Chainalysis 的研究发现，Plustoken 诈骗者加剧了比特币价格下跌。

Chainalysis追踪了资金在各种不同区块链上的流动情况，试图确定 PlusToken 诈骗者清算资金是否是造成近期比特币下跌趋势的原因。

研究结果表明，诈骗者抛售比特币与比特币价格的突然波动之间存在关联。但抛售是否真的导致了价格下跌尚不明确，而另一家区块链侦探公司CipherTrace则声称 PlusToken 与比特币暴跌无关。

PlusToken假说

比特币在2019年6月达到近14,000美元的峰值，而就在几天前，中国当局在瓦努阿图岛逮捕了多名涉嫌运营名为PlusToken的庞氏骗局的嫌疑人。该骗局承诺高达600%的回报，其核心是一种在中国多家交易所上市的代币，该代币价格一度达到350美元的峰值。

据信，这些犯罪分子总共诈骗了“投资者”超过 2 亿美元的加密货币——约占当时整个加密货币市场总市值的百分之一。

自逮捕行动以来，比特币一直处于下跌趋势，一些投机者认为这是由于诈骗者定期抛售被盗比特币造成的。

8 月份，加密安全公司PeckShield的一项研究引发了最初的猜测——证实欺诈资金主要流入了 Bittrex 和火币，但没有提供进一步的见解。

Chainalysis 的调查显示，诈骗分子已套现总计 25,000 枚比特币。Chainalysis 通过多种混淆交易信息的机制追踪到了这些比特币，包括：剥离链（一种常用于洗钱的交易序列）和混币器（一种混合地址输入和输出的算法）。最终，大部分资金落入了在火币平台上运营的独立场外交易经纪商手中。

为了将资金流动与价格走势联系起来，Chainalysis 分析了链上交易量（比特币从诈骗者的钱包转移到火币上识别出的可疑钱包的数量）与交易量（比特币在火币上与泰达币交易的数量）之间的关系。

Chainalysis 发现，链上交易量的上升之后，交易量也会上升，因为场外交易者从 PlusToken 钱包收到比特币，然后将其兑换成 Tether，导致比特币价格下跌，因为场外交易者将比特币抛售到市场上。

火币平台上某些场外交易经纪商的链上交易量激增与比特币价格下跌存在关联。最典型的例子是9月20日，PlusToken诈骗分子通过火币场外交易平台交易了价值3400万美元的比特币。此后不久，比特币价格开始稳步下跌——在9月24日至26日期间，价格从略高于1万美元跌至约8,000美元。[来源：Chainalysis]

相关性≠因果关系

但正如Chainalysis承认的那样，结果只显示了相关性而非因果关系，“我们不能肯定地说比特币价格下跌是由PlusToken提现造成的。价格下跌可能只是巧合地发生在提现之后。”

Chainalysis 通过观察链上交易量与交易量，并进行额外的回归分析得出结论：虽然提现与波动性增加密切相关，但不能排除下跌是由其他因素引起的可能性。

竞争对手比特币侦探公司CipherTrace 的说法更令人怀疑，该公司否认 PlusToken 与近期比特币下跌趋势之间存在任何关联。其首席执行官 John Jefferies 告诉 Brave New Coin：“PlusToken 的确在火币平台上暴跌，但这与当前的比特币价格走势无关。”

在网络上，网友们在社交媒体上提出了其他可能的解释。一些人认为价格下跌只是正常市场周期的一部分，另一些人则声称场外交易市场的大额交易实际上并不会影响比特币的价格。

但如果Chainalysis的分析正确，那么这波下跌可能尚未结束。诈骗案中超过20,000万枚比特币（价值超过134亿美元）仍然分散在8,700个不同的加密货币地址中，可能正等待着被出售。