Нью-Йорк и Лондон продолжают борьбу за доминирование в сфере финтеха

В 2005 году группа Z/Yen начала составлять Глобальный индекс финансовых центров (GFCI). Этот индекс, спонсируемый Управлением финансовых центров Катара , широко используется в качестве источника для ранжирования финансовых центров. Индекс был создан для сравнения конкурентоспособности финансовых центров на основе более чем 29 000 оценок финансовых центров, полученных с помощью онлайн-анкеты, а также более 100 индексов от таких организаций, как Всемирный банк, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Economist Intelligence Unit.

Нью-Йорк и Лондон постоянно конкурируют за звание финансовой столицы мира. В марте этого года Нью-Йорк возглавил список GFCI, оставив Лондон на втором месте. Неудивительно, что в обоих этих финансовых центрах расположено множество компаний, занимающихся биткоином. По данным Accenture , глобальные инвестиции в финансовые технологии (FinTech) утроились и достигли 12.21 миллиарда долларов в 2014 году, поэтому оба центра будут стремиться привлечь как можно больше средств из этого роста в этом году.

Технология, лежащая в основе цифровой валюты, и сам биткоин, отлично подходит для сферы финтеха. Незаконное использование криптовалюты стало визитной карточкой биткоина после того, как Федеральное бюро расследований (ФБР) закрыло скандальный сайт Silk Road в 2013 году. В то время как некоторые юрисдикции пошли дальше и позволили технологиям развиваться, другие относятся к ним с осторожностью.

Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) пытается регулировать деятельность биткоинов и недавно применил так называемую BitLicense. Эта лицензия делает Нью-Йорк первым штатом США, официально запустившим систему регулирования компаний, работающих в сфере цифровой валюты. По данным NYDFS, она «содержит ключевые правила защиты прав потребителей, борьбы с отмыванием денег и кибербезопасности, разработанные специально для компаний, работающих в сфере цифровой валюты».

«Во многом тот факт, что мы столкнулись с такой неожиданной проблемой, как цифровая валюта, свидетельствует о чрезвычайно динамичной природе финансовых рынков и финансовых технологий в настоящее время. Темпы изменений в ближайшие годы будут только ускоряться. И регулирующие органы должны быть готовы к этому вызову».
— – Бенджамин Лоуски, бывший суперинтендант Департамента финансовых услуг Нью-Йорка

После двух лет работы над тремя черновыми вариантами окончательный вариант BitLicense получил неоднозначные отзывы. Пожалуй, самым спорным вопросом является невозвращаемый сбор в размере 5000 долларов США только за подачу заявки. Кроме того, в постановлении говорится, что «каждый лицензиат может быть обязан уплатить сборы Департаменту за обработку дополнительных заявок, связанных с лицензией».

После выпуска финальной версии BitLicense Лоуски выступил с последней речью в качестве суперинтенданта Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS), заявив, что «регулирующие органы должны сбалансировать свою ответственность за защиту потребителей и искоренение мошенничества, одновременно допуская развитие полезных инноваций. По опыту мы можем сказать, что установление точных контуров новых правил в этих областях чрезвычайно сложно». Далее он пояснил: «Во многих отношениях — думаю, это справедливо — сейчас часто складывается впечатление, что регуляторы — марсиане, а специалисты по технологиям — венерианцы. Сейчас мы наблюдаем столкновение очень жёстко регулируемого финансового сектора и гораздо менее регулируемого технологического сектора».

Компании, успешно работающие в условиях регулирования Нью-Йорка, пользуются значительной поддержкой. Компания itBit работает в Нью-Йорке и стала первой компанией, запустившей полностью соответствующую нормативным требованиям и регулируемую биржу. В рамках раунда финансирования серии А компания привлекла 25 миллионов долларов, а для дальнейшего развития бизнеса привлекла в общей сложности 32 миллиона долларов.

Высказываются опасения, что высокая плата за регистрацию создаёт высокий барьер для входа малого бизнеса и, следовательно, ослабляет конкурентную среду. Также возникают проблемы с конфиденциальностью, и компании меняют местонахождение или вовсе закрываются.

Генеральный директор и основатель Shapeshift.io , Эрик Вурхис , недавно заявил, что его компания больше не будет предоставлять свои услуги в штате Нью-Йорк. «Поскольку в Нью-Йорке действует закон, предписывающий неэтичный и опасный сбор данных пользователей, у нас нет иного выбора, кроме как приостановить предоставление услуг на этой территории».

«Мы надеемся, что другие юрисдикции будут менее безрассудны с личной информацией своих резидентов. Наконец-то цифровая коммерция может стать безопасной — если только регуляторы позволят этому случиться».
— – Эрик Вурхис, Shapeshift.io Генеральный директор и основатель

В Лондоне нормативно-правовая база всё ещё формируется, и пока нет чётких рамок. Ранее в этом году канцлер казначейства Великобритании представил планы по превращению Великобритании в «мировой центр финансовых инноваций, приносящий пользу потребителям и бизнесу».

В числе планов по увеличению инвестиций в сектор FinTech канцлер объявил о «мерах регулирования, направленных на поддержку инноваций, которые позволят раскрыть потенциал новых технологий и позволять новым новаторам конкурировать на более равных условиях с устоявшимися игроками».

Параллельно с этим Управление по финансовому регулированию и надзору запустило проект Project Innovate, который поможет компаниям, предоставляющим финансовые услуги, ориентироваться в системе регулирования и определять, в каких областях системе регулирования необходимо адаптироваться к новым технологиям.

В марте этого года Министерство финансов Великобритании расширило представление о направлении нового регулирования. «На данном раннем этапе цели правительства в отношении технологии цифровых валют и сектора в целом заключаются в следующем: обеспечить ясность и определённость в применении действующего законодательства и регулирования для пользователей, предприятий и других сторон, работающих с цифровыми валютами».

Нынешнее отсутствие регулирования в Великобритании, по-видимому, позволило компаниям развивать отношения и создавать платформы, которые обходят контроль. Компания Elliptic недавно заключила партнерское соглашение с лондонской биржей деривативов Crypto Facility . Вместе они запустили механизм расчетов и клиринга, который отделяет хранение биткоинов от всех других функций биржи.

По словам генерального директора Crypto Facility Тимо Шлефера, прозрачность — это ключ к успеху. «MtGox потеряла несколько сотен миллионов долларов за один раз, и это, безусловно, самый большой фактор риска. В то же время, это не обязательно должно быть так, потому что технология блокчейн действительно разработана для обеспечения максимальной прозрачности». Далее он заявил: «Не понимаю, почему её до сих пор не использовали для этой цели, ведь именно для этого она и предназначена. Я считаю, что очень важно изменить способ хранения биткоинов и прозрачность бирж, и именно этого мы и стараемся добиться».

Джеймс Смит, генеральный директор Elliptic, повторил слова Шлефера: «То, что мы сейчас делаем с Crypto Facilities, в каком-то смысле копирует разумное разделение рисков, которое мы наблюдаем в существующей финансовой системе. Биткоин как бы вырос из спален и так далее, и пока не оснащён некоторыми из этих базовых мер безопасности. Чтобы привлечь крупных финансовых игроков, привыкших работать в стабильной среде, необходимо внедрить подобные механизмы контроля рисков».

Лондон и Нью-Йорк, по всей видимости, придерживаются относительно схожего подхода к регулированию, в отличие от Китая. Пока два западных финансовых центра борются за первое место в рейтинге GFCI, Гонконг их догоняет.

После недавнего краха MyCoin и исчезновения около 3 миллиардов гонконгских долларов Гонконг по-прежнему не видит необходимости в регулировании цифровых валют. Депутат Лён Ю-чин работает с жертвами мошенничества и пытается добиться от Денежно-кредитного управления Гонконга введения ограничений на биткоин. Однако министр финансовых услуг и финансов профессор К.С. Чан отрицает необходимость таких ограничений.

«Биткоины не получили широкого распространения в Гонконге и не представляют значительной угрозы для финансовой системы, поэтому нет необходимости вводить законодательство, регулирующее торговлю виртуальными товарами или запрещающее людям участвовать в такой деятельности».
— – Профессор К.С. Чан

Чан считает, что действующих в Гонконге законов достаточно для регулирования использования цифровых валют. В Гонконге действуют законы, запрещающие отмывание денег, финансирование терроризма, мошенничество, финансовые пирамиды и киберпреступления. Ожидается, что компании, занимающиеся обменом цифровых валют и денежными переводами, должны будут получить лицензию на осуществление операций с денежными средствами (Money Services Operations), чтобы соответствовать этим требованиям. В отличие от первоначального сбора, взимаемого BitLicense, в размере 5000 долларов США, Гонконг взимает 3300 гонконгских долларов (450 долларов США) по текущему обменному курсу.

Нью-Йорк и Лондон, возможно, продолжат борьбу за первое место в индексе GFCI, но ситуация на поле и состав участников меняются. Децентрализованная природа технологии блокчейн не обязательно должна быть связана с географическими ограничениями. Безграничные транзакции, партнёрства и инновации могут уступить место глобальному финансовому центру с региональными сильными и слабыми сторонами.