MicroStrategy conclui mais uma compra de 9,000 Bitcoins.

Michael Saylor anunciou a compra de mais 9,245 Bitcoins pela MicroStrategy, elevando o total de participações da empresa para 214,246. Saylor, que enfatizou à CNBC o potencial do Bitcoin para superar o ouro como reserva de valor, e a MicroStrategy agora detêm mais de 1% da oferta total de BTC.

Fonte: X

A MicroStrategy detém 1% da oferta de Bitcoin.

A MicroStrategy agora detém 1% do fornecimento de Bitcoin, mas Michael Saylor é implacável. Apesar da compra de 12,000 BTC na semana anterior, Saylor não havia terminado. Na semana passada, ele anunciou no Twitter que a MicroStrategy usaria a mesma tática novamente, escrevendo: “MicroStrategy anuncia proposta de oferta privada de US$ 500 milhões em títulos seniores conversíveis $MSTR . A MicroStrategy pretende usar a receita líquida da venda dos títulos para adquirir Bitcoin adicional e para fins corporativos gerais.”

A estratégia de Michael Saylor na MicroStrategy funciona como uma espécie de ataque especulativo ao dólar. Ao vender ações para comprar Bitcoin, ele aumenta o valor de suas ações, o que lhe permite vender mais ações para comprar mais Bitcoin, e assim por diante, aumentando ainda mais esse valor.

Na semana passada, Saylor participou de um programa na CNBC . Quando o apresentador perguntou quando ele venderia parte dos BTC da MicroStrategy para obter lucro, Saylor explicou que jamais venderia. "As pessoas que usam moeda fiduciária como reserva de valor têm um nome: nós as chamamos de pobres", explicou Saylor. A empresa possui um lucro não realizado de mais de US$ 6 bilhões.

Estratégia Bitcoin da MicroStrategy

A iniciativa foi sinalizada inicialmente quando a MicroStrategy anunciou planos para emitir US$ 600 milhões em títulos seniores conversíveis com vencimento em 2030, direcionados a compradores institucionais qualificados. Os títulos, com vencimento em 15 de março de 2030, pagarão juros semestralmente e poderão ser convertidos em dinheiro, ações ordinárias Classe A da MicroStrategy ou uma combinação de ambos, sob certas condições. ditou Na época, a empresa pretendia usar os recursos dessa oferta para comprar mais Bitcoin – uma promessa que agora cumpriu.

Com um fundo de guerra de 205,000 Bitcoins, a MicroStrategy está com um lucro não realizado de quase US$ 9 bilhões, mas o CEO Michael Saylor diz que a empresa não tem planos de vender seu Bitcoin. “Vou comprar o top para sempre. Bitcoin é a estratégia de saída”, disse Saylor recentemente à Bloomberg. O franco touro do Bitcoin disse que o Bitcoin é “tecnicamente superior” ao ouro, ao S&P 500 e ao mercado imobiliário.

“O Bitcoin acaba de emergir como uma classe de ativos de um trilhão de dólares, ao lado de nomes como Apple, Google e Microsoft. Mas a diferença entre o Bitcoin e as sete gigantes é que o Bitcoin é uma classe de ativos. Não é uma empresa. Não há espaço suficiente na estrutura de capital dessas empresas para comportar 10 trilhões ou 100 trilhões de dólares em capital. Portanto, o Bitcoin compete com o ouro, que vale 10 vezes mais do que vale agora, compete com o índice S&P e compete com o mercado imobiliário, uma classe de ativos de mais de 100 trilhões de dólares, como reserva de valor. Acreditamos que o capital continuará fluindo dessas classes de ativos para o Bitcoin, porque o Bitcoin é tecnicamente superior a elas e, sendo esse o caso, não há motivo para vender o vencedor para comprar os perdedores.”

De fato, segundo pesquisa da Buy Bitcoin Worldwide, Saylor continua sendo um comprador, e não um vendedor, tendo realizado as seguintes grandes compras de Bitcoin desde o início de novembro do ano passado.

• 11/01/2023 – 155 Bitcoin por US$ 5.3 milhões
• 11/30/2023 – 16,130 Bitcoin por US$ 593.3 milhões
• 12/27/2023 – 14,620 Bitcoin por US$ 615.7 milhões
• 02/06/2024 – 850 Bitcoin por US$ 37.2 milhões
• 03/11/2024 – 12,000 Bitcoin por US$ 821.7 milhões

Tesouro Bitcoin da MicroStrategy

A MicroStrategy não comprou nenhum Bitcoin em outubro passado. Anteriormente, a empresa divulgou a aquisição de aproximadamente 5,445 bitcoins entre 1º de agosto de 2023 e 24 de setembro de 2023. A aquisição, envolvendo a MicroStrategy e suas subsidiárias, totalizou aproximadamente US$ 147.3 milhões em dinheiro, com um preço médio de aproximadamente US$ 27,053 por bitcoin, incluindo taxas e despesas.

Em 24 de setembro de 2023, a MicroStrategy e suas subsidiárias detinham um total de aproximadamente 158,245 bitcoins. Estes foram adquiridos a um preço de compra agregado de aproximadamente US$ 4.68 bilhões, com um preço médio de compra de aproximadamente US$ 29,582 por bitcoin, incluindo taxas e despesas.

Além disso, a MicroStrategy celebrou um acordo de vendas com Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC e Berenberg Capital Markets LLC. Nos termos deste acordo, a MicroStrategy pode emitir e vender ações ordinárias classe A, com um preço de oferta agregado de até US$ 750.0 milhões. Em 24 de setembro de 2023, a MicroStrategy emitiu e vendeu um total de 403,362 Ações sob o Contrato de Vendas, rendendo receitas líquidas de aproximadamente US$ 147.3 milhões, menos comissões de vendas.

No passado, o anúncio da MicroStrategy de que investiria em Bitcoin era um sinal de ventos macroeconômicos e geraria surtos de pressão de compra.

Na parte de perguntas e respostas de uma teleconferência do quarto trimestre de 4, quando questionado se a MicroStrategy planejava diversificar o Bitcoin, Saylor disse: “Nossa visão é que o Bitcoin é um ativo de reserva do tesouro de nível institucional. É 2020% dominante como uma rede de ativos criptográficos de prova de trabalho. Isso o torna o vencedor do criptoativo se o caso de uso for dinheiro ou reserva de valor de longo prazo, ou seja, ouro digital. Então, o que queríamos com o nosso tesouro era, em essência, ouro digital da rede monetária dominante no mundo.”

Saylor disse que outras criptomoedas não se alinham totalmente com essa estratégia – descrevendo-as como “teses de investimento”. “São mais como investimentos de capital de risco”, disse ele, “e têm um perfil de risco-recompensa diferente. Não temos uma parte da nossa tesouraria alocada para capital de risco, por isso não seria apropriado para nós.”

Falando com Andrew Henderson do Nomad Capitalist em 28 de janeiro, Saylor até profetizou que o Bitcoin eventualmente substituirá o ouro como o principal ativo de reserva do mundo. “Ouro é dinheiro morto”, disse ele. “Venda seu ouro, compre Bitcoin porque outras pessoas vão vender seu ouro e se você esperar até ser liderado por todos os fundos de hedge quando eles se desfizerem de seu ouro, você será a última pessoa a sair. Há 10 biliões de dólares em energia monetária em ouro neste momento. Eventualmente, serão apenas os bancos centrais que irão querer mantê-lo. Todo ator racional privado sairá disso e mudará para o Bitcoin.”

Quem é Michael Saylor?

Então, quem é Michael Saylor, presidente executivo da MicroStrategy e evangelista do Bitcoin? Saylor participou do Massachusetts Institute of Technology e se formou em 1987 com dupla graduação em ciência, tecnologia e sociedade, e aeronáutica e astronáutica. Foi no MIT que Saylor conheceu seu cofundador da MicroStrategy, Sanju Bansal. Após a formatura, Saylor trabalhou por dois anos como consultor de simulação computacional para o The Federal Group e a DuPont, antes de fundar a MicroStrategy com Bansal em 1989. O principal negócio da empresa como fornecedora de software são aplicativos de Business Intelligence (BI) corporativos. A plataforma MicroStrategy oferece suporte a painéis interativos, relatórios formatados, indicadores de desempenho e consultas ad hoc – tudo projetado para ajudar as empresas a tomar decisões mais informadas com base em seus dados.Michael Saylor comprou o URL Hope.com – que agora redireciona para uma página da MicroStrategy exaltando o Bitcoin

Em 1992, a empresa fechou um contrato de US$ 10 milhões com o McDonald's, seu primeiro grande cliente, e desde então, seu crescimento tem sido constante. Hoje, a MicroStrategy possui mais de 4000 clientes nos setores público e privado, incluindo Coca-Cola, Johnson & Johnson e Starbucks. Suas ações são negociadas na NASDAQ (MSTR) e fazem parte do segmento Global Select Market (Nasdaq-GS). A capitalização de mercado da MSTR é de US$ 9.16 bilhões e a empresa reporta altas taxas de renovação de contratos com clientes de SaaS de primeira linha, além de receita recorrente consistentemente alta proveniente de licenças e serviços de suporte.

Saylor liderou a empresa através de acusações de fraude contábil, uma recente série de demissões de executivos e inúmeras tendências voláteis na indústria de software – mas, de qualquer forma, a MicroStrategy hoje é uma história de sucesso genuína e a maior empresa independente de business intelligence de capital aberto. .

Saylor deixou seu cargo de CEO em 8 de agosto de 2022, o que muitos atribuem às preocupações dos acionistas em torno de seu foco obstinado no Bitcoin. Na época, Phong Le, presidente da empresa, tornou-se CEO e membro do Conselho de Administração. Mesmo assim, Saylor permaneceu como Presidente do Conselho de Administração e diretor executivo da Empresa.

MicroStrategy compra Bitcoin

Saylor detém cerca de 24% das ações da MicroStrategy, mas controla 72% do poder de voto da empresa através de uma classe de ações que lhe dá votos adicionais. A partir do verão de 2020, sua obsessão pessoal pelo Bitcoin passou para sua vida corporativa, e Saylor liderou a MicroStrategy para se tornar a empresa pública mais “pró-Bitcoin” de todos os tempos.

Em 11 de agosto, a empresa concluiu sua compra inicial de 21,454 BTC por um preço total agregado de US$ 250 milhões (preço médio por Bitcoin = ~ US$ 11653). Essa compra foi seguida por uma aquisição de 16,796 BTC por US$ 175 milhões (preço médio por Bitcoin = ~ US$ 10419) em setembro de 2020. Em seguida, em 5 de dezembro, Saylor anunciou no Twitter que a empresa havia acabado de realizar sua terceira compra de Bitcoin – confirmando a aquisição de 2,574 BTC por US$ 50 milhões em dinheiro (preço médio por Bitcoin = ~ US$ 19427).

Em seguida, Saylor anunciou via Twitter, em 21 de dezembro, que a MicroStrategy havia acabado de fazer uma enorme compra de 29,646 Bitcoins, elevando o total de ativos da empresa para 70,470 Bitcoins. Essa compra foi financiada por uma venda de notas conversíveis para investidores credenciados, que arrecadou US$ 650 milhões no início de dezembro. Em 24 de fevereiro, a empresa anunciou a compra de mais 19,452 Bitcoins, no valor aproximado de US$ 1.03 bilhão. Após essa grande aquisição, a empresa investiu outros US$ 80 milhões em Bitcoin em uma série de compras menores de BTC.

Por que Michael Saylor está tão otimista em relação ao Bitcoin?

Então, por que Saylor é tão otimista em relação ao Bitcoin? "Este investimento reflete nossa crença de que o Bitcoin, como a criptomoeda mais amplamente adotada no mundo, é uma reserva de valor confiável e um ativo de investimento atraente, com maior potencial de valorização a longo prazo do que manter dinheiro em espécie", disse Saylor depois que o Bitcoin se tornou o principal ativo de reserva da MicroStrategy.

O Bitcoin também se alinha claramente com a identidade de Saylor como evangelista da tecnologia. Em setembro de 2020, ele profeticamente tuitou : “O Bitcoin é um enxame de vespas cibernéticas a serviço da deusa da sabedoria, alimentando-se do fogo da verdade, crescendo exponencialmente, tornando-se cada vez mais inteligente, rápido e forte por trás de uma muralha de energia criptografada”. Este ainda é o tuíte fixado em sua conta no Twitter. Outras reflexões oraculares que ele fez sobre o Bitcoin o endossam da seguinte forma:

• Um mercado descentralizado de transferências financeiras 24 horas por dia, 7 dias por semana – “Durante o fim de semana do feriado de Ação de Graças, o #Bitcoin operou ininterruptamente por 113.5 horas contra 3.5 horas para os mercados de capitais dos EUA. Redes do Google, Apple, Facebook e Amazon também operaram ininterruptamente. Ninguém vai se contentar com 3.1% de disponibilidade da sua rede monetária.”
• Uma commodity que se tornará fundamental para uma indústria – “A mesma lógica que obriga os engenheiros a preferir aço, alumínio e oxigênio para construir, voar e respirar me leva a preferir #Bitcoin para economizar.”
• Uma versão potencializada do ouro que proporciona rapidamente liberdade financeira aos investidores – “#Gold oferece liberdade financeira por meio de cavalos, charretes e diligências. #Bitcoin é um warp drive alimentado por criptografia. Quando o sistema monetário de transporte coletivo do Estado moderno entrar em colapso, poderemos voltar a uma economia movida a cavalos, burros e mulas, mas duvido disso.”

As finanças tradicionais reagem aos investimentos em Bitcoin da MicroStrategy

Após a compra inicial do Bitcoin em agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy disparou. Em 16 de fevereiro de 2021, por exemplo, o preço do MSTR estava acima de US$ 950, um máximo não visto desde 1998. Hoje, o preço caiu significativamente para US$ 672, mas permanece em alta de 360% desde que a MicroStrategy fez sua primeira compra de Bitcoin.

Analistas elogiaram as ações da MicroStrategy como uma oportunidade, destacando-as como um negócio de software e análise de dados bem-sucedido, que vem acompanhado de uma estratégia de tesouraria que pode ser atraente para quem se interessa por Bitcoin. A Citron Research afirmou sobre as ações da MicroStrategy : "Os investidores estão adquirindo um negócio de software de primeira linha com desconto e uma opção de compra gratuita para possuir um crescente tesouro de Bitcoins". O grupo de pesquisa também sugeriu que a única maneira "segura e econômica" de obter exposição ao Bitcoin é por meio da MicroStrategy.

A Russell Investments, uma empresa de soluções de investimento e criação de índices de mercado com sede em Seattle, comprou 60,546 ações da MicroStrategy (MSTR) em 30 de setembro de 2020. Isso aumentou sua posição na empresa em aproximadamente 72%. A empresa já havia endossado o Bitcoin em um post de blog de 2018 , que começa com a seguinte afirmação: “Enquanto muitos questionam os fundamentos do Bitcoin, talvez ainda mais importante, o Bitcoin está questionando os fundamentos dos bancos centrais”. O post continua dizendo: “O Bitcoin é tecnologicamente empolgante, pode sustentar uma interpretação de 'nova era', 'moeda do futuro', e tem a vantagem de ser tanto menosprezado quanto desvalorizado por uma elite cética”.

O fundo de hedge focado em Quant, Renaissance Technologies, também foi um grande comprador da MSTR nos últimos seis meses. A empresa aumentou sua posição MSTR em 4x desde junho e o analista Ryan Todd sugeriu que a onda de compras pode ter começado em resposta ao comentário do CFO da MicroStrategy em uma teleconferência de resultados de 28 de junho de que a empresa poderia alocar parte de seu tesouro em Bitcoin.

O maior detentor de ações da MicroStrategy é a BlackRock Fund Advisors – que também é a maior gestora de ativos do mundo. A empresa reduziu seu número de ações na MicroStrategy em aproximadamente 5% este ano – mas ainda mantém uma participação de 14.79% na empresa. O CEO da Blackrock, Larry Fink, disse em 1º de dezembro que o Bitcoin “chamou a atenção” de muitos e que a nascente classe de ativos de criptomoeda pode possivelmente “evoluir” para um ativo de mercado global no futuro.

A primeira grande compra de Bitcoin da MicroStrategy em 2020 tirou a empresa de três anos de movimentos laterais e descendentes de preços. Como Ryan Watkins, pesquisador da empresa de dados Crypto Messari, apropriadamente resumido no Twitter “MicroStrategy nos últimos quatro meses: Uma empresa de software empresarial enfadonha -> Uma empresa de software empresarial enfadonha com gerenciamento de tesouraria inovador -> Um fundo longo de Bitcoin alavancado por yolo.”
Em 2020 e 2021, o preço das ações da MicroStrategy reagiu positivamente às compras de Bitcoin da empresa – excedendo em muito os modestos ganhos do S&P durante o mesmo período.