Анализ цен Ethereum Classic: активность в сети падает, несмотря на недавнее обновление протокола

ETC был создан после спорного хардфорка, последовавшего за взломом Децентрализованной автономной организации (DAO) в июне 2016 года, в результате которого из DAO было выведено около 50 миллионов долларов США посредством атак с рекурсивными вызовами. DAO изначально был создан как венчурный фонд на базе Ethereum и запущен в апреле 2016 года с помощью краудсейла. По состоянию на май 2016 года фонд владел примерно 14% от общего объема Ethereum, что составляет около 150 миллионов долларов США, от 11 000 инвесторов.

Посмотрите краткое содержание этого анализа на YouTube.

Чтобы компенсировать потерянные средства, после взлома был проведён хардфорк исходной цепочки Ethereum. Исходная цепочка выжила, во многом благодаря листингу на биржах, и была переименована в Ethereum Classic. Сторонники ETC поставили под сомнение неизменность реестра ETH после реализации хардфорка. Кроме того, разработчики ETC и сообщество согласились ограничить эмиссию и уменьшить вознаграждение за блок. Годовая инфляция в сети в настоящее время составляет 6.45% (зелёный) по сравнению с 4.46% у ETH (фиолетовый). Для ETC общее вознаграждение за блок уменьшается на 20% каждые пять миллионов блоков.

Источник: CoinMetrics

Барри Силберт, основатель и генеральный директор Digital Currency Group (DCG), был одним из самых заметных членов сообщества, поддержавших ETC и способствовавших дальнейшему развитию через тогдашнюю гонконгскую компанию IOHK. В 2019 году IOHK объявила о переезде компании в штат Вайоминг в связи с более благоприятной нормативно-правовой базой.

Grayscale, дочерняя компания DCG, объединяет несколько фондов, выпускающих акции, обеспеченные криптовалютой. В настоящее время фонд, выпускающий акции для продукта ETC, управляет активами на сумму 69.5 млн долларов США, что составляет 11.05 млн ETC, или 9.19% от общего оборота. Управляющие фонда намерены направлять до трети ежегодного взноса в течение первых трёх лет своей деятельности в кооператив Ethereum Classic, который реализует инициативы в поддержку разработки, маркетинга и деятельности сообщества.

Быстрое сравнение Ethereum и Ethereum Classic показывает, что Ethereum доминирует по большинству показателей, включая рыночную капитализацию, ежедневный объём транзакций, ежедневные транзакции, ежедневные активные адреса, хешрейт и количество узлов. У ETH, вероятно, больше коммитов на GitHub за последний год, но меньше, чем у ETC в основном репозитории.

За последние несколько лет активность майнинга значительно возросла благодаря ASIC-майнерам для алгоритма консенсуса Ethash, разработанным компаниями Innosilicon, Bitmain и PandMiner. Linzhi, новый производитель ASIC для Ethash, выпустил свой первый майнер в сентябре 2019 года.

Если Ethereum перейдет на новый алгоритм консенсуса ProgPoW, майнеры ASIC могут массово перейти на блокчейн ETC, поскольку они не смогут прибыльно майнить в блокчейне Ethereum. Более того, производитель ASIC для Ethash, компания Innosilicon, также недавно выпустила новый ASIC для Ethash. Те, кто приобрел эти ASIC, рассчитывают получить возврат инвестиций, независимо от того, в какой цепочке они майнят.

Источник: asicminervalue

В феврале хешрейт достиг исторического максимума, но с тех пор вернулся к прежнему диапазону. Рост хешрейта также коррелировал с ростом цены ETC в то время. В отличие от ETH, ETC вряд ли когда-либо внедрит Proof of Stake (PoS) и, вероятно, останется блокчейном с Proof of Work (PoW) на неопределённый срок. За последние несколько месяцев хешрейт ETC ненадолго превысил хешрейт ETH, но теперь опустился до многолетних минимумов. Хешрейт ETC составляет 3.74% от хешрейта ETH (не показано).

Источник: BitInfoCharts

В сети ETC насчитывается 571 активных узлов, большинство из которых в настоящее время используют клиент OpenEtherem. В США, Китае и Германии расположено 25%, 12% и 12% этих узлов соответственно. Более 76% узлов работают в облачных сетях, таких как Amazon, Alibaba и Google.

Источник: ETCnodes

Количество транзакций ETC в день (линия на графике ниже) варьировалось от 26 000 до 60 000 с апреля 2018 года. В марте 2018 года число транзакций в день достигло исторического максимума, превысив отметку в 100 000. Любой значительный рост числа транзакций в день следует рассматривать как оптимистичный сигнал. Однако недавний рост числа транзакций в день не был устойчивым и не привел к многомесячному бычьему ралли.

Средняя сумма транзакций в день (см. график ниже) значительно выросла с января по февраль, но с тех пор вернулась к прежнему диапазону от 100 до 600 долларов США. В середине января 2018 года средняя сумма транзакций достигла исторического максимума, составив почти 6,000 долларов США, что соответствовало историческому максимуму цены токена. Комиссия за транзакцию в настоящее время составляет 0.00141 доллара США (не показано).

Источник: CoinMetrics

Соотношение 30-дневной стоимости сети Каличкина к предполагаемому количеству ежедневных транзакций в сети (NVT) (линия на графике ниже) снизилось с 25 до 66 за последние два месяца после того, как в январе достигло рекордных максимумов. Значение NVT ниже 40 соответствует бычьему рынку.

Явный восходящий тренд NVT свидетельствует о переоценённости монеты, исходя из её экономической активности и сетевой полезности, что следует рассматривать как индикатор медвежьего тренда. Кроме того, снижение NVT на медвежьем рынке указывает на текущую перепроданность актива или на необходимость корректировки метрики NVT для лучшего понимания рыночных переменных.

Число ежедневно активных адресов (DAA) резко возросло в конце 2018 года и оставалось близким к рекордным значениям большую часть 2019 года (см. график ниже). В октябре 2019 года число DAA резко возросло до 4.7 млн, после чего снова упало до прежнего диапазона от 10 000 до 200 000. Эти адреса могут представлять собой сервис микширования или тест сети. С октября число DAA демонстрирует высокую волатильность, варьируясь от 9 000 до 1.1 млн. В целом, устойчивый рост числа DAA следует рассматривать как оптимистичный сигнал, поскольку он свидетельствует о росте использования блокчейна и интереса к нему. Обратное указывает на снижение интереса к блокчейну и экосистеме.

Источник: CoinMetrics

В январе 2019 года ETC подвергся атаке 51% посредством «глубокой реорганизации цепочки блоков». Марк Несбитт, инженер по безопасности Coinbase, сообщил об этой атаке сообществу, опубликовав пост в блоге с объяснением ситуации. Coinbase отключила переводы ETC в то время, а затем снова включила их 11 марта. Теперь торговая платформа требует 5,676 подтверждений для депозитов ETC, что в обычных условиях заняло бы около 24 часов.

В результате атаки произошло двойное расходование 219 500 ETC, что составило около 1.1 миллиона долларов США, согласно сообщению в блоге. Вскоре после атаки сайт, предназначенный для монитор ETC Labs опубликовала информацию о возможной атаке 51%. С момента инцидента хешрейт оставался относительно стабильным.

Биржи обычно являются наиболее уязвимыми и крупными целями во время атаки 51%. Gate.io сообщила о краже 40 000 ETC, что составляет около 200 000 долларов США. Несколько дней спустя ETC на сумму 100 000 долларов США были возвращены бирже без объяснения причин. Bittrue сообщила о попытке вывода 13 000 ETC во время атаки 51%, но вывод был остановлен контрмерами биржи.

Источник: blog.coinbase.com

Что касается активности разработчиков, проект ETC на Github разделён на «ethereumclassic» и «etclabscore». В декабре 2019 года ETC Labs Core был переименован в ETC Core, чтобы избежать путаницы с ETC Labs. В наиболее исторически активных репозиториях за последний год было относительно мало коммитов (см. ниже). Репозитории Core-GETH и Ethereum Classic Improvement Protocol (ECIP) были наиболее активными в последние несколько месяцев.

Последние обновления сети внедрили изменения, уже действующие в основной сети Ethereum. Атлантида, ECIP-1054, Agharta, ECIP-1056 и ФениксECIP-1088 были успешно внедрены в основную сеть ETC в сентябре 2019, январе 2020 и мае 2020 года соответственно. Все три изменения протокола были реализованы посредством хардфорка и повысили совместимость между цепочками ETC и ETH.

Большинство монет используют эту платформу разработки, где файлы сохраняются в папках, называемых «репозиториями» (или «репо»), а изменения в этих файлах фиксируются с помощью «коммитов», которые содержат информацию о том, какие изменения были внесены, когда и кем. Хотя коммиты отражают количество, а не обязательно качество, большее количество коммитов может свидетельствовать о более высокой активности и интересе разработчиков.

Источник: etclabscore/go-ethereum

Источник: etclabscore/core-geth

Источник: ethereumclassic/ECIPs

Источник: etclabscore/ECIPs

На рынках объем биржевых торгов ETC за последние 24 часа в основном возглавлял Tether (USDT), Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH), пары на OKEx, Huobi и Binance. Пара с корейской воной (KRW) в настоящее время не имеет премии по сравнению с парой с долларом США.

Хотя многие биржи приостановили депозиты и выводы ETC в январе 2019 года, во время атаки 51% торги с тех пор возобновились. В апреле Poloniex разрешила маржинальную торговлю ETC/BTC с кредитным плечом до 2.5x для клиентов из стран, не являющихся США. Пары ETC/BTC и ETC/USD были добавлены на ETHfinex в мае. Binance.US открыла торговые пары ETC/USDT и ETC/USD в сентябре. Binance.com исключила из листинга пары ETC/USDC и ETC/TUSD в ноябре и декабре соответственно, а OKEx добавила в листинг пару ETC/USDT в декабре. Bitstamp недавно объявила о возможном листинге ETC в ближайшем будущем.

Технический анализ

Спустя год, атака 51% в январе 2019 года, похоже, не оказала долгосрочного влияния на цену ETC. С момента минимумов декабря 2018 года актив, по сути, двигался в соответствии с общим рынком криптовалют. Потенциальные дорожные карты предстоящих ценовых движений можно найти на старших таймфреймах, используя экспоненциальные скользящие средние, профили объёма, вилы. графических моделейи Облако Ишимоку. Дополнительную информацию о техническом анализе, обсуждаемом ниже, можно найти здесь. здесь.

На дневном графике пары ETC/USD 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) и 200-дневная EMA «Золотой крест» 20 января быстро сменились медвежьим «Смертельным крестом» 27 марта. 50-дневная и 200-дневная EMA сейчас находятся на уровне 6.50 доллара США, чуть выше цены.

Значительная поддержка объёма по VPVR (горизонтальные столбцы) находится между 4.20 и 4.90 доллара США, а сопротивление росту — на уровне 11.20 доллара США. Годовые опорные уровни, или математические уровни поддержки и сопротивления, основанные на максимумах и минимумах предыдущего года, также находятся на уровнях 2.00, 6.00, 8.50 и 12.50 доллара США.

С апреля 2018 года чистый открытый интерес по длинным/коротким позициям на Bitfinex (верхняя панель, график ниже) характеризовался высокой долей длинных позиций, при этом на длинные позиции в настоящее время приходится 85% открытого интереса. Значительное снижение цены приведёт к дальнейшему чрезмерному движению, поскольку длинные позиции начнут закрываться. Это называется «сжатием длинных позиций». Кроме того, в настоящее время отсутствуют активные бычьи или медвежьи дивергенции на RSI или объёме.

Спотовая цена также то входила в многолетние медвежьи вилы (ПВ), то выходила из них, образуя опорные точки в мае и сентябре 2017 года, а также в мае 2018 года. В ноябре 2018 года этот рынок вышел из нисходящего клина и устремился вниз, пробив срединную линию ПВ (жёлтую) со значительным медвежьим импульсом. Цена несколько раз протестировала срединную линию, подтвердив наличие уровня поддержки. Любое дальнейшее движение цены выше ПВ в ближайшие недели сведёт на нет предыдущий нисходящий тренд.

Обращаясь к Облаку Ишимоку, для определения наличия тренда используются четыре показателя: текущая цена относительно Облака, цвет Облака (красный — медвежий, зелёный — бычий), пересечение линий Тенкан (T) и Киджун (K) и запаздывающий диапазон. Лучший вход всегда происходит, когда большинство сигналов меняются с медвежьих на бычьи, и наоборот.

Метрики облака на дневном таймфрейме с удвоенными настройками (20/60/120/30) для более точных сигналов нейтральны или медвежьи; спотовая цена находится внутри Облака, Облако медвежье, пересечение TK медвежье, а запаздывающий диапазон находится ниже Облака и выше текущей спотовой цены. Тренд останется медвежьим до тех пор, пока спотовая цена остаётся ниже Облака. Длинный флэт Кумо на уровне $8.26 должен стать магнитом для цены в ближайшей перспективе.

Наконец, на дневном графике ETC/BTC трендовые индикаторы указывают на медвежий тренд. Спотовая цена находится ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и дневного Облака. Длинная позиция, как и прежде, не сработает, пока спотовая цена не поднимется выше Облака и 200-дневной EMA. Согласно VPVR, уровни сопротивления вверх остаются на уровнях 11 500 и 22 000 сатт, а уровни поддержки вниз — на уровнях 5,200–7,000 сатт. На Bitfinex в настоящее время 88% открытых позиций составляют короткие (не показано), и на RSI или объёме в данный момент нет активных бычьих или медвежьих дивергенций.

Заключение

Ethereum Classic (ETC) продолжает реализовывать предыдущий Ethereum (ETH) разработки, с Атлантида, Agartha и Феникс хард-форки увеличивают взаимодействие между двумя цепочками.

Добавленная стоимость ETC, по всей видимости, заключается в жёстком ограничении общего количества монет и отсутствии планов перехода с PoW на PoS. ETC также может служить страховкой от неудачного перехода ETH на PoS. Награда за блок ETC была снижена на 20% ранее в этом году, но всё ещё выше, чем у ETH. ETC также может приобрести известность в мире майнинга, если алгоритм консенсуса ETH будет изменён на ProgPoW, поскольку ASIC-майнеры будут стремиться получать прибыль. Также рассматривается предложение ETC об изменении алгоритма консенсуса в попытке повысить устойчивость блокчейна к ASIC.

Технические данные по паре ETC/USD указывают на нейтральный, но медвежий тренд: спотовые цены находятся чуть ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и внутри дневного Облака. Уровень поддержки снижения находится на уровне $5.00, а целевой показатель 50%-ного восстановления в марте — на $8.26.

Технические данные по паре ETC/BTC указывают на медвежий тренд, при этом спотовые цены значительно ниже как 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), так и дневного Облака. Уровень поддержки снижения находится на уровне 7,000 сато. Открытый интерес по паре ETC/BTC на Bitfinex указывает на потенциальное формирование короткого сжатия, что, скорее всего, спровоцирует рост цены выше 10 000 сато. Спекулянты, выступающие против изменений в ETH ProgPoW и Proof of Stake, также могут рассмотреть возможность хеджирования ETC в течение следующих шести месяцев.

ETC можно торговать на Binance.