Steht Bitcoin vor dem Ausbruch? Wichtige Kennzahlen mahnen zur Vorsicht.
Der Bitcoin-Kurs pendelt aktuell um die 17,000 US-Dollar – doch ist dieses Niveau nachhaltig? Wir untersuchen, ob die jüngste Kursentwicklung und die technische Analyse auf einen überverkauften Bitcoin hindeuten und geben Hinweise auf Chartmuster, die Sie im Auge behalten sollten.
Vor dem FTX-Debakel befand sich Bitcoin in einem Aufwärtstrend. Vom 21. September bis zum 2. November beispielsweise stieg der BTC-Kurs um rund 13 %. Verschiedene Indikatoren, darunter gleitende Durchschnitte, deuten darauf hin, dass Bitcoin is Überverkauft, und andere Prognosen sind düster. Carl Medawar, leitender Händler bei Techemy Capital, merkt in einem aktuellen Kursanalysevideo an, dass Bitcoin zum ersten Mal in seiner Geschichte seit über drei Monaten unter seinem 200-Tage-Durchschnitt notiert. Dies deute auf einen Kursrückgang hin, und solange Bitcoin nicht über seinen 200-Tage-Durchschnitt (derzeit bei 24,665 US-Dollar) steigt, bleibe das Kauf-/Verkaufssignal negativ. 
Die obige Grafik zeigt den langfristigen BLX-Kurs im Vergleich zum 200-Tage-Durchschnitt (blaue Linie). Sie veranschaulicht die historische Phase der Underperformance, die BTC derzeit durchläuft.
Medawar merkt an, dass eine Reihe von Fundamentaldaten auf die mögliche Bildung eines Adam & Eve Doppelbodenmusters bei Bitcoin hindeuten.
Kurzfristige Bitcoin-Handelsmöglichkeiten
Quelle: Tom Bulkowski
In den letzten zwei Monaten hat sich bei BTC ein klares Adam-&-Eva-Doppelbodenmuster gebildet.
Die Bedingungen für einen Adam & Eve Doppelboden sind wie folgt:
In den letzten zwei Monaten gab es zwei deutlich ausgeprägte Tiefpunkte. Das erste Muster, das Adam-Tal, ist im Allgemeinen V-förmig mit einem Preisanstieg, während das zweite, das Eve-Tal, eher abgerundet ist.
-Der Abstand zwischen den Tiefpunkten sollte mindestens 10 % betragen, und hohe Muster schneiden tendenziell besser ab.
-Die Preisunterschiede zwischen den Tiefpunkten sollten gering sein, jedes Tal sollte ungefähr gleich groß erscheinen.
Die Bestätigung erfolgt, wenn der Kurs über dem Hochpunkt zwischen den beiden Tiefpunkten schließt.
-Das Volumen der Formation ist im linken Tal größer.
Das Muster scheint nach dem 26. Oktober, als Bitcoin bei 20,776.77 US-Dollar schloss, klar erkennbar zu sein. Dies schien die Adam & Eve Doppelbodenformation zu bestätigen.
Wir erkennen zwei deutliche Tiefpunkte: einen scharfen links und einen abgerundeten rechts. Vom ersten Tiefpunkt aus stieg der Bitcoin-Kurs von ca. 18245 US-Dollar auf ca. 20429 US-Dollar, ein Plus von 11.97 %. Vom zweiten Tiefpunkt aus stieg er von ca. 18238.73 US-Dollar auf 20,992 US-Dollar, ein Anstieg von 15.10 %. Dies erfüllt die Bedingung eines Adam-und-Eva-Musters mit einem Anstieg von 10 % zwischen Tiefpunkt und Höchststand, obwohl der Kursverlauf wahrscheinlich nicht als hoch einzustufen ist. Die beiden Tiefpunkte liegen preislich sehr nahe beieinander, und das Volumen ist im linken Tiefpunkt deutlich höher als im rechten.
Die ideale Dauer für die Tiefpunkte beträgt zwei Monate, allerdings entwickeln sich die Dinge im Kryptobereich tendenziell schneller. Die Dauer eines Tiefpunkts beträgt etwa einen Monat.
Wie man ein technisches Bitcoin-Muster handelt
Die nächste Frage lautet: Wie sollte dieses Muster gehandelt werden und welche Kursziele gibt es? Eine einfache Methode, ein technisches Muster zu handeln, ist die Anwendung einer Faustregel. Diese Strategie basiert auf den Hoch- und Tiefpunkten des Charts sowie auf Erfahrungswerten. Wir verwenden hierfür Tom Bulkowskis Spickzettel (Autor der „Encyclopedia of Chart Patterns“, 2. Auflage), um die Kursziele zu ermitteln.
H + (HL) * 69 % – wobei H der höchste Kurs des Musters und L der niedrigste Kurs im Chart ist. In diesem Fall ergibt sich ein Kursziel von
20,992 + ((20992-18240)*0.69) =
20,992 + 1898.88 = 22890.88
Basierend auf Bulkowskis Analyse der Adam-&-Eva-Regeln deutet vieles darauf hin, dass Bitcoin nach diesem Doppelboden keinen großen Preisanstieg verzeichnen wird. Bulkowski zufolge ist mit einer starken Kursentwicklung nach dem Ausbruch zu rechnen, wenn:
-
Der Doppelboden entsteht nach einer langen, flachen Phase (beurteilt anhand einer wöchentlichen Skala).
-
Im Vorfeld des Doppelbodens war ein kurzfristiger Rückgang zu verzeichnen.
-
Es tritt innerhalb eines Drittels des jährlichen Höchststandes auf
-
Dem Muster geht ein Abwärtstrend beim Volumen voraus.
Keine dieser Bedingungen ist erfüllt, daher ist ein größerer Ausbruch bei Bitcoin unwahrscheinlich , zumindest basierend auf diesem technischen Muster. Da zudem jedes Tief kurz ist und die Kursbewegungen relativ gering ausfallen, lässt sich in dieser Situation ein starker Kursanstieg nur schwer prognostizieren.
Ein anderes populäres technisches Signal deutet jedoch darauf hin, dass Bitcoin vor einem Ausbruch steht. 
Bollinger-Bänder sind ein von John Bollinger entwickelter technischer Indikator, der zur Identifizierung überkaufter oder überverkaufter Marktbedingungen dient.
Sie konzentrieren sich hauptsächlich auf die Volatilität und die Aktivität des Marktes. Die inneren und äußeren Bänder messen die Aufwärts- bzw. Abwärtsvolatilität. Die Berechnung der Bollinger-Bänder umfasst einen gleitenden Durchschnittspreis, einen typischen Preis und die Standardabweichungen von diesem typischen Preis.
Es gibt zwei grundlegende Strukturen für Bollinger-Bänder: eng beieinander oder weit auseinander.
Bei ruhigen Kursen rücken die Bänder enger zusammen . Bei volatilen und starken Kursbewegungen weiten sich die Bänder auseinander.
Die Grundidee der Bollinger-Bänder ist, dass sich Kurse im Laufe der Zeit tendenziell in der Mitte der Bänder wieder einpendeln. Daher gibt es Bollinger-Bounces, bei denen Kurse vom Band abprallen und zur Mitte zurückkehren – ein klassisches Trading-Setup, das auf die Bildung von M- und W-Mustern abzielt.
Ein klassisches Bollinger-Band-Setup ist ein W-Boden. Ein W-Boden entsteht, wenn das zweite Tief eines potenziellen W-Musters tiefer liegt als das erste Tief, aber über dem unteren Bollinger-Band verläuft. Trader werden auf dieses Muster aufmerksam, sobald der Kurs vom unteren Band abhebt und sich wieder in Richtung des mittleren Bandes bewegt. Sobald er das Hoch des ersten Rücksetzers durchbricht, ist das W-Muster bestätigt und ein Trader kann sich auf einen Ausbruch vorbereiten.
Ein weiteres wichtiges Setup für Trader ist der Bollinger-Squeeze. Wenn sich die Bollinger-Bänder zusammenziehen, deutet dies auf einen bevorstehenden Ausbruch oder einen Anstieg der Volatilität hin. Beginnt die Kerze, das obere Band zu durchbrechen, steht ein Ausbruch, ausgelöst durch einen Anstieg der Volatilität, möglicherweise bevor.
Die nächste Frage ist, ob ein Ausbruch unmittelbar bevorsteht und in welche Richtung er erfolgen wird. Bollinger empfiehlt, weitere Indikatoren zu berücksichtigen. Bewegen sich diese entgegengesetzt zum Kurs, könnte dies auf eine bullische Divergenz und einen möglichen Ausbruch nach oben hindeuten.
Der Bitcoin-Kurs hat nach einer Phase der Seitwärtsbewegung (im Bereich des 6-Monats-Tiefs) kürzlich die obere Begrenzungslinie überschritten. Dies ist ein deutliches Zeichen dafür, dass ein Aufwärtstrend und ein potenzieller Kursausbruch bevorstehen könnten.
Worauf Händler jedoch achten sollten, ist die Gefahr einer Fehlsignalisierung. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Bitcoin oder andere Kryptowährungen zunächst in die eine Richtung tendieren, Händler scheinbar in eine Falle locken, und dann die Richtung ändern und eine deutliche Bewegung in die entgegengesetzte Richtung ausführen.
Bollinger empfiehlt, zwei Indikatoren zu betrachten, um festzustellen, ob eine bullische Divergenz vorliegt: den Relative Strength Index (RSI) und das On-Balance-Volume (OBV).
Es gibt zwei Gründe, warum ein Händler das Gefühl haben könnte, dass es sich bei dem aktuellen Ausbruch des BTC über das nach oben gerichtete Bollinger-Band um einen Head Fake handeln könnte.
Erstens scheint der RSI seinen Höchststand bereits erreicht zu haben und fällt nun wieder. Ein Aufwärtstrend wäre wünschenswert. Zweitens ist das Handelsvolumen ein wichtiger Faktor. Dieser Artikel von Stockcharts zeigt auf, dass Trader idealerweise im Vorfeld eines Aufwärtstrends ein steigendes Handelsvolumen anstreben, wie es beispielsweise vom On-Balance-Volume (OBV) angezeigt wird.
Der große Bollinger-Squeeze bei Bitcoin (BTC) im Juli 2020 weist einige Ähnlichkeiten mit der aktuellen Preislage von BTC auf, obwohl er eher bullisch erscheint.
Der RSI scheint seinen Höchststand erreicht zu haben, und der Kurs wirkte etwas überhitzt. Der RSI fiel zwar nicht so stark wie jetzt, war aber immer noch sehr hoch. Auch wenn der OBV kein starkes Momentum signalisierte, befand er sich dennoch in einem stärkeren Aufwärtstrend als aktuell.
Fazit
Der größte Unterschied zwischen 2020 und heute liegt in der allgemeinen Marktlage. So lag der Juli 2020 beispielsweise nur wenige Monate nach der letzten Bitcoin-Halbierung. Zudem befand man sich mitten im DeFi-Boom, der mit dem Start des COMP-Tokens am 10. Juni 2020 begann. Zwischen dem 17. Juli und dem 21. August stieg der Bitcoin-Kurs um fast 60 % – von 31,000 $ auf 49,000 $.
Die Marktlage im Jahr 2022 ist völlig anders. Der Markt für digitale Vermögenswerte verzeichnete das ganze Jahr über einen Abwärtstrend, da Anleger von vermeintlich risikoreichen Anlagen abwichen und sich dem US-Dollar und Sparanlagen zuwandten. Bitcoin und andere Anlageklassen hatten zu kämpfen, während der DXY-Index aufgrund der stark gestiegenen Zinsen in den USA eine anhaltende Aufwärtsdynamik entwickelte.
Die US-Zinssätze für 2-, 5- und 10-jährige Laufzeiten im Vergleich zum Kurs von Bitcoin (BTC), dem S&P 500 und dem DXY. Während der DXY parallel zu den Zinssätzen gestiegen ist, sind Bitcoin und der S&P 500 gefallen.
Weitere wichtige Unterschiede zwischen 2020 und heute sind:
- Die weltweite Inflation ist höher als erwartet ausgefallen – insbesondere in den Vereinigten Staaten und den großen europäischen Volkswirtschaften. Dies führt zu einer Reaktion mit höheren Zinsen und teurerem Kapital.
- Eine stärkere als erwartete Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in China, verursacht durch COVID-19-Ausbrüche und Lockdowns.
- Die Folgewirkungen und Produktionsstörungen des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine.
Abgesehen von technischen Faktoren dürfte der langfristige Abwärtstrend von Bitcoin erst dann durchbrochen werden, wenn einige der bärischen makroökonomischen Faktoren nachlassen.
Über Techemy Capital
Techemy Capital ist eine spezialisierte Investmentfirma für digitale Vermögenswerte.
Das Unternehmen bietet Finanz- und Technologielösungen für professionelle Anleger: Fondsmanagement, OTC-Handel, Renditeoptimierung und Investmentanalysen. Es ist seit 2013 aktiv und verfügt über langjährige Erfahrung, umfassendes Fachwissen und nachweisliche Kompetenz.
Diese Analyse unterstützt die Forschung für den Techemy Capital Holistic ETH-BTC Fund. Ein Non-Custodial-Fonds, der auf der Enzyme DeFi-Plattform aufgelegt wurde.
Dieses aktiv gehandelte Portfolio bietet Zugang zur Kursentwicklung von Bitcoin und Ethereum und folgt dabei einzigartigen Long/Short-Handelsstrategien, die vom hauseigenen Handelsteam von Techemy Capital entwickelt und umgesetzt wurden. Es ist auf der Ethereum- und der Polygon-Blockchain verfügbar.
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