门罗币价格分析——谷歌趋势自 2018 年初以来首次上涨

隐私币门罗币（XMR）于2014年4月创建，可实现不可追踪、不可关联、私密且难以分析的交易。该加密货币的价格较2017年12月创下的近500美元的历史高点下跌了66%。目前，门罗币的市值为2.84亿美元，在Brave New Coin市值排行榜上位列第15位，过去24小时的交易量为1.1亿美元。

XMR 的默认隐私功能利用了多层可链接自发匿名组签名 (MLSAG)、环保密交易 (RCT) 和隐蔽地址。2020 年 9 月，XMR 新增了简洁可链接自发匿名组 (CLSAG) 交易格式，该格式将交易大小减少了 25%，验证时间缩短了 20%。其他提供可选隐私交易功能的加密货币包括 Zcash ( ZEC )、DASH ( DASH )、GRIN ( GRIN ) 和 PIVX ( PIVX )，它们使用零知识证明或 CoinJoin 技术。

对具备隐私功能的加密货币进行快速比较后发现，XMR 在市值、每日交易费和 GitHub 提交次数方面领先，在其他所有有可用数据的类别中均位居第二。XMR 和 GRIN 都对区块链交易金额和所用地址进行了隐藏。DASH、ZEC 和 PIVX 的部分数据也不包含屏蔽或私密交易发送。

沈诺特的RCT所使用的MLSAG签名，基于格雷戈里·麦克斯韦的保密交易和尼古拉斯·范·萨伯哈根的环签名。这些数字签名允许任何成员代表该团体进行签名，而无需透露个人签名者的身份。

RCT 最初于 2017 年 1 月在 XMR 上实现，它改进了环签名，允许隐藏交易金额、来源和目的地，同时保持合理的效率并实现可验证的无需信任的代币生成。隐蔽地址功能通过允许使用一次性地址进一步增强了交易隐私性，这些地址仅向付款人和收款人显示付款的发送地址。原生 XMR 钱包中的多重签名钱包功能也于 2018 年 4 月实现。

隐藏账本的一个缺点是无法审计区块链，从而无法确定是否额外铸造了代币。2019 年 7 月，HackerOne 披露了多个漏洞，其中包括向交易所钱包发送伪造 XMR 的能力。该报告指出：“攻击者通过挖出一个特制的、能够通过守护进程验证的区块，可以创建一个矿工交易，该交易在钱包看来包含攻击者选择的 XMR 金额……这可以被利用来窃取交易所的资金。”

该漏洞并未影响链上 XMR 的价值，且在 HackerOne 报告发布前数月就已修复。ZEC 也曾出现过类似但更严重的链上铸币问题，该问题源于一个通胀漏洞，且长达八个月未得到修复。

XMR 的交易隐私功能在过去几年也吸引了越来越多的挖矿恶意软件和勒索软件运营商。2019 年 1 月发布的一份报告显示，现存的 XMR 中近 5% 是由加密货币挖矿恶意软件生成的。

针对不同操作系统的恶意软件变种层出不穷。据 McAfee 实验室报告，针对 Windows 服务器的 KingMiner 可能导致 2018 年第二季度加密劫持事件增加了 86%。针对旧版 Linux 操作系统的 Linux.BtcMine.174 于 2018 年 11 月被发现。Palo Alto Networks Unit 42 于 2019 年 1 月发现了影响使用 Linux 系统的云服务提供商的挖矿恶意软件。乌克兰政府也受到了加密劫持事件 Minergate 的影响。

趋势科技报告称，自 2018 年底以来，与 XMR 相关的挖矿恶意软件显著增加。其中包括两种影响 Windows 服务器的挖矿恶意软件变种：RADMIN 和 MIMIKATZ，以及一种名为 Coinminer.Linux.MALXMR.UWEIU 的 Linux 恶意软件，该恶意软件会清除受感染机器上任何其他恶意软件。安全分析师还检测到一个 URL，该 URL 正在传播一个僵尸网络，该僵尸网络捆绑了一个基于 Perl 的后门组件，其中包含一个 XMR 挖矿程序。该基于 Perl 的后门组件能够发起分布式拒绝服务 (DDoS) 攻击，使网络犯罪分子能够通过加密货币挖矿和提供 DDoS 攻击服务来牟利。迄今为止，大多数感染尝试都发生在中国。

2020年1月，一个名为Vivin的威胁行为者被发现利用加密货币挖矿恶意软件获利数千美元。思科Talos最近也发现了一个名为“Prometei”的XMR僵尸网络，该僵尸网络使用15个可执行模块和非对称加密。本月初，一家阿根廷电信公司遭遇了750万美元的XMR勒索软件攻击。ZDNet报道称，Sodinokibi可能是此次攻击的幕后黑手，该攻击导致该公司18,000台工作站感染了勒索软件。

2020年8月，Guardicore Labs发现了一个名为FritzForg的僵尸网络，该网络以政府机构、银行、医疗中心、电信公司和教育机构为攻击目标。该恶意软件在获取服务器访问权限后，会安装一个名为XMRig的XMR挖矿应用程序。另一位网络安全研究员Mitiga也披露了亚马逊网络服务（AWS）虚拟机中存在的XMR挖矿感染。目前，这两起感染的总影响范围尚不清楚。

针对恶意软件的持续滥用，XMR社区创建了一个网站，旨在帮助受这些问题影响的用户，提供诊断和清除恶意软件的信息。本月，洛斯阿拉莫斯国家实验室也宣布推出一套基于人工智能的系统，用于检测加密货币挖矿恶意软件，该系统主要针对受感染的超级计算机和其他全球重要基础设施。

各国政府试图禁止使用XMR的举措持续引发广泛关注。日本和美国政府均表示有意采取“立法或监管措施”，以防止将XMR和ZEC等注重隐私的加密货币用于非法用途。UpBit和OKEx韩国分别于2019年9月下架了隐私币，Bithumb则于2020年6月下架了XMR交易对。

2018 年底，美国财政部外国资产控制办公室 (OFAC) 首次将两个比特币地址列入黑名单，这两个地址均曾被用于勒索软件攻击。2019 年初，OFAC 将 10 个与毒品走私有关的比特币地址和一个莱特币地址列入黑名单。2020 年初，OFAC 又将几个比特币地址添加到黑名单中。这些黑名单程序降低了加密货币的同质性，并加强了对加密货币的监控，而这两点对于门罗币 (XMR) 来说都无法实现。

门罗币核心开发团队成员里卡多·斯帕尼(Riccardo Spagni)表示，美国不太可能宣布隐私币非法。斯帕尼指出，只要洋葱路由(TOR)保持开放，隐私币就将继续对美国用户开放。他还暗示，由美国公司运营的Zcash更有可能成为美国监管机构的目标。

在网络层面，XMR 社区采取了积极的策略来重新抵御专用集成电路 (ASIC) 挖矿。从 2017 年末开始，XMR 的哈希率开始大幅提升，这表明 ASIC 挖矿正在兴起。这意味着由于 ASIC 的竞争，CPU 和 GPU 已无法高效地挖矿 XMR。在任何链上，ASIC 使用量的增加都可能导致网络中心化程度的提高，因为效率较低的硬件（例如 GPU 和 CPU）的使用将变得无利可图，从而使拥有更多资源的人能够购买更多的 ASIC。

XMR 的工作量证明 (PoW) 算法 CryptoNight 原计划每六个月通过一次硬分叉进行微调，理想情况下，这将减少链上 ASIC 矿机的使用。为了更有效地将 ASIC 矿机从链上移除，XMR 社区于 2019 年 11 月下旬通过硬分叉实施了新的 PoW 共识算法 RandomX。新算法使 CPU 挖矿在与 GPU 和 ASIC 矿机的竞争中占据优势。

另外两项改动包括：取消需要至少两个输出的长支付ID，以及对传入交易设置十个区块的锁定时间。这些改动的目的是为了提升用户和网络的隐私保护。

自硬分叉和新的共识算法推出以来，算力已创下历史新高。然而，CryptoNight 哈希值与 Random X 哈希值并不等同，因此两者不能直接比较。硬分叉后算力的增长确实表明人们对该链的挖矿兴趣有所增加。近期算力的暂时性飙升可能代表僵尸网络或云挖矿活动。

来源：BitInfoCharts

自 2019 年 11 月硬分叉以来，根据各矿池之间的算力分布情况来看，算力似乎更加集中。目前，两个矿池控制着网络 49% 的算力。随着越来越多的矿池和用户转向更适合 RandomX 算法的挖矿设备，这种分布情况可能会逐渐趋于均衡。

截至2022年5月，XMR总量预计为1840万枚，目前已有超过96.8%被挖出。XMR的目标出块时间为两分钟，年通胀率为1.80%，是所有加密货币中通胀率最低的之一。与比特币每次区块奖励减半后出现的阶梯式通缩曲线相比，XMR的区块奖励曲线更为平滑，直至区块奖励达到每分钟0.3 XMR，并在此基础上无限期维持。这种机制被称为尾部发行，确保了区块奖励的永久存在，不受交易费用的影响。目前，XMR的总供应量略低于BTC的总供应量。

资料来源：CoinMetrics

自去年11月硬分叉以来，门罗币网络的每日交易量（下图中的折线图）持续增长，并在本周早些时候再次创下历史新高。自2018年1月以来，挖矿难度峰值（下图中的填充图）均先于每日交易量激增，这表明挖矿活动可能是此次交易量激增的原因之一。随着挖矿恶意软件活动或新型ASIC矿机的上线或下线，挖矿难度可能会出现剧烈波动。

资料来源：CoinMetrics

XMR历来在平均交易手续费方面领先（见下图红色部分）。目前XMR的交易手续费为0.046美元，高于DASH、ZEC、DCR、PIVX和GRIN。XMR的日均交易量历来也高于ZEC、GRIN和PIVX，但低于DASH（图中未显示）。

2018 年 10 月，XMR 完成了一次硬分叉，实施了 Bulletproofs 机制，将交易规模减少了 80%，并立即将平均交易费用降至 0.020 美元。目前，XMR 的平均每日区块大小高于 DASH、ZEC、DCR 和 PIVX，但自 Bulletproofs 机制实施以来，其平均每日区块大小也显著下降（见下图）。

资料来源：CoinMetrics

资料来源：CoinMetrics

再来看开发者活动，XMR 目前在 GitHub 上有 18 个代码库。过去一年，超过 200 位开发者在所有代码库中贡献了超过 5,000 次提交。其中大部分提交都发生在 XMR 主代码库（如下所示）上。Monero v.0.17.0.0 “Oxygen Orion” 于 2020 年 9 月发布，增加了对 CLSAG 交易格式的支持。Monero v.0.17.1.9 于本周早些时候发布，包含一些小的改进，并针对持续存在的内存耗尽攻击进行了缓解。

大多数加密货币都使用 GitHub 开发者社区。文件保存在名为“仓库”（repositories）或简称“repos”的文件夹中。对这些文件的更改会记录在“提交”（commit）中，提交会保存更改内容、更改时间和提交者的信息。虽然提交次数代表的是数量而非质量，但提交次数越多，通常意味着开发者的活跃度和兴趣越高。

来源：GitHub – 门罗币

来源：GitHub – monero-gui

2018年、2019年和2020年，全球谷歌趋势中“门罗币”（Monero）的搜索量持续大幅下降。然而，在过去几周，搜索量却达到了数月以来的最高点。2017年第四季度牛市之前，“门罗币”的搜索量曾缓慢上升，这可能预示着当时大量新市场参与者的涌入。2015年的一项研究发现，谷歌趋势数据与比特币价格之间存在很强的相关性，而2017年的一项研究则得出结论：当美国谷歌“比特币”的搜索量大幅增加时，比特币价格往往会下跌。

技术分析

未来价格走势的潜在路线图可以通过指数移动平均线、成交量分布可见范围、相对强弱指数和一目均衡图来预测。有关下文讨论的技术分析的更多背景信息，请点击此处查看。

在XMR/USD市场的日线图上，过去18个月中，50日指数移动平均线（EMA）和200日EMA多次交叉。目前，交叉呈看涨趋势，现货价格位于两条EMA上方。当前牛市的下行支撑位分别位于：年度枢轴点120美元和64美元，200日EMA 120美元，以及心理关口100美元。

目前现货价格位于成交量分布图可见范围（VPVR）上的两个大型成交量节点上方，分别为 85-97 美元和 115-125 美元。这两个区域应能为未来的任何回调提供强劲支撑。根据年度枢轴点，额外的上行阻力位分别位于 208 美元和 261 美元。

此外，Bitfinex的多空未平仓合约（下图顶部面板）目前多头占比为34%，且多头头寸在过去几周有所减少。历史上，Bitfinex的XMR未平仓合约主要为净多头。另外，自2020年8月中旬以来，RSI指标的看跌背离持续扩大，但成交量并未出现背离。

再来看一目均衡图，它使用四个指标来判断是否存在趋势：当前价格与云图的关系、云图的颜色（红色代表看跌，绿色代表看涨）、转换线 (T) 和基准线 (K) 的交叉以及滞后跨度。最佳交易入场点总是出现在大多数信号由看跌转为看涨，或反之亦然的时候。

日线云图指标（设置倍数加倍，分别为 20/60/120/30，以获得更精确的信号）显示看涨：当前现货价格高于云图，云图呈看涨趋势，TK 交叉呈看涨趋势，滞后跨度也高于云图和现货价格。只要现货价格保持在云图上方，看涨趋势就会持续。基准线支撑位目前在 149 美元。12 月中旬的 TK 交叉和重交叉是强劲上涨趋势延续的绝佳指标。未来几周内可能会出现类似的 TK 交叉和重交叉。

最后，在XMR/BTC两日图表上，趋势呈下跌态势。价格再次跌破400日均线和两日云图。下行支撑位位于年线枢轴点和0.0032 BTC附近的VPVR盘整区域。如果这些低点未能守住，短期内极有可能跌至0.0020附近的2015年和2016年水平。均值回归目标位包括年线枢轴点、400日均线和0.0075 BTC附近的基准线。此外，成交量和RSI指标均未出现看涨或看跌背离，表明下跌动能并未减弱。

结语

基本面数据显示，过去两年XMR网络持续进行积极升级，包括降低交易成本、提高交易效率、优化区块链结构、增强隐私保护以及改进托管解决方案。近几个月来，每日交易量持续刷新历史新高，年通胀率已降至2%以下。

2019 年 11 月，XMR 网络从 CryptoNight 共识算法切换到 Random X。新算法旨在通过赋予 CPU 挖矿竞争优势，永久性地将 ASIC 挖矿从网络中移除。由于 Monero 拥有极强的隐私保护，暗网流量持续活跃，这主要是因为出现了新的挖矿恶意软件以及针对 Monero 社区的各种其他攻击手段，其中也包括 Monero 官方网站曾短暂遭受的攻击。

XMR/USD 的技术指标看涨。现货价格高于 200 日均线和日线云图，且云图上方出现黄金交叉和看涨 TK 交叉。未来一年，市场关注的焦点在于 150 美元和 200 美元的强劲阻力区，该阻力区基于 VPVR、年度枢轴点和心理关口等因素而形成。

XMR/BTC 交易对的技术指标呈看跌趋势，现货价格目前远低于 400 日均线和两日云图。下行支撑位分别位于年化枢轴点 0.0032 BTC 和 2015-2016 年盘整期支撑位 0.0020 BTC。基于年化枢轴点、400 日均线和基准线，均值回归目标位在 0.0075 BTC。