Deutsche Bundesbank testet Blockchain-Technologie

Die Deutsche Bundesbank und die Deutsche Börse haben kürzlich ein Forschungsprojekt für Blockchain-Technologie angekündigt . „Die Deutsche Bundesbank erhofft sich von diesem Prototyp ein besseres praktisches Verständnis der Blockchain-Technologie und damit eine fundiertere Einschätzung ihres Potenzials“, so Carl-Ludwig Thiele, Vorstandsmitglied der Deutschen Bundesbank.

Die Technologie basiert laut Mitteilung der Bundesbank auf einer Blockchain des Hyperledger-Projekts. Zentralbank und Börse werden den Prototyp, der als „Konzeptstudie“ bezeichnet wird und noch weit von der Marktreife entfernt ist, in den kommenden Monaten weiterentwickeln.

Die deutschen Institutionen beabsichtigen, verschiedene Anwendungen zu testen, darunter zentral emittierte digitale Währungen. Weitere von den Partnern genannte Tests umfassen Blockchain-basierte Zahlungen und Wertpapierübertragungen, Wertpapierabwicklungen gegen sofortige und verzögerte Zahlungen, reine Übertragungen von digitalen Währungen oder digitalen Wertpapieren, Kuponzahlungen auf Wertpapiere sowie die Einlösung fälliger Wertpapiere.

Darüber hinaus sollen die Tests sicherstellen, dass das neue Blockchain-basierte System all diese Funktionen ausführen kann und gleichzeitig die bestehenden regulatorischen Anforderungen beachtet, die Prozesse der Abstimmung und der Meldung an die Aufsichtsbehörden vereinfacht und die Vertraulichkeit und die Zugriffsrechte wahrt.

„Mit dem Blockchain-Prototyp wollen die Deutsche Bundesbank und die Deutsche Börse gemeinsam herausfinden, ob diese Technologie für Finanztransaktionen genutzt werden kann und, falls ja, wie dies realisiert werden kann.“
— Carl-Ludwig Thiele, Vorstandsmitglied der Deutschen Bundesbank

Die Deutsche Bundesbank wurde 1957 als Zentralbank der Bundesrepublik Deutschland gegründet. Bis Ende 1998 war sie für die Gewährleistung der Preisstabilität in Deutschland zuständig. Mit dem Start der Europäischen Währungsunion und der Einführung des Euro Anfang 1999 wurde diese Aufgabe an das Eurosystem übertragen. Aufgrund ihrer Stärke und ihrer früheren Größe ist die Bundesbank das einflussreichste Mitglied des Europäischen Systems der Zentralbanken (ESZB).

Die Bank veranstaltete letzte Woche ihren sechsten jährlichen Workshop zum Thema Zentralbankwesen , eine eintägige Veranstaltung mit dem Titel „Blockchain-Technologie – Chancen und Herausforderungen“. In seiner Keynote-Ansprache sprach Vorstandsmitglied Carl-Ludwig Thiele mit großem Respekt über die Blockchain-Technologie.

„Blockchain-basierte Technologien bieten die Chance, komplexe Vermittlungsprozesse für Zahlungs- und Abwicklungsaktivitäten zu vereinfachen. Praktisch alle Zahlungsdienstleister suchen daher derzeit nach Möglichkeiten, diese Technologie anzuwenden“, sagte Thiele. „Ihre Nutzung für Zahlungstransaktionen ist naheliegend, da die Kryptowährung Bitcoin bereits genau für diesen Zweck geschaffen wurde.“

Der neue Partner der Bank, die Deutsche Börse Gruppe, wurde 1993 gegründet. Das börsennotierte Unternehmen betreibt Handelsplätze für Aktien und andere Wertpapiere. Zur Gruppe gehören mehrere Börsen und Marktplätze, darunter die Frankfurter Wertpapierbörse, Eurex, Xetra und Clearstream. Mit Hauptsitz in Frankfurt beschäftigt sie über 5,200 Mitarbeiter in Niederlassungen weltweit, darunter in allen wichtigen Finanzzentren.

Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als eine der weltweit größten Börsenorganisationen, die die gesamte Prozesskette abdeckt, von der überwachten Ausführung von Handelsaufträgen, Clearing, Netting und Transaktionsabwicklung bis hin zur Verwahrung von Wertpapieren nach dem Handel sowie der notwendigen elektronischen Infrastruktur und der Bereitstellung von Marktinformationen.

„Gemeinsam mit der Deutschen Bundesbank gehen wir innovative und kreative Wege, um potenziell radikale technologische Chancen für den Finanzsektor zu nutzen. Wir werden weiterhin unser Möglichstes tun, um das Effizienzpotenzial der Blockchain auszuschöpfen und die damit verbundenen Risiken dieser Technologie besser zu verstehen und zu minimieren.“
— – Carsten Kengeter, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Börse AG

Die Diskussion der Zentralbanken über die Blockchain-Technologie und zentral emittierte digitale Währungen begann im November 2015, als die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) alle Zentralbanken aufforderte, digitale Währungen zu integrieren, anstatt sie zu bekämpfen.

Es folgten zahlreiche Berichte anderer Zentralbanken, darunter ein Papier der Bank of England im Juli . In dem Dokument heißt es, dass eine von einer Zentralbank ausgegebene digitale Währung „wirtschaftlich gleichwertig mit der Einrichtung einer rein online tätigen, durch Reserven gedeckten, spezialisierten Bank neben dem bestehenden kommerziellen Bankensystem“ wäre.

Das Papier der Bank of England beschreibt, wie eine solche Währung gegenüber dem heutigen, von Geschäftsbanken gesteuerten Geld viele Vorteile hätte, beispielsweise ein dreiprozentiges BIP-Wachstum. Um solche Ergebnisse zu erzielen, müsste die Währung so konzipiert sein, dass sie die gesamte Infrastruktur des Geschäftsbankwesens umgeht und es einer staatlichen Bank ermöglicht, das gesamte im Umlauf befindliche Geld direkt an ihre Nutzer auszugeben.

Der stellvertretende Gouverneur der Bank von England für Geldpolitik, Dr. Ben Broadbent, bekräftigte dies im März: „Die Verlagerung von Einlagen weg von Geschäftsbanken hin zur Zentralbank würde somit zu einem ‚engeren‘ Bankensystem führen – eine ‚enge‘ Bank ist eine, deren Aktiva genauso liquide sind wie ihre Passiva. Prinzipiell wäre sie dadurch auch sicherer.“

„Wenn eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) Wettbewerb um Einlagen bei Geschäftsbanken schaffen würde, könnte eine Folge davon sein, dass den Geschäftsbanken weniger Einlagen zur Verfügung stehen, was ihre Fähigkeit, Verbrauchern Kredite zu gewähren, untergraben würde.“
— – Victoria Cleland, Hauptkassiererin und Direktorin für Anleihen der Bank von England