DASH价格分析——2019年牛市趋势

达世币（DASH），又称数字现金，是一种具有可选隐私功能且采用去中心化自治组织形式的加密货币。该币种价格较2017年12月创下的历史最高点下跌了95%。其市值在BraveNewCoin市值排行榜上位列第15位，目前为734.98亿美元，过去24小时的交易量为179.74亿美元。

该项目是由位于亚利桑那州凤凰城的程序员埃文·达菲尔德 (Evan Duffield) 于 2014 年 1 月创建的比特币分叉币，最初名为 XCoin。该项目后来更名为 DarkCoin，并在 2015 年最终定名为 DASH。瑞安·泰勒 (Ryan Taylor) 现任 DASH Core 首席执行官，达菲尔德则担任战略顾问。

DASH 采用双层工作量证明 (PoW) 和权益证明 (PoS) 共识机制。PoW 挖矿通过两分半钟的区块时间来验证账本。PoS 通过主节点执行，并承担更高级别的功能，包括治理和独特的发送功能。目前，区块奖励由三方分配：45% 分配给 PoW 矿工，45% 分配给主节点，10% 进入 DASH 国库。

预计DASH的总发行量约为1800万枚，区块奖励每年递减7%，直至完全停止发放。目前的通货膨胀率为每年7.8%。DASH于2014年发行，首日即被挖出200万枚，占总发行量的1800万枚，这一现象被一些人称为“瞬间爆矿”。然而，目前仅有15%的流通供应量掌握在排名前100的账户手中，这一比例低于比特币（比特币排名前100的账户持有16%）。

在网络方面，算力和难度在经历了三个月的剧烈波动后，从历史高位迅速回落。DASH 使用由 Duffield 开发的 X11 哈希算法，该算法包含以下哈希函数：BLAKE、BLUE MIDNIGHT WISH (BMW)、Grøstl、JH、Keccak、Skein、Luffa、CubeHash、SHAvite-3、SIMD 和 ECHO。在哈希过程中，X11 算法会按顺序循环使用这 11 个算法。

目前市面上有多款专用集成电路（ASIC）可用于挖矿DASH，包括比特大陆的蚂蚁矿机D3。2018年末发布了多款X11 ASIC，但由于电价为每千瓦时0.06美元（c/kWh），大多数ASIC的挖矿收益并不理想。FusionSilicon计划于3月发布一款X11 ASIC。总体而言，目前挖矿收益接近历史最低水平。

来源：bitinfocharts.com

每个 DASH 主节点需要 1,000 个 DASH 代币，目前价值 83,480 美元，这些代币在治理过程中作为抵押品，以防止女巫攻击或“塞票”等舞弊行为。尽管价格不菲，但自 2015 年以来，主节点的数量一直保持稳定增长。目前共有 4,838 个主节点，这意味着 56% 的 DASH 流通供应量目前被用作抵押品。主节点获得的区块奖励会在所有节点之间分配，这意味着随着主节点数量的增加，每个节点的收益会减少。主节点目前的年收益率约为 6.84%，但同时也会受到 DASH 价格波动的影响。

来源：http://178.254.23.111/~pub/Dash/Dash_Info.html

主节点可以使用 InstantSend 或 PrivateSend 发送交易。InstantSend 支持一种链下零确认交易，完全绕过矿工。这是通过交易锁定命令实现的，钱包或客户端会发出锁定指令，表明其意图将资金从特定输入锁定到特定输出。

PrivateSend 本质上是一种混币服务，类似于 CoinJoin，它将多个用户的相同输入合并成一笔包含多个输出的交易。因此，DASH 常与门罗币 ( XMR ) 和 ZCash ( ZEC ) 一起被贴上“隐私币”的标签。尽管 PrivateSend 和混合交易（如下图所示）在总交易量中所占比例较低，但自 2015 年以来，这些功能一直在稳步增长。DASH 上的隐私交易总数远少于 XMR 或 ZEC。

来源：https://dashradar.com/charts/

来源：https://dashradar.com/charts/

MN治理模型还支持DASH相关项目的去中心化投票机制，资金来源于区​​块奖励。这些DASH相关项目及其预算由主节点投票决定。每个项目如果获得通过，就会被计入总预算，而负责该项目的个人或实体也将获得报酬。虽然该机制已促成多个项目获得网络资助，但过去几个月来，大量提案都集中在南美洲的市场营销和推广方面。

很大程度上由于达菲尔德与亚利桑那州的渊源，DASH 也资助或合作了许多位于亚利桑那州的项目。2017 年 8 月，财政部拨款 5 万美元用于区块链研究实验室 (BRL) 的建设；同年 11 月，DASH 与亚利桑那州立大学 (ASU) 合作，在 ASU 设立了 BRL。2018 年 1 月，DASH 与 ASU 共同宣布了一项 30 万美元的合作计划，旨在加速区块链领域的研究、开发和教育。

来源：https://dashnexus.org/leaderboard

网络每日交易总量（下图中的折线）一直在 8,000 至 14,000 笔之间波动，但不包括 11 月份进行的压力测试。当时交易量激增，24 小时内发送的交易量超过 350 万笔。每日平均交易额（下图中的填充线）在 2017 年末达到峰值，之后持续稳步下降。目前平均交易额略高于 1,000 美元。平均交易手续费目前接近 2015 年 9 月之前的水平，为 0.014 美元（图中未显示）。

来源：coinmetrics.io

2018 年和 2019 年初，Kalichkin 网络价值与链上日交易量之比（NVT，见下图）在 20 到 70 之间波动。NVT 低于 20 通常预示着市场看涨。NVT 的拐点可以作为资产价值反转的领先指标。NVT 的明显上升趋势表明，基于其经济活动和实用性，该代币被高估，这应被视为价格下跌的信号；而 NVT 的下降趋势则表明相反的情况。

在使用梅特卡夫定律评估网络基本价值时，活跃且唯一的地址是需要考虑的重要因素。即使经过多次网络压力测试，每日活跃地址数（见下图填充部分）仍不断刷新历史新高。活跃地址数持续逐年稳步增长。此外，在 meetup.com 上，有超过 9,575 名成员加入了 19 个 DASH 小组；在 Reddit 的 /r/dashpay 子版块上，也有超过 23,000 名订阅者。

来源：coinmetrics.io

再来看开发者活动，过去一年里，超过 155 位开发者向 DASH 代码库累计提交了 1,024 次代码。其中大部分提交都集中在 DASH 文档和 DASH 网站代码库中。DASH 协议代码库（如下所示）在过去一年里共有 550 次提交，Dash Core v0.13.1 已于本月初发布。此外，Dash 改进提案三（Dash Improvement Proposal three）也于本周被网络锁定，该提案重构了主节点的运行方式。

大多数加密货币项目都使用 GitHub 开发者社区，文件保存在名为“仓库”（repositories，简称 repos）的文件夹中，对这些文件的更改则通过“提交”（commits）记录下来，提交会保存更改的内容、时间和提交者。虽然提交次数代表的是数量而非质量，但提交次数越多，通常意味着开发者的活跃度和兴趣越高。

来源：https://github.com/dashpay/dash/graphs/contributors

DASH 的交易量主要受比特币 ( BTC ) 的影响，Tether (USDT)、以太坊 (ETH) 和美元 (USD) 的交易量也相当可观。大部分交易发生在 p2pb2b 和 Chaoex 交易所。DASH 的托管解决方案包括 Trezor 和 Ledger 硬件钱包，以及 Abra、Electrum 和 Jaxx 移动钱包。在 UpHold 钱包服务中，DASH 在 2018 年 1 月和 2019 年 1 月是最受欢迎的加密货币。本周，spend.com 应用也宣布其 Spend Visa 卡支持 DASH。在机构层面，BitGo 已支持 DASH，Coinbase 也可能在不久的将来添加 DASH 托管服务。

技术分析

2018年的熊市对达世币(DASH)的打击尤为沉重，使其回吐了自2017年3月以来的所有涨幅。当价格形成潜在底部，可能出现趋势反转时，可以使用指数移动平均线(EMA)、可见范围成交量分布(VPVR)、一目均衡图以及图表形态进行分析。有关下文讨论的技术分析的更多背景信息，请点击此处查看。

在日线图上，50/200日均线自2018年3月20日以来一直呈死叉形态，此后没有一根K线收盘价高于200日均线。200日均线最终将成为均值回归的目标位，目前位于140美元附近。价格也一直被限制在一个狭窄的下行通道内，该通道几乎与2017年12月推动DASH创下历史新高的上行通道呈镜像关系。VPVR（水平柱状图，见下图）显示价格位于73美元附近的成交量集中区域上方，并在100美元的心理关口面临显著阻力。目前没有活跃的高时间框架看涨背离信号。

再来看一目均衡图，它使用四个指标来判断是否存在趋势：当前价格与云图的关系、云图的颜色（红色代表看跌，绿色代表看涨）、转换线 (T) 和基准线 (K) 的交叉以及滞后跨度。最佳入场点总是出现在大多数信号由看跌转为看涨，或反之亦然的时候。

日线图上，云图指标（设置倍数为 20/60/120/30）呈看跌趋势；价格位于云图内，云图呈看跌趋势，TK 交叉呈看跌趋势，滞后跨度位于云图下方且价格上方。传统的做多入场点只有在价格突破云图后才会触发。然而，如果价格保持在云图内，且出现看涨的 TK 交叉，则价格可能会向云图另一端的 117 美元方向移动。这被称为“边缘对边缘”交易。

在12小时时间框架下，采用双倍设置（20/60/120/30）的云图指标更加看涨；价格高于云图，云图呈看跌状态，TK交叉呈看涨状态，滞后跨度也高于云图和价格。未来几天内很可能出现看涨的云图扭转，从而触发做多机会。这将是自​​2017年底以来，该时间框架下云图指标首次100%看涨。

价格也形成了亚当夏娃（A&E）双底形态。A&E形态的典型特征是成交量递减，但价格走势呈V形和U形，一旦突破阻力位，成交量便会放大。该形态的1.618斐波那契回调位和测量波动目标位分别为117美元和136美元。

对于 DASH/BTC 交易对，在价格维持在此前多年水平阻力位上方后，其趋势反转迹象与 DASH/USD 交易对类似。在日线图上，未来几周价格可能突破云图，并向 0.025 BTC 附近的 200 日均线迈进。这将是自​​ 2018 年初以来首次出现看涨信号。如果牛市行情持续，价格可能在未来一段时间内无限期地在 0.05 BTC 和 0.1 BTC 之间波动。

结语

基本面显示，DASH 网络交易量较低，可选隐私功能的使用率也极低。然而，日活跃地址数持续增长，屡创新高。今年，DASH 还推出了一系列积极的开发计划，包括对主节点进行重组，以提升用户体验。与其他 2014 年推出的加密货币（大多已销声匿迹）不同，DASH 能够存活至今，很可能得益于主节点和金库机制。主节点机制也有效阻止了绝大多数流通币进入公开市场，而金库则持续为 DASH 的相关开发和市场推广提供资金，从而在过去四年多的时间里维持了 DASH 的发展。

技术指标显示，与大多数加密资产一样，2018 年强劲的熊市趋势可能即将结束。判断趋势反转的关键在于价格相对于 200 日均线和云图的位置（以日线图为准）。看涨反转的迹象包括云图边缘到边缘交易以及亚当夏娃双底形态。总体而言，价格在 2019 年的大部分时间里可能会呈上涨趋势。