого многие ждали.