Grayscale lançará opções de ETFs de Bitcoin após a estreia recorde da BlackRock.

O anúncio surge na sequência do iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock ter batido recordes no seu primeiro dia de negociação de opções, gerando um volume de negociação de quase 2 mil milhões de dólares. A Grayscale vai introduzir a negociação de opções para dois dos seus principais produtos: o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e o Grayscale Bitcoin Mini Trust. Esta iniciativa surge na sequência da aprovação da Options Clearing Corporation (OCC) no início desta semana, que abriu caminho para a negociação de opções de ETFs de Bitcoin.

Em um comunicado divulgado na X, a Grayscale afirmou que o lançamento visa expandir as opções para investidores em Bitcoin. "Estamos muito satisfeitos em trazer a negociação de opções para o GBTC e o BTC Mini Trust, desenvolvendo ainda mais o ecossistema em torno de nossos ETPs de Bitcoin listados nos EUA", declarou a empresa.

O IBIT da BlackRock registrou volume de negociação recorde em seu primeiro dia, com mais de US$ 1.9 bilhão em exposição nocional. Os 354,000 contratos negociados , incluindo 289,000 opções de compra e 65,000 opções de venda, evidenciaram o significativo interesse do mercado – que pode aumentar ainda mais agora que a Grayscale também decidiu entrar no mercado de negociação de opções.

“Este volume de atividade é sem precedentes para o primeiro dia”, disse Eric Balchunas, analista da Bloomberg ETFs. “Para efeito de comparação, o ETF de Bitcoin da 21Shares movimentou US$ 363 milhões em seus primeiros quatro anos. Isso demonstra uma verdadeira corrida desenfreada.”

A intensa atividade em torno do IBIT da BlackRock coincidiu com o Bitcoin atingindo sua máxima histórica de US$ 94,041. Analistas atribuíram a alta de preço à compra institucional impulsionada pela negociação de opções. Ran Neuner, ex-apresentador da CNBC África, observou : "À medida que os investidores compram essas opções, os formadores de mercado compram o ETF à vista para se protegerem, o que leva a uma compra líquida significativa de BTC à vista."

A Grayscale enfrenta um cenário competitivo.

Apesar do entusiasmo em torno das opções de ETFs de Bitcoin, a Grayscale enfrenta forte concorrência. O domínio da BlackRock , aliado a outras empresas como a Fidelity e a ARK Invest, que estão preparando ofertas semelhantes, representa um desafio para a empresa conquistar participação de mercado.

Também houve saques consideráveis ​​do produto GBTC da Grayscale, o que levanta dúvidas sobre sua capacidade de replicar os resultados da BlackRock. A pressão sobre as ofertas de Bitcoin da Grayscale também aumentou devido ao desempenho inferior de seus ETFs focados em Ethereum.

No entanto, a empresa permanece otimista. Sua vitória judicial sobre a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) marcou uma virada no cenário regulatório. Em agosto de 2023, um Tribunal de Apelações dos EUA decidiu a favor da Grayscale, instruindo a SEC a reconsiderar sua recusa em converter o GBTC em um ETF spot.

O mercado mais amplo de ETFs de Bitcoin apresentou maior atividade, com os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registrando entradas de mais de US$ 816 milhões em 19 de novembro — um aumento de 220% em relação ao dia anterior. Os ETFs FBTC da Fidelity, ARKB da ARK e IBIT da BlackRock lideraram as entradas, refletindo o forte interesse institucional.

Investidores institucionais como a MicroStrategy também reforçaram essa narrativa. No início desta semana, a empresa anunciou a compra de US$ 4.6 bilhões em Bitcoin, com a intenção de captar mais US$ 1.75 bilhão para aumentar suas reservas. O lançamento desses produtos pela empresa, após a aprovação do OCC ( Office of the Comptroller of the Currency), sinaliza sua entrada no competitivo mercado de opções de Bitcoin.