비트코인 ETF에 27억 7천만 달러가 유입되면서 알트코인이 상승세를 보이고 있으며, 비트코인은 8만 2,500달러에서 반등했습니다.

한편, 비트코인 ​​가격은 82,500달러 부근까지 하락한 후 안정세를 되찾으려 시도하고 있으며, 시장 데이터에 따르면 거래자들은 점점 더 위험도가 높은 암호화폐로 활동 영역을 옮기고 있는 것으로 나타났습니다.

이러한 순환매는 현물 거래량과 더 넓은 범위의 알트코인 참여에서 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 글래스노드 데이터에 따르면 알트코인 현물 거래량은 7일 기준으로 비트코인의 거의 4배까지 증가하여 2025년 9월 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이러한 변화는 비트코인이 좁은 범위에서 거래되고 투자자들이 암호화폐 시장 전반의 위험을 재평가하는 가운데 나타났습니다.

알트코인 현물 거래량 급증

글래스노드는 9월 28일 업데이트에서 "현물 거래자들이 알트코인으로 눈을 돌리고 있다"며, 알트코인의 상대적 현물 거래량이 비트코인의 4배에 육박하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 글래스노드의 데이터에 따르면 이 비율은 과거 알트코인 활동이 활발했던 시기에 나타났던 영역에 진입했습니다.

알트코인 현물 거래량이 비트코인의 거의 4배까지 급증했는데, 이는 과거 비트코인 ​​최고점과 일치했던 위험 선호도 증가를 나타냅니다. (출처: Glassnode via X)

이러한 움직임은 비트코인 ​​이외의 암호화폐 현물 시장 거래 비중이 증가하고 있음을 시사합니다. 최근 시장 분석에서 인용된 글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면, 2024년에서 2025년 사이 비트코인 ​​가격이 최고점을 기록했을 때에도 알트코인 수요가 상대적으로 급증하는 유사한 현상이 나타났습니다. 이러한 과거 관계가 비트코인 ​​고점이 임박했다는 것을 의미하는 것은 아니지만, 현재 시장 포지셔닝 변화에 대한 맥락을 제공해 줍니다.

거래 활동의 변화는 알트코인 시장 전반의 상승세와도 맞물려 있습니다. 크립토퀀트의 애널리스트 다크포스트는 바이낸스에 상장된 알트코인의 87%가 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있다고 밝혔는데, 이는 8월에 장기 추세선 아래에 있는 알트코인의 비율이 훨씬 낮았던 것과 비교됩니다.

알트코인 시가총액 371억 달러 증가

전반적인 시장 순환세는 비트코인을 제외한 이더리움을 포함한 암호화폐 시가총액 지표인 TOTAL2에 반영되어 있습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 데이터에 따르면, 이 지수는 6월 이후 3,710억 달러 이상 증가하여 해당 기간 동안 약 45% 상승했습니다.

바이낸스에 상장된 알트코인의 87%가 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있는 가운데, 알트코인 시장의 초기 과열 현상에 대한 경고성 글이 올라왔습니다. 이는 8월 이후 급격히 증가한 수치입니다. (출처: @cryptoquant_com via X)

하지만 동일한 데이터는 가속화 추세가 더욱 심화되고 있음을 보여줍니다. 중앙 집중식 거래소로의 알트코인 입금이 증가하여 2025년 10월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 최근 보고서에서 인용된 CryptoQuant 데이터에 따르면 바이낸스의 주간 알트코인 입금 거래 건수는 평균 22,700건을 넘었으며, 코인베이스를 비롯한 다른 거래소에서도 추가적인 활동이 이루어졌습니다.

거래소 예치금 증가는 여러 가지 의미로 해석될 수 있습니다. 거래 활동 증가, 포트폴리오 재조정 또는 매도 준비 등을 반영할 수 있습니다. 따라서 예치금 증가는 반드시 즉각적인 매도를 의미하는 것은 아니지만, 보유자들이 차익 실현에 나서기 시작하면 시장에 공급 가능한 물량이 증가할 수 있습니다.

다크포스트는 또한 TOTAL2의 상대강도지수(RSI)에서 약세 다이버전스가 나타났다고 지적했습니다. 시장 참여 확대, 예치금 증가, 그리고 모멘텀 약화라는 요소들이 복합적으로 작용하면서 현재 알트코인 상승세가 지속될 수 있을지에 대한 관심이 집중되고 있습니다.

비트코인 ETF 자금 유입, 비트코인 ​​수요 뒷받침

자금이 알트코인으로 이동하는 추세임에도 불구하고, 비트코인은 미국 현물 ETF를 통해 상당한 투자를 계속해서 유치하고 있습니다. 산티먼트는 9월 17일부터 9월 27일까지 비트코인 ​​ETF에 순유입된 자금이 27억 7천만 달러에 달했다고 발표했는데, 이는 미국 시장에서 7거래일 연속 상승세를 기록한 것입니다.

비트코인 ETF는 9월 17일부터 27일까지 27억 7천만 달러의 순유입을 기록하며 투자 수요 반등에 힘입어 미국 증시에서 7거래일 연속 상승세를 보였습니다. (출처: Santiment via X)

산티먼트는 최근의 상승세를 8월 17일부터 27일까지의 기간과 비교했는데 , 당시 비트코인 ​​ETF는 9거래일 연속 상승세를 기록하며 약 30억 4천만 달러의 자금 유입을 보였습니다. 이 기간은 비트코인 ​​가격이 크게 상승했던 시기와 일치하지만, ETF 자금 유입만으로 비트코인 ​​가격 방향을 결정할 수는 없습니다.

블랙록의 IBIT와 피델리티의 FBTC가 최근 수요 증가에 크게 기여한 주요 ETF로 꼽혔습니다. 이러한 ETF 활동 재개는 비트코인이 최근 고점 아래에서 거래됨에 따라 기관 및 개인 투자자들의 비트코인 ​​투자에 다시금 주목하게 만들었습니다.

독립적인 시장 보고서에 따르면 9월 25일로 끝나는 주에 미국 현물 비트코인 ​​ETF로 약 2.4억 달러의 순유입이 발생했으며, 이는 최근 수요의 강세를 보여줍니다.

비트코인 가격이 82.5달러 주요 지지선을 유지했습니다.

비트코인 가격은 8만 6천 달러에서 8만 7천 달러 사이의 주간 최고치를 기록한 후 변동성을 이어갔습니다. 9월 28일에는 BTC가 8만 2천 5백 달러에서 8만 3천 달러 부근에서 거래되다가 회복을 시도했습니다.

트레이딩뷰(TradingView) 의 inchartswetrust 기고자가 분석 한 결과, 비트코인(BTC)이 84,000달러 이상을 돌파하는 데 실패하면서 82.5달러에서 85달러 사이의 좁은 거래 범위가 형성되었습니다. 이 분석은 82,550달러와 82,510달러 부근에서 두 개의 저점이 형성되었으며, 이로 인해 82.5달러 영역이 단기적인 BTC 가격 구조의 중심으로 다시 부상했음을 지적했습니다.

비트코인 가격이 82.5달러에서 85달러 사이의 좁은 거래 범위에 형성되었으며, 84달러가 1시간봉 100일 및 200일 이동평균선과 함께 주요 지지선 역할을 하고 있습니다. (출처: tradingView의 inchartswetrust)

84,000달러 수준은 해당 범위 내에서 중요한 중간 지점이 되었습니다. TradingView 분석에 따르면 100시간 및 200시간 지수 이동 평균선이 해당 수준 주변에 위치하여 기술적 저항과 지지선을 한층 더 강화하고 있습니다.

분석에 따르면, 84,000달러 이상을 지속적으로 지지할 경우 최근 고점인 87,400달러가 다시 주목받을 수 있습니다. 반대로 82.5달러 아래로 확실하게 하락할 경우 80,000달러 영역이 중요해질 수 있으며, 80,000달러 아래로 더 크게 하락할 경우 76~85달러 범위가 다시 기술적 지지선으로 떠오를 수 있습니다.

이러한 수준은 확정된 비트코인 ​​가격 예측 이라기보다는 기술적 시나리오를 나타냅니다 . 시장은 월말 및 분기말 마감이 다가옴에 따라 현물 수요, ETF 유입, 레버리지 변화에 민감하게 반응합니다.

롱 포지션 청산으로 비트코인 ​​레버리지 감소

최근의 하락세는 비트코인 ​​선물 미결제약정의 감소와도 관련이 있습니다. 코인글래스 에서 제공하는 바이낸스 BTCUSDT 1시간봉 차트를 보면 최근 가격 변동폭의 하단으로 향하는 동안 미결제약정이 감소하는 것을 확인할 수 있습니다.

CoinGlass 데이터에 따르면 비트코인 ​​미결제 약정과 누적 거래량 차이가 감소하고 있는데, 이는 BTC가 82~84달러 부근에서 약세를 보이면서 롱 포지션이 청산되고 있음을 시사합니다. (출처: CoinGlass via X)

이러한 하락세는 비트코인이 86,000~ 87,000 영역 에서 후퇴함에 따라 일부 레버리지 롱 포지션이 청산되었음을 시사합니다 . 이러한 레버리지 축소는 단기적인 포지션 압력을 완화할 수 있지만, 그 자체로 비트코인의 향후 움직임 방향을 결정짓는 것은 아닙니다.

미결제약정 감소와 지속적인 ETF 자금 유입이 맞물려 혼합 시장 구조를 형성하고 있습니다. 레버리지는 감소했지만, 규제된 투자 상품을 통한 수요는 여전히 긍정적입니다. 이러한 수요가 지속적인 현물 매수로 이어질지는 시장이 주요 기술적 수준에 접근함에 따라 비트코인 ​​가격에 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

알트코인 상승세와 시장 위험 증가의 만남

최신 데이터는 두 가지 현상이 동시에 발생하고 있음을 보여줍니다. 비트코인은 현물 ETF를 통해 수십억 달러의 자금을 계속해서 끌어들이고 있으며, 알트코인 또한 현물 시장 활동에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.

비트코인(BTC) 가격 차트. 출처: Brave New Coin

이러한 순환매는 시장 참여를 확대시켰습니다. 동시에, 이러한 움직임의 속도는 여러 가지 주목할 만한 지표를 만들어냈는데, 여기에는 알트코인 거래소 예치금 증가, 200일 이동평균선 위에 있는 토큰의 비중 증가, 그리고 CryptoQuant가 지적한 약세 RSI 다이버전스가 포함됩니다.

글래스노드의 데이터는 알트코인 현물 거래량이 7일 기준으로 비트코인의 거의 4배에 달했다는 점을 보여줌으로써 상황을 더욱 심층적으로 분석합니다. 과거에도 이와 유사한 고위험 자산으로의 자금 이동은 비트코인이 최고점에 근접하는 시기에 나타났지만, 이러한 상관관계만으로는 특정 비트코인 ​​가격 변동을 예측하기에는 충분하지 않습니다.

현재로서는 비트코인이 82.5달러 영역을 유지하는 능력과 비트코인 ​​ETF에 대한 지속적인 수요가 중요한 시장 지표로 작용할 것입니다. 동시에, 알트코인 상승세의 폭과 지속 가능성은 증가하는 참여가 투기적 포지션으로 이어지는 것이 아니라 지속적인 현물 수요로 이어질지에 달려 있습니다.