商品交易：差价合约、期货、石油、黄金及其在实践中的意义

因此，商品为交易者提供了一种将现实世界事件与价格波动联系起来的途径。本文将解释零售交易者进入商品市场的两种主要方式：差价合约 (CFD) 和期货，每种方式的具体内容，以及Plus500如何同时为这两种方式提供服务。

什么是商品？为什么交易者要关注商品？

商品是指生产者之间标准化的原材料或初级农产品。它们大致可分为三类：

• 能源： 原油、天然气、布伦特原油
• 金属： 金、银、铂金、铜
• 农业： 玉米、小麦、大豆、咖啡

由于大宗商品是整体经济的投入要素，其价格几乎会影响所有其他资产类别。当油价飙升时，运输成本、通货膨胀和能源公司估值都会发生变化。当黄金价格上涨时，通常表明投资者正在寻求其他避险渠道以应对不确定性。交易员关注大宗商品价格，既是为了投机这些价格波动，也越来越多地将其作为管理更广泛投资组合风险的手段。

什么是商品差价合约 (CFD)？

商品差价合约（CFD）是基于标的商品价格的差价合约。您无需拥有或交割实物商品。您根据标的商品的价格走势开仓，并在平仓时结算差价。

大多数商品差价合约 (CFD) 的定价都以主要交易所（如芝加哥期货交易所 (CBOT)、纽约商品交易所 (NYMEX) 或洲际交易所 (ICE)）的期货合约基准为准，但您持有的合约是与 CFD 提供商签订的，而不是直接与交易所签订的。

差价合约交易采用杠杆。您需要存入保证金才能开立超过您保证金金额的仓位。这会放大潜在收益和潜在损失。Plus500 的交易平台提供多种风险管理工具，包括止损单、追踪止损单和保证止损单（后者会收取少量点差费用）。

英国读者请注意：英国零售客户可通过 Plus500 UK Ltd 交易商品差价合约 (CFD)，该公司已获得英国金融行为监管局 (FCA) 的授权和监管。可能还需支付其他费用。

美国读者请注意：差价合约产品不对美国居民开放。美国交易者可通过Plus500的期货平台进入商品市场——下一节将对此进行介绍。

什么是商品期货？

期货合约是一种标准化的协议，约定在未来某个特定日期以约定的价格买卖一定数量的标的资产。与差价合约（CFD）不同，期货合约是在交易所交易的金融工具，并通过中央对手方进行清算。

Plus500 的美国交易平台（由 Plus500US Financial Services LLC 运营，该公司是一家注册期货佣金商，也是芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 和美国全国期货协会 (NFA) 的正式会员）为零售交易者提供以下期货交易：

• 能源：原油、天然气、布伦特原油、柴油（10美元起）
• 金属：黄金、白银、铂金、铜（10美元起）
• 农产品：玉米、小麦、大豆（10美元起）

该平台不收取平台费和市场数据费，仅收取较低的合约佣金。其设计旨在方便零售客户使用，无需机构最低投资额。（可能需支付额外费用）

此期货产品仅面向美国居民，可通过us.plus500.com购买。

商品差价合约与期货：实际区别是什么？

特性	商品差价合约（Plus500 非美国）	商品期货（Plus500 美国）
交易所清算	不，与 Plus500 双边合作	是的，已通过 CME 认证
固定期限	否（滚动）	是的，确定合同日期
启动资金	因乐器而异	10美元起（能源）
它是给谁的	非美国零售交易商	美国零售交易商
调节器	FCA / ASIC / CySEC ((#250/14))	CFTC/NFA
风险工具	止损、追踪止损、保证止损	停止订单

这两种方法都能让投资者参与商品价格波动，而无需实际交割石油、黄金或谷物。

为什么交易者会在交易策略中使用大宗商品？

商品市场为活跃交易者提供多种功能：

宏观经济影响：大宗商品价格通常与货币价值、通胀数据和央行决策密切相关。关注宏观经济形势的交易员会利用大宗商品头寸直接表达他们的观点。

事件驱动型交易：欧佩克声明、天气预报、地缘政治动态和库存数据发布等事件经常引发大宗商品价格的剧烈波动。Plus500平台包含一个经济日历，可以显示这些事件，尤其针对石油和天然气市场。

投资组合背景：持有股票头寸的交易者有时会将大宗商品敞口纳入更广泛的投资策略。例如，能源成本与股票估值之间的关系，正是交易者在关注股票头寸的同时，也关注石油和天然气价格的原因之一。

使用 Plus500 进行商品交易：有哪些选择？

非美国交易者（差价合约平台）：Plus500 的差价合约平台涵盖能源产品（原油、天然气、布伦特原油）、金属（黄金、白银、铂金）和农产品。平台内提供历史期货价格图表，以支持分析和策略制定。

美国交易者（期货平台）：Plus500 的美国平台提供能源、金属和农产品期货——所有期货均可在一个账户中交易，平台费用为零，提供免费的实时报价模拟账户，且每份合约佣金低。

Plus500 作为多元资产平台

Plus500 与单一资产经纪商的区别在于其在一个账户中提供的广泛交易品种。除了大宗商品外，Plus500 的差价合约 (CFD) 平台还提供股票、指数、外汇以及（英国以外地区）加密货币的差价合约。美国期货平台则在此基础上增加了指数（标普 500 指数、纳斯达克 100 指数）、货币对以及全球事件预测市场。

常見問題解答

期货合约到期时，我是否需要提取实物商品？ 

Plus500美国期货平台上的零售交易者通常会在合约到期日之前平仓。该平台专为金融交易而设计，而非实物交易。

英国交易者能否在Plus500上进行商品差价合约交易？ 

是的。英国零售客户可以通过Plus500 UK Ltd交易商品差价合约，该公司已获得英国金融行为监管局（FCA）的授权。可能还需支付其他费用。

在美国，开始交易商品期货的最低资金是多少？ 

Plus500 的美国期货平台允许您以低至 10 美元的价格开始交易能源合约，以低至 10 美元的价格开始交易金属和农产品合约。

布伦特原油和WTI原油有什么区别？ 

布伦特原油是北海原油的基准，广泛用于国际石油定价。西德克萨斯中质原油（WTI）是美国原油的基准。根据您所在的地区，这两种原油都可以在 Plus500 上找到。

商品差价合约除了点差之外还有其他费用吗？ 

持有差价合约头寸超过每日截止时间将收取隔夜资金费。使用保证止损单时，需支付少量点差费。可能还需支付其他费用。

英国、澳大利亚和加拿大的交易者可以在Plus500的受监管交易平台上交易石油、黄金等商品差价合约（CFD）。80 %的零售投资者账户在使用该提供商交易差价合约时会亏损。您应该考虑自己是否能够承受亏损资金的高风险。

美国交易者可以通过Plus500交易石油、黄金等多种商品期货。他们可以交易能源期货、金属期货和农产品期货。期货交易存在亏损风险，并非适合所有投资者。

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