韩国加密货币交易者需遵守7项加密货币风险控制措施

多项针对零售交易活动的研究都得出了相同的结论：大多数活跃交易者长期来看都会亏损，这主要是由于风险控制不力，而非市场分析能力不足。加州大学伯克利分校研究人员一项被广泛引用的研究发现，只有极少数日内交易者在扣除费用和成本后能够持续获得超额利润。我们所说的“极少数”并非夸张：它仅占日内交易者总数的不到1%。

加密货币让问题雪上加霜。市场全天候交易，波动性可能毫无预兆地飙升，而且只需点击一下鼠标即可使用杠杆。

韩国交易者面临着另一层复杂因素。当地市场历来以高于全球价格的溢价交易（所谓的“泡菜溢价”），当地交易所对监管新闻的反应往往与全球不同，而且围绕法币入账的银行规则也造就了与美国或欧洲截然不同的市场结构。

因此，简单地说风险管理是一种防御性措施未免过于片面。实际上，它是你的生存之道。以下七项实践值得你将其永久纳入交易流程。

1. 首先确定仓位规模

令人惊讶的是，很多交易者花费数小时分析图表，却只用大约30秒来决定投入多少资金。这个顺序应该颠倒过来。

专业交易员通常考虑的是投资组合风险，而不是判断力。所以，与其问“我有多大把握？”，不如问“如果我错了，我能承受多少损失？”

记住一条简单的原则：单笔交易的风险不要超过你投资组合的1%到2%。此外，先设置止损，然后再计算仓位大小。

一个例子：

• 投资组合：20万韩元
• 单笔交易最大风险：1%（200,000万韩元）
• 止损距离：5%

最大位置尺寸：

200,000万韩元 ÷ 5% = 4万韩元。

你的交易策略或许很精彩，但市场并不买账。仓位管理可以避免你在最不恰当的时机做出错误的判断。

值得关注的指标

• 每笔交易的风险投资组合百分比
• 每日风险价值 (VaR)
• 最大亏损

如果你不知道过去一年中的最大回撤额，那么你在交易中就缺少了最重要的数字之一。

2.围绕本地新闻构建波动性过滤器

韩国加密货币市场对国内新闻反应迅速。涉及税收、交易所监管、反洗钱措施或银行合作等方面的公告都可能引发剧烈波动，而这些波动不一定会立即反映在国际交易所。

总之，你需要波动率过滤器。

实用方法：

• 在重大监管公告发布前降低杠杆率。
• 在实际波动率较高时期减少仓位规模。
• 避免在政策发布前立即建立大量仓位。

而且要关注本地新闻来源，而不仅仅是英文加密货币媒体。

许多交易员发现为时已晚，市场已经对他们从未看到的韩语新闻标题做出了反应。

值得关注的指标

• 七日已实现波动率
• 融资利率飙升
• 未平仓合约变动
• 韩元交易量突然变化

这些指标往往能在新闻标题传到国际受众之前就告诉你，一些不寻常的事情正在发生。

3. 将费用视为风险

费用很少会引发轩然大波，但它们却会在不知不觉中损害业绩。

交易者每周进行数十笔交易，可能会因佣金、滑点、点差和资金成本而损失相当大比例的年度收益。在快速波动的市场中，交易者不断追逐市场动能，这种情况尤为突出。

保留一份简单的日志：

• 交易总利润
• 已付费用总额
• 净利润

许多活跃交易者在发现尽管他们的技术判断是正确的，但在扣除成本后仍然亏损时，都会感到震惊。

你还应该比较不同场所的执行质量。如果价格差异持续较大，那么较低的佣金比例意义不大。

值得关注的指标

• 每笔交易的平均成本
• 滑点百分比
• 扣除费用后的净利润

4. 尊重融资利率

永续期货为交易者提供了灵活性，但也带来了一些容易被低估的潜在风险。

在市场狂热时期，融资成本可能变得极其高昂。因此，即使高杠杆的多头头寸方向正确，其收益也可能低于预期，因为融资成本会逐渐侵蚀收益。

专业交易员通常将资金视为一个单独的变量。

值得问的问题：

• 扣除预期的融资成本后，这笔交易是否有利可图？
• 融资利率是否表明市场仓位过高？
• 点曝光能否更有效地达到同样的目的？

值得关注的指标

• 年化融资率
• 多空比率
• 未平仓合约集中度

5. 使用永续合约进行对冲，而不是全部卖出。

许多交易者认为降低风险就意味着完全退出。虽然有时确实如此，但有时对冲才是更明智的选择。

假设您长期持有比特币，并且拥有可观的未实现收益。出售比特币可能会引发税务问题，或者仅仅是因为您想消除部分持仓。做空永续期货可以对冲下行风险，而无需完全退出。

以下是简要流程：

1. 确定投资组合增量
2. 计算所需的对冲比率
3. 开立部分空头头寸
4. 定期重新评估

目标很简单：减少不利行动造成的损失。

值得关注的指标

• 净投资组合敞口
• 对冲比率
• 现货市场与期货市场之间的基差

6. 将交易资金与长期托管资金分开

交易所风险真实存在。历史经验表明，即使是大型平台也可能出现意想不到的故障。

一种切实可行的方法是监护权分割：

• 交易资金留在交易所。
• 长期持有的资产仍由本人保管。
• 稳定币储备保持分散分布于不同的提供商和交易场所。

在选择比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或瑞波币 (XRP) 的入场渠道时，除了手续费和便利性之外，还要考虑其他因素。一些交易者倾向于直接持有和自行托管，而另一些交易者则更喜欢通过差价合约 (CFD) 来获得加密货币敞口。一些平台提供多种持有加密货币的方式。例如，在Axi 平台上，交易者可以购买加密货币进行长期投资，也可以交易加密货币差价合约或永续期货。

但差价合约完全消除了钱包管理和交易对手存储方面的顾虑。这也是众多交易者选择这种策略的原因之一。

可以把它看作是运营风险管理：交易可以挽回，但无法使用的钱包往往无法挽回。

值得关注的指标

• 在交易所持有的投资组合百分比
• 交易对手集中度
• 钱包在托管机构间的分布

7. 对稳定币和交易所进行尽职调查

并非所有稳定币都具有相同的风险。而且，并非所有交易所都以相同的方式管理客户资产。此外，加密货币的历史表明，交易对手风险的出现速度可能远超人们的预期。

因此，在投入大量资金之前，请先问问自己：

• 储备金是否经过独立核实？
• 是否有储备金证明？
• 交易所是否会隔离客户资金？
• 银行业务关系是否透明？
• 该平台是否有过运营事故记录？

值得关注的指标

• 储备报告
• 提款记录
• 保险安排
• 管辖权和许可结构

经验丰富的交易员很少会忽略的另外两条规则

保留现金储备

投资组合全部配置完毕后，就失去了灵活性。保留一部分现金可以让你在市场出现波动时及时应对，而不是被迫抛售。

有时候，最好的交易就是在其他人都耗尽资金后你仍然可以进行的那笔交易。

像企业一样审视你的交易

大多数交易者都会保存图表，这没问题。但更好的做法是保存交易记录。

跟踪：

• 赢率
• 平均收益与平均损失
• 最大亏损
• 交易费用
• 按市场机制执行

当你开始测量它们时，规律很快就会显现出来。

你可能会发现，你最好的交易只发生在市场波动剧烈的时期。或者，你的亏损可能集中在深夜交易时段。

关键在于，市场会留下线索。你的日志会帮助你找到这些线索。

风险管理是长寿的关键。

加密货币偶尔会奖励坚定信念，但它始终奖励自律。

风险无法消除，谁也做不到。但你可以决定一个错误决策会造成多大的损失，交易对手承担多大的风险敞口，以及当市场波动不可避免地再次来临时，你做好了多大的准备。而这才是真正的目标。

 

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