O teste do Bitcoin em 2025: a história se repetirá ou o ciclo será quebrado?

À medida que o Bitcoin atravessa um cenário de mercado em rápida transformação, muitos investidores se perguntam: será que a história vai se repetir?

Em 2018, o Bitcoin perdeu 72% do seu valor durante o primeiro mandato de Trump, em grande parte devido à incerteza econômica e ao endurecimento das regulamentações. Agora, com Trump de volta ao cargo e novas tarifas abalando os mercados globais, o Bitcoin poderá enfrentar um destino semelhante?

No entanto, uma das principais diferenças em 2025 é o surgimento dos ETFs de Bitcoin. A demanda institucional disparou, com os ETFs à vista da BlackRock e de outras empresas atraindo enormes fluxos de capital.

Hoje, o Trump Media Group anunciou o lançamento iminente de vários ETFs de Bitcoin à vista . Será que uma nova onda de capital institucional poderia contrabalançar as pressões econômicas de uma retomada das guerras comerciais?

A Trump Media and Technology Group (TMTG), empresa controladora da Truth Social, registrou pedidos de marca para uma série de produtos financeiros sob a marca “Truth.Fi”. Entre eles, estão os ETFs Bitcoin Plus e um ETF Made in America. Acredita-se que isso possa incluir ativos digitais americanos, como o XRP da Ripple , a Solana e a stablecoin USDC.

Fonte: X

Tarifas retornam, mercados reagem

O retorno das tensões comerciais entre os EUA e a China provocou ondas de choque nos mercados financeiros. A tarifa de 10% imposta por Trump sobre as importações chinesas fortaleceu o dólar americano, elevando o índice do dólar acima de 109. Em resposta, ativos tradicionalmente considerados refúgios seguros, como o ouro, dispararam para recordes históricos, chegando a US$ 2,880 por onça.

Índice de Liquidez do Bitcoin (BLX). Fonte: Brave New Coin

O Bitcoin, frequentemente comparado ao ouro como reserva de valor digital, está lutando para manter seu status de porto seguro. A criptomoeda perdeu mais de 6% de sua participação de mercado nos últimos dias, ecoando os primeiros sinais de alerta de sua queda em 2018. No entanto, o Bitcoin tem demonstrado resiliência, mantendo-se consistentemente acima da marca de US$ 98,000 — um importante nível de suporte. Se o Bitcoin continuar a recuperar essa posição, analistas preveem uma possível alta em um futuro próximo.

Acumulação de sinais de saldos de câmbio

Um fator que reforça a perspectiva otimista para o Bitcoin é a queda na oferta de BTC nas corretoras. Nos últimos seis meses, os saldos nas corretoras caíram 13%, atingindo o menor nível em seis anos. Essa tendência sugere que os investidores estão transferindo seus ativos para custódia própria, reduzindo a probabilidade de vendas em massa.

Transferência líquida de Bitcoin em corretoras. Fonte: Glassnode

Além disso, um saque massivo de 17,000 BTC em 5 de fevereiro, incluindo 15,000 BTC somente da Coinbase, indica uma crescente confiança entre os investidores de grande porte. Essas tendências de acumulação geralmente sinalizam a expectativa de preços mais altos no curto prazo.

ETFs de Bitcoin: Uma virada de jogo?

O maior acontecimento de 2025 foi o lançamento de vários ETFs de Bitcoin pelo Trump Media Group. Em 6 de fevereiro, o anúncio fez com que o preço do Bitcoin disparasse de US$ 95,000 para US$ 98,500 em menos de uma hora. Os volumes de negociação explodiram, com a Coinbase registrando um aumento de 150%, atingindo US$ 1.2 bilhão em 24 horas.

Desde o lançamento dos ETFs spot de Bitcoin nos EUA no início de 2024, a demanda institucional disparou, com entradas totais superiores a US$ 40 bilhões. Somente nas últimas duas semanas, esses ETFs atraíram mais US$ 2.5 bilhões, sinalizando uma forte confiança dos investidores.

O impulso gerado pelo ETF também beneficiou outras criptomoedas, com Ethereum, Cardano e Solana registrando altas de preço entre 5% e 8%. Dados on-chain confirmaram ainda mais a crescente participação no mercado, com um aumento expressivo no número de endereços Bitcoin ativos após o lançamento do ETF.

Previsão de preço do Bitcoin para 2025

Olhando para o futuro, a trajetória do Bitcoin dependerá em grande parte de indicadores econômicos importantes. O próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) em janeiro é particularmente crítico — o aumento da inflação pode atrasar os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, o que pode pressionar ativos de risco como o Bitcoin.

O renomado analista Bob Loukas mantém uma perspectiva otimista. Ele prevê que, assim que o Bitcoin ultrapassar os US$ 106,000, entrará em um novo ciclo de alta. Loukas espera que o Bitcoin atinja seu ponto mais baixo até o final de fevereiro, preparando o terreno para uma tendência de alta significativa.

Bitcoin deve atingir seu ponto mais baixo no final de fevereiro. Fonte: Bob Loukas no X

Atualmente, o Bitcoin está com dificuldades para ultrapassar o nível de resistência de US$ 110,000, apesar de várias tentativas. De acordo com dados da Bravenewcoin , o Bitcoin está sendo negociado a US$ 98,262, uma queda de mais de 9% em relação ao seu pico recente. Loukas descreve essa fase como um ciclo de "devorar uns aos outros", onde a entrada de novos investidores é limitada. Ele sugere que o Bitcoin pode dominar o próximo ciclo, deixando algumas altcoins para trás.

Apesar da recente turbulência no mercado relacionada ao comércio, o domínio do Bitcoin aumentou consideravelmente, reforçando sua posição como um ativo preferencial em tempos de incerteza econômica. À medida que as disputas comerciais globais continuam a se desenrolar, os investidores institucionais podem passar a enxergar o Bitcoin cada vez mais como uma proteção contra a instabilidade financeira.

Será que 2025 será diferente?

Embora existam paralelos com 2018, o ambiente de mercado atual do Bitcoin é significativamente diferente. O Bitcoin pode enfrentar uma volatilidade negativa significativa, já que 49,700 BTC (equivalentes a US$ 5 bilhões), que estavam inativos por seis a doze meses, tiveram uma movimentação repentina, de acordo com a CryptoQuant.

Bitcoin: US$ 5 bilhões em movimentações de Bitcoin inativo, segundo a CryptoQuant.

A empresa de análise “XBTManager” alerta que isso pode sinalizar uma potencial onda de vendas, aumentando o pânico entre os investidores de varejo e intensificando a pressão vendedora. No entanto, eles também observaram que tais movimentos às vezes indicam manipulação de mercado, já que os preços costumam se recuperar rapidamente.

Este alerta surge em meio a uma queda de 7% no preço do Bitcoin no início desta semana, despencando de quase US$ 98,000 para pouco mais de US$ 91,000. Diversas altcoins sofreram perdas de até 20%, e mais de US$ 2 bilhões em posições de negociação alavancadas foram liquidadas em 24 horas. A queda foi impulsionada por preocupações com as novas tarifas de Trump sobre o Canadá, a China e o México, embora os temores do mercado tenham diminuído ligeiramente após o governo adiar as tarifas sobre o Canadá e o México.

Analistas enfatizam que o preço do Bitcoin precisa se manter na faixa de US$ 90,000 a US$ 91,000 para evitar uma possível queda para US$ 70,000. Atualmente, o Bitcoin está cotado em torno de US$ 98,000, com alta de 0.61% nas últimas 24 horas. Embora o mercado apresente semelhanças com a queda de 2018, a crescente demanda institucional por parte de ETFs e a redução dos saldos nas exchanges sugerem que o Bitcoin pode ser mais resiliente desta vez. No entanto, com bilhões em BTC em circulação e tensões comerciais em curso, o Bitcoin ainda enfrenta um teste crucial.