贝莱德的比特币ETF成为该公司最赚钱的产品

考虑到贝莱德在全球管理着超过 1,400 只 ETF，控制着超过 13.4 万亿美元的总资产，这一成就令人瞩目。

贝莱德巴西业务发展总监克里斯蒂亚诺·卡斯特罗在圣保罗区块链大会上宣布了这一消息。卡斯特罗称这一进展“令人非常意外”，并承认他们在推出时很乐观，但“没想到规模会这么大”。

破纪录的业绩数据

iShares比特币信托基金（IBIT）于2024年1月推出，并迅速打破行业纪录。该基金仅用341天就达到了700亿美元的资产规模，成为史上增长速度最快的ETF。目前，IBIT的净资产为70.7亿美元，预计到2025年10月，其年度费用收入将达到245亿美元。

与贝莱德的旗舰产品相比，这些数字令人印象深刻。到2025年7月，尽管比特币ETF的总资产规模远小于贝莱德的标普500指数追踪基金，但其收入却超过了后者。这是因为IBIT收取0.25%的年费，而传统指数基金的费用则低得多。

来源：@BitcoinArchive

该基金在成立第一年就吸引了超过52亿美元的净流入，远远超过过去十年推出的所有其他ETF。IBIT目前持有超过3%的比特币总供应量，使其成为加密货币市场的重要参与者。

主要机构投资者纷纷加入

哈佛大学因大量投资贝莱德的比特币ETF而成为新闻焦点。截至2025年9月30日，这所著名大学的捐赠基金持有价值443亿美元的IBIT股票，占其美国公开股票持有量的20%以上。

哈佛大学的这项投资尤其引人注目，因为大学捐赠基金通常会避开ETF，而更倾向于私募股权和房地产投资。该大学在2025年第三季度将其比特币ETF持仓增加了两倍，显示出对该产品日益增长的信心。

就连贝莱德自身也对其比特币ETF（IBIT）的成功充满信心。该公司旗下的战略收益机会投资组合（Strategic Income Opportunities Portfolio）将其IBIT持仓增加了14%，这表明公司内部对该基金未来的增长充满信心。

与传统产品的收入比较

贝莱德比特币ETF的成功表明，即使资产规模较小，合理的费用结构也能打造盈利产品。该公司旗下标普500指数ETF管理着约624亿美元的资产，但费用仅为0.03%。而IBIT（比特币ETF）凭借其不断增长的资产规模，收取更高的0.25%费用，从而创造了更高的总收入。

这种定价权反映了管理加密货币产品的独特成本，包括托管、保险和监管要求。投资者为了便捷、受监管地投资比特币，已经接受了这些更高的费用。

这一成功也凸显了专业化的 ETF 产品如何在新的市场类别中获得溢价，这与主要依靠低成本竞争的传统指数基金截然不同。

近期市场挑战与复苏

2025年11月，IBIT基金遭遇了重大挑战，当月资金流出高达2.34亿美元，创下自2024年1月成立以来单月最大资金流出纪录。单日最大赎回额出现在11月18日（523亿美元）和11月14日（463亿美元），恰逢比特币价格剧烈波动。

然而，卡斯特罗强调，这些资金流出是流动性强的ETF产品正常的市场行为。他解释说，当资产价格出现下跌时，散户投资者通常会调整仓位，尤其是在加密货币基金等波动性较大的工具中。

随着比特币价格回升至 90,000 万美元以上，该基金也随之复苏。投资者目前累计获利约 3.2 亿美元，扭转了此前利润仅为 630 亿美元的颓势。

市场影响和交易活动

IBIT 的影响力远不止​​于资产募集。2025 年 11 月下旬，比特币 ETF 单周交易量高达 400 亿美元，其中 IBIT 的交易量就占了近 70%，达到 27.79 亿美元。

该基金的期权市场也获得了显著增长。IBIT期权于2024年11月推出，目前已跻身交易最活跃的ETF衍生品之列，日均名义交易量达1.7亿美元。

这种交易活动表明 IBIT 已成为比特币相关投资活动的中心枢纽，为机构投资者和散户投资者提供受监管的加密货币投资渠道。

大局观

贝莱德比特币ETF的成功标志着传统金融界对加密货币的看法发生了重大转变。这家全球最大的资产管理公司通过推出受监管的产品使比特币合法化，这鼓励了其他机构效仿。

据卡斯特罗称，IBIT旗下美国和巴西比特币ETF的总资产规模峰值一度接近100亿美元。这一里程碑表明，当通过人们熟悉的投资工具提供比特币投资时，机构投资者的需求增长速度惊人。

结论：数字淘金热终获回报

贝莱德的比特币ETF已经证明，对于愿意拥抱新技术的传统资产管理公司而言，加密货币产品可以带来丰厚的利润。该基金创造的收入超过了传统产品，这表明ETF行业拥有巨大的创新潜力，即使是那些拥有数十年传统投资管理经验的公司也不例外。