CryptoValley Zug est bien placée pour devenir la Silicon Valley de l'Europe.

À seulement 25 km au sud de Zurich, en Suisse, se trouve Zug, une petite ville pittoresque. Au moins 15 entreprises du secteur, dont Xapo, Monetas, Ethereum et ShapeShift, y ont établi leur siège social, surnommé « CryptoValley Zug ».

Il n'est pas difficile de comprendre pourquoi. Zug est d'une beauté à couper le souffle, est facile d'accès pour les étrangers, offre une fiscalité avantageuse, une tradition de respect de la vie privée, une réglementation parmi les meilleures au monde pour la FinTech et un formidable réseau d'entreprises FinTech qui s'entraident lors de rencontres et de conférences locales.

En juillet, une conférence TEDx locale a eu lieu , au cours de laquelle Johann Gevers, PDG de Monetas, a présenté de manière convaincante les quatre piliers d'une société décentralisée. À Zurich, non loin de là, s'est tenue en septembre la convention « Finance 2.0 », où Gevers et Vitalik Buterin, fondateur d'Ethereum, étaient intervenants. Le principal sponsor de l'événement était la banque suisse UBS.

La Suisse s'impose rapidement comme un pôle d'attraction pour la FinTech, et ce pour de nombreuses raisons. Le pays est réputé pour ses traditions en matière de protection de la vie privée financière, comme le souligne John Hucker, fondateur du groupe de rencontre FinteCH à Zurich . « La réglementation est un facteur primordial qui influence tout et évolue différemment selon les pays. La Suisse avance lentement, mais la réglementation a toujours été un atout. »

Un rapport de Deloitte montre que la Suisse attire les multinationales et les entreprises étrangères grâce à sa réglementation libérale, notamment l'absence de contrôle de l'État sur le rapatriement des capitaux et des bénéfices. De nombreuses incitations fédérales et régionales sont offertes aux nouveaux investisseurs étrangers, ce qui explique pourquoi le pays est souvent choisi comme lieu d'implantation pour les sièges sociaux internationaux et les sociétés commerciales. Les entreprises étrangères sont en principe « traitées de la même manière que les entreprises locales, mais peuvent souvent bénéficier d'avantages fiscaux et financiers ».

« Les entreprises étrangères n'ont pas besoin d'autorisation formelle pour investir directement en Suisse, et aucun organisme spécifique ne supervise ces investissements. L'autorisation du gouvernement est toutefois requise dans certains secteurs (par exemple, pour créer une banque ou une compagnie d'assurance). Dans la plupart des domaines d'activité, aucune restriction générale ne s'applique au pourcentage de capital que les entreprises étrangères peuvent détenir. »

• Deloitte

Le fournisseur de services Bitcoin Xapo a été parmi les premiers à s'implanter en Suisse, en 2014. Peu après son déménagement de la Silicon Valley, Xapo a créé une page dédiée présentant les dix principales raisons pour lesquelles, selon lui, les startups FinTech devraient s'installer en Suisse. Bien que convaincantes, ces raisons ne mentionnent pas que les cryptomonnaies sont traitées comme des devises étrangères en Suisse. Ce détail peut sembler anodin pour les utilisateurs de Bitcoin, mais il rend le contexte fiscal des entreprises particulièrement compétitif.

Le Forum économique mondial a toujours classé la Suisse au premier rang de son classement mondial de la compétitivité parmi les 140 pays qu'il suit.

« Le Rapport sur la compétitivité mondiale évalue le paysage concurrentiel de 140 économies et donne un aperçu des facteurs qui déterminent leur productivité et leur prospérité. Cette série de rapports demeure l’évaluation la plus complète de la compétitivité nationale à l’échelle mondiale. » – Forum économique mondial

Une particularité intéressante de la Suisse est que ses habitants se détournent des cartes de crédit, tout en privilégiant les devises étrangères et les métaux précieux. La Banque des règlements internationaux (BRI) indique que la Suisse possède la plus grande quantité de billets et de pièces en circulation par habitant, exprimée en dollars américains. Parallèlement, l'utilisation des cartes de crédit et de débit y est plus faible que dans la plupart des autres pays.

La Suisse a également instauré son premier taux de dépôt négatif depuis les années 1970, en décembre 2014. Au lieu de rémunérer les dépôts, les banques suisses doivent désormais appliquer un taux de 0.25 % sur les dépôts à vue, c'est-à-dire les liquidités détenues par les banques commerciales auprès de la banque centrale. Cette mesure faisait suite à la décision de la Banque centrale européenne (BCE) d'abaisser ses taux directeurs en territoire négatif en juin 2014, faisant de la Suisse la première grande banque centrale à prendre une telle mesure. La BCE a ensuite abaissé son taux directeur encore davantage le 3 décembre 2015 et applique désormais un taux de 0.3 % aux banques pour la détention de leurs liquidités au jour le jour.

Cette dynamique pourrait être très favorable, à court terme, aux sociétés FinTech proposant des versions en ligne de leurs métaux précieux et de leurs devises, comme le bitcoin.

À long terme, la loi fédérale suisse sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme dans le secteur financier (LCB-FT) est en voie de durcissement. Depuis le 1er janvier 2016, les commerçants doivent effectuer des vérifications préalables pour les paiements en espèces d’un montant supérieur à 100 000 francs suisses.

La fiscalité avantageuse a également constitué un atout majeur, les faibles taux d'imposition de Zoug attirant aussi bien les entreprises que les particuliers. Selon une étude de KPMG, le taux maximal d'imposition sur le revenu des personnes physiques célibataires était de 22.86 % à Zoug en 2014, soit le plus bas de Suisse. À titre de comparaison, Genève affichait un taux de 44.75 %. Le taux d'imposition sur les sociétés à Zoug était de 14.6 % en 2015, un taux toujours relativement bas, même s'il n'était pas le plus faible du pays.

Le canton de Zoug s'est abstenu d'augmenter systématiquement les impôts ces 30 à 40 dernières années. Cependant, Daniel Kalt, économiste en chef d'UBS en Suisse, a déclaré : « Cette situation ne peut pas durer indéfiniment. On atteint peut-être ses limites. » En septembre, Peter Hegglin, directeur financier de Zoug, a indiqué au Financial Times que des hausses d'impôts pourraient s'avérer nécessaires, tout en précisant qu'un « léger ajustement à la hausse » pourrait être absorbé sans nuire à la compétitivité de Zoug.

« Pratiquement aucun autre pays ne compte autant de conventions de double imposition que la Suisse. Cela signifie que nous coopérons déjà efficacement avec de nombreux pays. Et pour ce faire, nous agissons dans le cadre des lignes directrices de l'OCDE. En réalité, c'est aussi ce que recherchent les entreprises : la sécurité juridique est aujourd'hui tout aussi importante qu'une fiscalité attractive. Au final, c'est l'ensemble des avantages qui doit être convaincant. » – Peter Hegglin, directeur financier de Zug