Bitcoin-Kurs fällt, da die US-Notenbank Zinssenkungen vorbereitet.

Am Montag fiel der Bitcoin-Kurs (BTC) unter die Marke von 58,000 US-Dollar, da vor der September-Sitzung der US-Notenbank (Fed) Marktunsicherheit aufkam.

Quelle: BNC Bitcoin Liquid Index

Am Wochenende stieg der Bitcoin-Kurs auf 60,000 US-Dollar, parallel zu einem Anstieg der US-Aktienkurse. Der S&P 500 näherte sich kurz vor Börsenschluss seinem Rekordhoch vom Juli um weniger als 1 %. Gold setzte seinen Rekordlauf fort und erreichte erstmals die Marke von 2,600 US-Dollar pro Unze. Ein schwächerer US-Dollar gegenüber wichtigen Währungen beflügelte die Kursrallyes in den meisten Anlageklassen zusätzlich, bevor es heute zum Kurssturz kam.

Die Fed wird die Zinsen endlich senken

Ein wichtiges Ereignis, das es zu beobachten gilt, ist die Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der US-Notenbank am Mittwoch, bei der voraussichtlich die erste Zinssenkung der Federal Reserve seit 2020 erfolgen wird. Beobachter sind sich über das Ausmaß der Senkung weiterhin uneins; laut dem CME FedWatch Tool liegen die Wahrscheinlichkeiten nahezu gleich zwischen einer Senkung um 25 Basispunkte und einer größeren Senkung um 50 Basispunkte.

Anfang letzter Woche galt es als nahezu sicher, dass die US-Notenbank Federal Reserve ihren Leitzins lediglich um 25 Basispunkte senken würde. Diese Erwartung hat sich jedoch rasch geändert. Trotz der robusten Arbeitsmarktlage, die der vergangene August-Bericht nahelegte, und der stärker als erwartet ausgefallenen Inflation, die sich in den diese Woche veröffentlichten Verbraucherpreis- und Erzeugerpreisindizes widerspiegelte, hat sich die Lage aufgrund eines einzigen Nachrichtenartikels verändert.

Der Reporter des Wall Street Journal, Nick Timiraos – aufgrund seiner hervorragenden Quellen innerhalb der Fed gelegentlich auch „Nikileaks“ genannt –, veröffentlichte am Donnerstagnachmittag einen Artikel, in dem er andeutete, dass die Entscheidung über das Ausmaß der Zinssenkung noch immer zur Debatte stehe.

„Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, steht vor einer schwierigen Entscheidung, da die Zentralbank sich darauf vorbereitet, nächste Woche die Zinssätze zu senken: Klein anfangen oder groß anfangen?“, schrieb Timiraos und deutete damit an, dass beide Optionen durchaus im Raum stünden.

Nach Erscheinen des Artikels stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte in der kommenden Woche – laut CME FedWatch, einem Anbieter, der Positionen an den kurzfristigen Zinsmärkten verfolgt – von knapp unter 20 % wenige Tage zuvor auf über 40 %. Zum Redaktionsschluss lag die Wahrscheinlichkeit noch leicht bei 45 %.

Diese Nachricht dürfte auch zu der raschen Erholung am US-Aktienmarkt am Donnerstagnachmittag beigetragen haben, der nach anfänglichen Verlusten mit deutlichen Gewinnen schloss. Bitcoin (BTC) stieg auf rund 58,500 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit über einer Woche.

Generell wird angenommen, dass eine lockere Geldpolitik risikobehafteten Anlagen, einschließlich Bitcoin, zugutekommt. In der aktuellen Bärenphase von Bitcoin können sich diese Annahmen jedoch schnell ändern. Einige Analysten vermuten, dass eine Beschleunigung der Zinssenkungen durch die Fed – ein Signal für Besorgnis über eine schwächelnde Wirtschaft – die Preise weiter drücken könnte.

Obwohl weiterhin Unsicherheit darüber besteht, ob die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ihren Leitzins nächste Woche um 25 oder 50 Basispunkte senken wird, steht fest, dass sie ihren ersten Lockerungszyklus seit 2019 einleiten wird. Damit schließt sich die Fed anderen großen westlichen Zentralbanken an – der Europäischen Zentralbank, der Bank of England und der Bank of Canada –, die allesamt bereits die Zinsen gesenkt haben, einige sogar mehrfach. Japan hat sich diesem Schritt noch nicht angeschlossen und sogar erste Schritte in Richtung einer Straffung der Geldpolitik unternommen; sein Leitzins von 0.25 % liegt jedoch nur wenige Basispunkte über Null.

MicroStrategy legt nach

MicroStrategy (MSTR) hat seine Milliarden-Dollar-Bestände um 18,300 Bitcoins (BTC) aufgestockt. Der Kauf erfolgte zu einem Durchschnittspreis von 60,408 US-Dollar pro Token, wie der Vorstandsvorsitzende Michael Saylor am Freitagmorgen in einem Beitrag auf X bekannt gab . Damit erhöht sich der BTC-Bestand des Unternehmens auf 244,800 BTC. Die Anschaffungskosten für diese Bestände belaufen sich bei MicroStrategy auf 9.45 Milliarden US-Dollar, was einem Durchschnittspreis von 38,585 US-Dollar pro Bitcoin entspricht. Zum aktuellen Kurs ist der Bestand nun über 14 Milliarden US-Dollar wert.

Quelle: X

Saylor erklärte weiter, dass das Unternehmen in diesem Quartal bisher eine Bitcoin-Rendite von 4.4 % und seit Jahresbeginn von 17 % erzielt hat. Die Bitcoin-Rendite ist eine von MicroStrategy entwickelte Kennzahl, die die prozentuale Veränderung des Verhältnisses zwischen den Bitcoin-Beständen des Unternehmens und den angenommenen verwässerten ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum beschreibt. MicroStrategy begann 2020 mit dem Kauf von Bitcoin und hat seine Bestände seitdem kontinuierlich aufgestockt. Daten von BitcoinTreasuries zeigen, dass das Unternehmen der größte Bitcoin-Inhaber unter allen börsennotierten Unternehmen weltweit ist.