去中心化交易所让加密货币势不可挡——那么为什么它们没有流行起来呢？

去中心化是加密货币崛起的关键。这是区块链专业人士的口头禅——在每场会议上都会听到，媒体对区块链的报道也处处可见。然而，通往加密货币经济的入口仍然是中心化的单点故障。尽管安全性很高，但即使是使用最广泛的交易所也存在所有中心化系统都存在的漏洞。

攻击、禁令和封锁事件已被广泛报道，由此产生的怀疑和猜忌阻碍了新投资者的进入。

目前，加密货币经济的市值已达280亿美元。其增长的动力源于人们对更安全、更个性化的价值分配方式的憧憬。而这种增长的关键——去中心化——有望消除经济中任何单一的脆弱环节，并将市场力量归还给个人。

在很大程度上，这种构建更稳健经济的潜力已经得以实现。加密货币使用户能够安心地存储和转移数字资产。加密货币网络本身的安全漏洞也极为罕见。如果像比特币这样的网络如此容易被黑客攻击，它们根本无法生存下去。

加密货币也使权力重新回到了个人手中。数据在复杂的参与设备（“节点”）网络中的分布，使得人们不再需要银行、经纪人和律师等中间人作为可信的第三方来验证和记录谁拥有什么资产。

但实际上，这些好处只有在同一网络上的可信个人之间发送代币时才能感受到（例如，朋友之间互赠比特币）。由于交易不可逆，将货币发送到陌生人的钱包并期望收到相应的资产可能存在风险。没有任何保证卖家会在付款后提供这些资产。

信誉至关重要——包括LocalBitcoins在内的点对点（P2P）或场外交易（OTC）平台为加密货币零售市场提供了支柱，通过基于信誉的评价系统，增强了钱包间交易的信任度。然而，P2P交易固有的风险会增加手续费，并阻碍大额交易和投资。

因此，中心化交易所对于构建广泛运作的加密货币市场至关重要。这些交易所本质上充当托管服务，从而促进信任并实现流动性。交易双方无需直接将加密货币发送到钱包并焦急等待，而是先将资金存入交易所，只有在双方完成交易后才能获得各自应得的金额。

虽然OKEx、币安和Bitfinex等交易所已成为投资这个蓬勃发展的虚拟经济的重要入口，但它们也存在与任何中心化系统相同的核心安全漏洞。加密货币数据在整个区块链上分布式存储和复制，而所有用于访问交易所资金的个人密码（“密钥”）都存储在一组中心化服务器上​​。这使得旨在消除此类缺陷的经济体系中出现了一个潜在的单点故障。

去中心化系统和中心化系统所能达到的安全程度差异显著。中心化交易所容易受到黑客攻击、腐败、政府禁令和数据丢失的影响。虽然理论上中心化交易所并不比传统中心化银行更容易受到攻击，但加密货币领域缺乏监管和保险，这意味着一旦资产丢失，几乎不可能追回。

中心化交易所不仅损害了加密经济的安全性，而且许多人认为它们与加密经济的核心文化和理念背道而驰。去中心化原本承诺赋予个人对其资产更大的控制权，从而削弱传统市场操纵者和破坏者的权力。但归根结底，交易所是由人运营的。

在任何时候，那些参与维护和监管中心化交易所基础设施的人员都可能利用其影响力阻止资金访问，甚至更糟。我并不是说任何一家大型交易所计划这样做，但这确实是一个可以消除的单点故障。

当然，去中心化交易所（DEX）的数量虽然远不及中心化交易所，但确实存在不少。然而，DEX 的普及却面临诸多挑战。包括IDEX和Waves DEX在内的大型 DEX ，都难以达到与顶级中心化交易所相匹敌的交易量。尽管去中心化或许能够解决一些常用中心化交易所面临的安全问题，但还有其他因素阻碍着 DEX 的可扩展性。

首先，去中心化面临的主要技术障碍很高。计算能力是区块链网络的核心问题，因为计算能力是共享的。传统上由大量硬盘处理的交易数据必须由多个计算设备复制和验证才能实现安全分发。这使得完成单笔交易所需的计算能力在整个网络中呈指数级增长，这也是为什么当前版本的以太坊每秒处理超过 25 笔交易 (TPS) 的原因。

真正的去中心化不仅仅意味着交易必须托管在区块链上。为了保障密码和资产安全，确保在线交易所正常运行的大量复杂程序也必须托管在区块链上并运行。毫不夸张地说，自加密货币诞生以来，如何让分布式计算网络达到托管和运行整个去中心化交易所所需的速度，一直是开发者面临的最大技术挑战。

这就引出了吸引去中心化交易所用户的首要障碍：市场维护。为了确保流动性（即足够的买家和卖家），中心化交易所通常会采取一些临时性的维护措施，例如奖励投资者，甚至动用自有资金来刺激市场。而去中心化交易所要想达到具有竞争力的流动性水平，则需要复杂的自动化市场维护机制，这将进一步增加网络压力。

在区块链、加密货币网络和去中心化交易所的交易速度能够与传统交易所相媲美之前，中心化将继续在加密货币经济中造成脆弱点，从而削弱其增长。

但格局正在发生变化。区块链向支持分布式应用（DApp）和自动执行合约（智能合约）的演进，可能很快就能为去中心化交易所提供与中心化交易所竞争所需的复杂功能。以太坊在这一演进过程中扮演了核心角色，自 2017 年以来，提升网络速度一直是其主要目标。

但以太坊目前的扩容方案，包括将交易“链下”（即不在区块链上进行），因牺牲安全性而备受诟病。而像IOST、NEO和Qtum这样新兴的项目，则提供了在不牺牲安全性的前提下改进加密货币基础设施的有希望的替代方案。

风险投资对面向未来的项目的支持日益增长，这令人欣慰。机构投资带来市场信心、标准化和积极的监管。许多区块链初创公司缺乏这些风险投资机构所拥有的影响力和市场主导能力。有了红杉中国等成熟风险投资机构的支持，我们或许很快就能看到其中一些项目突破区块链技术的现有局限，吸引更多机构投资，并为未来的虚拟经济奠定安全和合法基础。

加密货币爱好者、投资者和开发者早已清楚地认识到，高交易量、去中心化的交易所是加密货币市场实现大规模普及的必要条件。有人预测这一进程的实现时间——一些人认为加密货币需要15年才能被广泛应用，而另一些人则认为需要20年。

在IOST，我们致力于构建超高TPS的区块链基础设施，以满足去中心化经济的安全性和可扩展性需求，从而大幅缩短这一进程。我们的使命是成为未来在线服务提供商的底层全球架构，而去中心化交易所则是这一未来发展的关键特征。

从隐私、安全到抵御政府干预，去中心化交易所远胜于中心化交易所——然而，它们却未能引起公众的广泛关注。IOST联合创始人钟志明 (Jimmy Zhong) 就此发表了自己的看法。