Decred价格分析：区块链治理的变革

Decred（DCR） Decred 由一群前比特币开发者于 2016 年创立。该项目旨在纠正 PoW 区块链中一些低效的治理和挖矿实践，并将结构和权力交到 Decred 网络代币持有社区手中。

DCR 目前交易价格约为 37.50 美元，较 2018 年 1 月创下的历史高点 121.02 美元下跌约 71%。日交易量也较价格高点下降约 58%。尽管这些跌幅很大，但其他一些山寨币，例如…… LSK 和 IOTA 物联网 曾经摔得更重。

这种相对的韧性可能与 Decred 在 2018 年网络基本面的改善以及其相对较低的最大代币供应量（21,000,000 个代币）等因素有关。

在其路线图中Decred 概述了闪电网络集成、改进区块链提案系统和增加钱包支持等创新，这些创新将在不久的将来实施。

该图表显示了过去 90 天内 5 个不同的 DCR 交易对的标准化美元价格和交易量，分别为 DCR/BTC、DCR/KRW、DCR/ETH、DCR/USDT 和 DCR/DOGE。橙色线代表价格指数，蓝色线代表 DCR/BTC，黄色线代表 DCR/KRW，绿色线代表 DCR/ETH，深蓝色线代表 DCR/USDT，青绿色线代表 DCR/DOGE。下方柱状图代表以美元计价的总交易量。

交易所和交易对

Decred 最热门的交易对是加密货币之间的交易对 DCR/BTC，日交易量超过 26,000 枚，价值超过 1 万美元。其次是法币与加密货币之间的交易对 DCR/KRW，占 Decred 日交易量的 30% 以上。DCR/KRW 交易对由 Upbit 独家提供，近几周来再次受到关注。

交易DCR/BTC最受欢迎的交易所位于西雅图。 Bittrex该交易所按交易量排名前 25。DCR/BTC 交易对的交易量相对均匀地分布在包括澳大利亚交易所在内的多家不同类型的交易所中。 FEX, OooBtc该交易所是 Digitex 期货和新加坡知名交易所火币的衍生交易所。

Decred 试图解决的问题

Decred区块链的主要卖点在于采用了双重PoW/PoS机制，旨在纠正比特币等网络中不可避免的一些治理问题，这些问题导致了…… 硬叉同时保持 PoW 网络的稳健性和不可篡改性。

在工作量证明机制中，矿工是区块链的守门人，他们相互竞争以解决哈希问题并发布区块。他们通过运行持续的数学计算来完成这项工作，这需要处理能力，在高算力的工作量证明网络中，例如 比特币和Ethereum数量很多。

在某种程度上，挖矿可能会变得非常消耗处理器资源，以至于只有大型公司才能进行。 资源丰富的参与者可以参与市场。.

虽然大型 PoW 网络中集中式矿池的能源消耗和巨大权力是一个问题，但强制升级和改进传统 PoW 的代码可能是一个更大的挑战。

比特币等网络的治理挑战可能源于区块链上开发和代码更新的执行方式。通常，社区认可的开发者会自愿管理网络并做出改进决策，执行这些决策。 公开讨论 并建议在诸如以下平台上改进代码： Githubreddit、Bitcointalk 论坛和 中.

在网络发展方向没有明确选择，且存在多种对立观点的情况下，例如： 近期EIP提案 关于君士坦丁堡硬分叉的性质，决策是基于某种形式的链下投票或基于社区情绪的判断而做出的。 这种治理方式不可避免地会导致这些社区中的一些人感到自己受到了不公平对待。.

在某些情况下，达成社区共识与和谐非常复杂，以至于不得不拆散各方网络以安抚各方。在诸如以下情况的十字路口： 比特币扩容之争多方方案（例如更大的区块大小和隔离见证协议）可能获得支持，从而提出难以完全反驳的解决方案。在公共互联网论坛上进行的公共治理，其性质可能导致骄傲、意识形态和主观偏好成为群体决策的关键因素，并可能导致混乱的决议和硬分叉。

诸如此类的无法接受的情况 比特币硬分叉 成为 PoW 区块链唯一明确的发展方向，每个阵营都在其新网络上使用其首选代码运行。

硬分叉也会使新分叉的网络面临安全风险，因为分叉的网络会失去父网络的算力。这使得攻击者更容易积累发动 51% 攻击所需的算力，就像之前发生的情况一样。 比特币黄金是从比特币分叉出来的。.

由于大型 PoW 网络中仍然存在一些有争议的问题，例如能源消耗，这些问题未来可能会引发类似的公众分歧，因此像 Decred 这样的区块链试图为比特币和以太坊的治理模式提供结构性的替代方案，通过链上投票简化网络决策。

双PoW/PoS模型

在 Decred 中，网络用户可以质押他们的 DCR 代币，从而对两项决策拥有投票权：区块的有效性和区块链代码的更新。

最初，交易区块会被发布，区块链的构建方式与传统的PoW链非常相似，矿工们竞相解决区块难题，力求将区块的复杂度控制在目标阈值以下。Decred使用独特的 BLAKE-256 哈希函数.

希望投票并参与网络决策的用户，需要购买投票权门票。 目前每张票的价格为 98.57 DCR，质押池中共有 3,881,665 DCR，占代币总供应量的 46.18%。这表明流通中的 Decred 代币超过 50% 并未用于投票。单张票/投票的价格约为 4277 美元，对某些人来说可能显得过高，但考虑到每个区块只有五张票，每张票的价值就显得相当可观了。代币还可以放入质押池，参与共同决策。

在Decred区块链上，工作量证明矿工生成的每个区块都会分配五个投票权。首先，这些投票权用于验证前一个区块的有效性（作为对无效交易或空区块的额外检查），其次，它们用于对代码更新建议进行投票，这些更新建议会通过Decred特有的功能内置到区块中。 礼节它将“git”时间戳添加到 Decred 区块链上。

如果内置于代码块中的代码建议获得票务持有者的批准，并允许他们提出修改或撤销意见，那么该建议将被实施，并将其硬编码到网络中的过程也将开始。

Decred 等链上治理形式虽然更加精简，但可能比传统的 PoW 治理更加中心化。

网络决策面前的高额付费门槛可能会让一些人望而却步。然而，考虑到获取代币所需的投资额以及加密货币市场的波动性，投资该网络意味着代币持有者要承担巨大的风险。这意味着他们通常是该网络的忠实拥护者，愿意承担风险，参与有关网络代码的艰难决策。

此外，虽然Decred上可以发生硬分叉，但推进起来却非常困难。在提出的分叉方案最终生效之前，它必须经过多轮区块投票，而且投票过程中决策可能会被推翻。这意味着，硬分叉的确认需要获得某种形式的、不可逆转的质押者一致同意。

利益相关者也能获得一部分区块奖励。区块生产奖励按 60/30/10 的比例分配：产生哈希值低于目标值的 nonce 的 PoW 矿工获得 30% 的奖励，质押池获得 30% 的奖励，开发者获得 10% 的奖励，类似于…… 创始人奖励以 Zcash 形式发放。.

Decred 的网络基础知识 这表明该网络自成立以来用户数量显著增长。过去三个月，哈希率和挖矿难度分别增长了约 265% 和 231%。这表明网络能耗大幅增长，也预示着交易量和活跃度的提升——尽管价格走势疲软。

算力通常随价格波动，因为价格下跌意味着矿工实际获得的区块收益会减少。从这个意义上讲，尽管价格下跌，算力却在上升，这可能印证了Decred所宣称的社区驱动型区块链理念，即矿工和用户即使利润下降也愿意参与网络建设。

尽管Decred网络近期的基本面表现令人瞩目，但比特币的哈希率仍然是Decred的578倍（约46.44 Ehash/s对比约70 Phash/s）。这表明Decred的安全性远低于比特币，但其权益证明机制为其增加了一层重要的安全保障。

实施双花攻击的货币成本将非常高昂，因为攻击者需要积累足够的 DCR 来操纵投票系统，使其原本无效的区块得以发布。

技术分析

指数移动平均线（EMA）及其长期趋势

在日线图上，尽管DCR在37美元附近有强劲支撑，但使用50日和200日均线构成的死亡交叉仍然有效。此外，价格目前正经历大幅下跌，并正在测试37美元的支撑位。

此外，尽管2018年价格出现强劲反弹，但DCR始终处于轻微的下降趋势中（黑色箭头所示），其价格与时间之间的皮尔逊相关系数为0.49。另外，5月中旬的最新高点似乎已经形成了一个…… 双顶模式这可能导致DCR长期支撑位37美元（目前正在测试）不可避免地被突破。此外， 体积流量指示器 自四月下旬以来，VFI 指标一直低于 0，鉴于其负面趋势（红色箭头所示），目前没有减弱的迹象。VFI 指标的解读是：高于 0 为看涨信号，低于 0 为看跌信号；价格与震荡指标出现背离是高概率信号。

然而，截至撰稿时，DCR 存在两个相对积极的因素。首先，即使 37 美元的支撑位被突破，其下方还有众多支撑位（黑色虚线通道），20 美元是最后一个支撑位。其次，迄今为止，当价格波动性收窄时，通常都会出现向上突破（黑色箭头）。上述启发式方法在交易中存在风险，因为它们偏向单一视角且样本量较小。但是，DCR 的价格波动性目前正在收窄，这可能为价格上涨创造条件，尤其是在 37 美元的长期支撑位能够守住的情况下。

一目均衡图及相对强弱指标（RSI）

此 Ichimoku Cloud 使用四个指标来确定是否存在趋势：当前价格与云图的关系、云图的颜色（红色表示看跌，绿色表示看涨）、转换线 (T) 和基准线 (K) 交叉、滞后跨度 (迟行) 和先行跨度 (A 和 B)。

当前 1D 框架上单点设置 (10/30/60/30) 的云图指标状态为看跌；价格低于云图，云图为看跌，TK 交叉为看跌，滞后跨度低于云图和价格。

传统做多入场点位于价格突破云图上方时，这被称为…… 云雾突破价格维持在云图上方。此时，交易者可以选择使用转换线、基准线或先行线A作为追踪止损点。

截至发稿时，DCR股价约为36美元，正在测试其长期支撑位（第一条黑色虚线）。此前，股价持续反弹，并有可能突破云顶形态，但随后受消息影响突然下跌。 高盛并没有打算开设自己的加密货币交易部门。这条消息导致价格从接近 46 美元暴跌至目前的 36 美元。一个积极的方面是，随着近期的下跌，价格已回落至接近超卖区域。 RSI这可能表明长期支撑位将得以维持，短期价格反弹即将到来，最终可能出现云图突破后的回测。然而，成功突破云图的概率较低。

无论哪种情况，关键支撑位都在 37 美元（第一条虚线）。如果该支撑位失守，下一个更强的支撑位分别是 30 美元、25 美元和 20 美元。万一出现不太可能发生的云图突破，价格目标位则为 57 美元和 70 美元。

当前云图指标在日线时间框架内，采用双倍设置（20/60/120/30）以获得更准确的信号，其状态为看跌；价格低于云图，云图为看跌，TK 交叉为看跌，滞后跨度低于云图和价格。

再次强调，如果云霄星在短期内突破（虽然可能性不大），其价格目标为 78 美元和 97 美元。

结语

Decred 区块链为比特币和以太坊等传统区块链巨头目前使用的非正式区块链治理现状提供了一种替代方案。

尽管固有​​的中心化和低投票率等挑战仍然是链上/代币质押治理模型面临的问题，但 Decred 不断改善的网络统计数据表明，其网络决策方式可能正在获得认可。

尽管DCR在2018年价格表现出一定的韧性，但其技术面依然看跌。然而，除了这些看跌的技术指标外，价格在当前水平附近存在众多支撑位，同时RSI指标处于超卖状态，波动率也在收窄。所有这些因素可能在短期内提供一定的下行保护，并带来相应的价格回落。然而，无论是谨慎的短期交易者（10/30/60/30）还是长期交易者（20/60/120/30），在日线图上都会等待TK指标向上交叉，以及云图突破57美元和78美元，然后再考虑建立多头头寸。关键支撑位在37美元。如果该支撑位失守，下一个更强的支撑位是30美元、25美元和20美元。

免责声明：本分析仅供参考和教育之用。建议读者在做出购买决定前，对具体资产进行独立研究。

关于作者

克里斯托弗·布鲁金斯
克里斯托弗·布鲁金斯是创始人兼首席执行官 拳击手风险投资公司Chris 是一家专注于数字资产和区块链技术的量化投资公司。他拥有深厚的数字资产知识和独到见解，这得益于他在两家西海岸初创公司（其中一家已被收购）的股票交易、信贷投资和业务拓展方面积累的丰富经验。自 2014 年以来，他一直活跃于区块链社区。 关注 @chris__brookins

阿迪亚·达斯（Aditya Das）Aditya Das是Brave New Coin的内部市场分析师。他在阿联酋迪拜长大，拥有奥克兰大学经济学荣誉研究生学位和萨塞克斯大学经济学学士学位。加入BNC之前，他曾担任奥克兰大学的研究员和经济学导师。 关注 @Quartlifecrypto