La Banque centrale allemande teste la technologie blockchain.

La Banque centrale allemande, la Deutsche Bundesbank , et l'opérateur de la Bourse de Francfort, la Deutsche Börse , ont récemment annoncé le lancement d'une blockchain de recherche . « La Deutsche Bundesbank espère que ce prototype contribuera à une meilleure compréhension pratique de la technologie blockchain afin d'en évaluer le potentiel », a déclaré Carl-Ludwig Thiele, membre du directoire de la Deutsche Bundesbank.

Cette technologie repose sur la blockchain du projet Hyperledger, d'après l'annonce de la Bundesbank. La Banque centrale et la Bourse de Bundesbank consacreront les prochains mois au développement du prototype, décrit comme une « étude conceptuelle » et « loin d'être prêt pour le marché ».

Les institutions allemandes prévoient de tester diverses applications, notamment des cryptomonnaies émises de manière centralisée. Parmi les autres tests mentionnés par les partenaires figurent les paiements et les transferts de titres basés sur la blockchain, le règlement de titres contre des paiements instantanés et différés, le simple transfert de cryptomonnaies ou de titres numériques, le paiement des coupons sur les titres et le remboursement des titres arrivés à échéance.

De plus, les tests visent à garantir que le nouveau système basé sur la technologie blockchain sera capable d'exécuter toutes ces fonctions tout en respectant les exigences réglementaires existantes, en simplifiant les processus de rapprochement et de déclaration réglementaire, et en maintenant la confidentialité et les droits d'accès.

« Grâce à ce prototype de blockchain, la Deutsche Bundesbank et la Deutsche Börse souhaitent collaborer afin de déterminer si cette technologie peut être utilisée pour les transactions financières et, le cas échéant, comment y parvenir. »
— Carl-Ludwig Thiele, membre du directoire de la Deutsche Bundesbank

La Deutsche Bundesbank a été créée en 1957 en tant que banque centrale de la République fédérale d'Allemagne. Jusqu'à fin 1998, elle était chargée de garantir la stabilité des prix en Allemagne. Avec la mise en place de l'union monétaire européenne et l'introduction de l'euro début 1999, cette mission a été transférée à l'Eurosystème. Forte de son poids et de son ancienneté, la Bundesbank est le membre le plus influent du Système européen de banques centrales (SEBC).

La banque a organisé la semaine dernière son sixième atelier annuel sur les banques centrales , un événement d'une journée intitulé « Technologie Blockchain – opportunités et défis ». Dans son discours d'ouverture, Carl-Ludwig Thiele, membre du conseil d'administration, a parlé de la technologie Blockchain en termes élogieux.

« Les technologies basées sur la blockchain offrent la possibilité de simplifier les processus d'intermédiation complexes liés aux paiements et aux règlements. De ce fait, la quasi-totalité des prestataires de services de paiement cherchent actuellement à exploiter cette technologie », a déclaré Thiele. « Son utilisation dans les transactions de paiement est un choix évident, puisque la cryptomonnaie Bitcoin a déjà été créée à cet effet. »

Le nouveau partenaire de la banque, le groupe Deutsche Börse, a été fondé en 1993. Cette société cotée en bourse organise des marchés pour la négociation d'actions et autres titres. Le groupe gère plusieurs bourses et plateformes de négociation, telles que la Bourse de Francfort, Eurex, Xetra et Clearstream. Basé à Francfort, il emploie plus de 5 200 personnes réparties dans des bureaux à travers le monde, notamment dans les principaux centres financiers.

L'entreprise se décrit comme l'une des plus grandes organisations boursières au monde, couvrant l'ensemble de la chaîne de processus, depuis l'exécution surveillée des ordres de négociation, la compensation, le règlement des transactions jusqu'à la conservation des titres après négociation, ainsi que l'infrastructure électronique nécessaire et la fourniture d'informations sur le marché.

« En collaboration avec la Deutsche Bundesbank, nous explorons de manière novatrice et créative les opportunités technologiques potentiellement révolutionnaires qu'offre la blockchain au secteur financier. Nous continuerons de tout mettre en œuvre pour tirer parti de son potentiel d'efficacité et pour mieux comprendre et minimiser les risques associés à cette technologie. »
— – Carsten Kengeter, PDG de Deutsche Börse AG

Le débat entre les banques centrales autour de la technologie blockchain et des monnaies numériques émises de manière centralisée a débuté en novembre 2015, lorsque la Banque des règlements internationaux (BRI) a appelé toutes les banques centrales à assimiler les monnaies numériques, et non à les combattre.

De nombreux rapports ont ensuite été publiés par d'autres banques centrales, dont un document de la Banque d'Angleterre en juillet . Ce document indique qu'une monnaie numérique émise par une banque centrale serait « économiquement équivalente à la création d'une banque en ligne, adossée à des réserves et à activité limitée, en parallèle du système bancaire commercial existant ».

Le document de la Banque d'Angleterre explique comment une telle monnaie présenterait de nombreux avantages par rapport à la monnaie actuelle, émise par les banques commerciales, notamment une augmentation de 3 % du PIB national. Pour parvenir à de tels résultats, il faudrait concevoir une monnaie qui court-circuite l'ensemble du système bancaire commercial et permette à une banque publique d'émettre directement la totalité de la monnaie en circulation auprès de ses utilisateurs.

Le vice-gouverneur chargé de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre, Ben Broadbent, a réaffirmé ce point en mars : « Le transfert des dépôts des banques commerciales vers la banque centrale aboutirait donc à un système bancaire plus restreint – une banque restreinte étant une banque dont les actifs sont aussi liquides que ses passifs. En principe, cela la rendrait également plus sûre. »

« Si une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) entrait en concurrence avec les dépôts des banques commerciales, il pourrait en résulter une réduction des fonds disponibles pour les banques commerciales, ce qui nuirait à leur capacité d’octroyer des crédits aux consommateurs. »
— Victoria Cleland, caissier en chef et directeur des billets de la Banque d'Angleterre