Альткоины набирают обороты на фоне притока средств в биткоин-ETF на сумму 2.77 млрд долларов, поскольку BTC восстанавливается после отметки в 82.5 тыс. долларов.

В то же время цена биткоина пытается стабилизироваться после падения до уровня 82 500 долларов, а рыночные данные показывают, что трейдеры все чаще переориентируются на криптовалюты с более высоким риском.

Ротация становится заметной в объемах спотовой торговли и в более широком участии альткоинов. Данные Glassnode показывают, что объем спотовой торговли альткоинами за семь дней вырос почти в четыре раза по сравнению с биткоином, достигнув самого высокого относительного уровня с сентября 2025 года. Этот сдвиг происходит на фоне того, что биткоин торгуется в более узком диапазоне, а инвесторы переоценивают риски на криптовалютном рынке.

Резкий рост спотового объема торгов альткоинами

В обновлении от 28 сентября Glassnode сообщила, что «трейдеры на спотовом рынке переходят на альткоины», при этом относительный объем торгов альткоинами на спотовом рынке приближается к уровню биткоина в четыре раза. Данные компании также показывают, что это соотношение вошло в диапазоны, ранее ассоциировавшиеся с повышенной активностью альткоинов.

Объем торгов альткоинами на спотовом рынке вырос почти в четыре раза по сравнению с биткоином, что свидетельствует о возросшем аппетите к риску, который исторически совпадал с локальными максимумами BTC. Источник: Glassnode через X

Эти события указывают на увеличение доли спотовой торговли вне биткоина. Аналогичные всплески относительного спроса на альткоины наблюдались вблизи локальных пиков цены биткоина в период 2024–2025 годов, согласно данным Glassnode, упомянутым в недавних обзорах рынка. Эта историческая взаимосвязь не гарантирует скорого достижения биткоином пика, но она дает контекст для текущего изменения рыночной позиции.

Изменение торговой активности происходит одновременно с общим ростом на рынке альткоинов. Аналитик CryptoQuant Даркфост сообщил, что 87% альткоинов, котирующихся на Binance, торговались выше своих 200-дневных скользящих средних, по сравнению с гораздо меньшей долей ниже долгосрочного тренда в августе.

Рыночная капитализация альткоинов выросла на 371 миллиард долларов.

Более широкая ротация рынка отражена в индексе TOTAL2, показателе рыночной капитализации, охватывающем криптовалюты, помимо биткоина, но включая эфир. По данным CryptoQuant, с июня индекс пополнился более чем на 371 миллиард долларов, что составляет увеличение примерно на 45% за этот период.

В сообщении содержится предупреждение о ранней эйфории вокруг альткоинов, поскольку 87% альткоинов, котирующихся на Binance, сейчас торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней, что значительно выше, чем в августе. Источник: @cryptoquant_com через X

Однако те же данные указывают на то, что процесс ускорения становится всё более конкурентным. Депозиты альткоинов на централизованных биржах выросли, достигнув уровней, невиданных с октября 2025 года. Данные CryptoQuant, цитируемые в недавних отчётах, показали, что Binance в среднем совершает более 22 700 еженедельных транзакций по депозитам альткоинов, при этом Coinbase и другие биржи обеспечивают дополнительную активность.

Увеличение депозитов на валютном рынке может иметь несколько интерпретаций. Оно может отражать возросшую торговую активность, перераспределение портфеля или подготовку к продаже. Таким образом, рост депозитов не обязательно указывает на немедленную продажу, но может увеличить объем предложения на рынке, если держатели начнут фиксировать прибыль.

Darkfost также указал на медвежью дивергенцию в индексе относительной силы (RSI) TOTAL2. Сочетание более широкого участия рынка, роста депозитов и ослабления импульса привлекло больше внимания к вопросу о том, сможет ли текущий рост альткоинов сохранить свои темпы.

Приток средств в биткоин-ETF поддерживает спрос на BTC.

В то время как капитал перетекает в альткоины, биткоин продолжает привлекать значительные инвестиции через американские спотовые ETF. Компания Santiment сообщила о чистом притоке средств в биткоин-ETF в размере 2.77 миллиарда долларов в период с 17 по 27 сентября, что ознаменовало собой седьмую подряд положительную торговую сессию в США.

В период с 17 по 27 сентября в биткоин-ETF зафиксирован чистый приток средств в размере 2.77 миллиарда долларов, что ознаменовало седьмую подряд положительную динамику на американском фондовом рынке на фоне восстановления спроса со стороны инвесторов. Источник: Santiment через X

Сантимент сравнил последнюю серию притока средств с 17-27 августа, когда спотовые биткоин-ETF зафиксировали приток примерно в 3.04 миллиарда долларов в течение девяти последовательных положительных сессий. Этот более ранний период совпал с сильным ростом BTC, хотя приток средств в ETF сам по себе не определяет направление движения цены биткоина.

В числе основных факторов, способствовавших недавнему росту спроса, были названы IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity. Возобновление активности на рынке ETF также вновь привлекло внимание к институциональным и розничным инвесторам, поскольку BTC торгуется ниже своих недавних максимумов.

Аналогичным образом, независимые рыночные отчеты указывают на чистый приток примерно в 2.4 миллиарда долларов США в спотовые биткоин-ETF на территории США за неделю, закончившуюся 25 сентября, что подчеркивает силу недавнего спроса.

Цена BTC удерживает ключевой уровень поддержки в 82 500 долларов.

Цена биткоина остаётся нестабильной после достижения недельных максимумов в районе 86-87 тысяч долларов. 28 сентября BTC торговался вблизи 82.5-83 тысяч долларов, прежде чем попытаться восстановиться.

Анализ TradingView, проведенный участником inchartswetrust, выявил более узкий торговый диапазон в районе 82.5–85 тыс. долларов после того, как BTC не смог удержаться выше 84 000 долларов. В анализе отмечены два локальных минимума около 82 550 и 82 510 долларов, что возвращает область 82.5 тыс. долларов в центр краткосрочной ценовой структуры BTC.

Биткоин сформировал более узкий торговый диапазон $82.5 тыс. - $85 тыс., при этом $84 тыс. выступает в качестве ключевой поддержки наряду с 100- и 200-дневными скользящими средними за первое полугодие. Источник: inchartswetrust на TradingView

Уровень 84 000 долларов стал важной средней точкой в ​​этом диапазоне. Анализ TradingView также выявил 100-часовую и 200-часовую экспоненциальные скользящие средние вблизи этого уровня, что добавляет еще один уровень технического сопротивления и поддержки.

Согласно анализу, устойчивое движение выше 84 000 долларов может вновь привлечь внимание к недавнему максимуму в 87 400 долларов. И наоборот, решительный прорыв ниже 82 500 долларов может открыть область 80 000 долларов, а более глубокое движение ниже 80 000 долларов вернет на техническую карту диапазон 76 000–85 000 долларов.

Эти уровни представляют собой скорее технические сценарии, чем подтвержденные прогнозы цены биткоина . Рынок остается чувствительным к спотовому спросу, потокам средств в ETF и изменениям кредитного плеча по мере приближения закрытия месячных и квартальных отчетов.

Кредитное плечо BTC снижается по мере закрытия длинных позиций.

Недавний спад также сопровождался снижением открытого интереса по фьючерсам на биткоин. График Binance BTCUSDT на часовом таймфрейме, представленный на CoinGlass, показал падение открытого интереса во время движения к нижней границе недавнего диапазона.

Данные CoinGlass показывают снижение открытого интереса к биткоину и кумулятивной дельты объема, что свидетельствует о закрытии длинных позиций по мере ослабления BTC вблизи отметки $82 000–$84 000. Источник: CoinGlass через X

Снижение курса свидетельствует о закрытии некоторых длинных позиций с использованием кредитного плеча по мере отступления BTC от уровня 86 000–87 000. Такое сокращение кредитного плеча может снизить давление на краткосрочные позиции, хотя само по себе оно не определяет направление следующего движения биткоина.

Сочетание снижения открытого интереса и продолжающегося притока средств в ETF создает смешанную рыночную структуру. Кредитное плечо снижено, в то время как спрос через регулируемые инвестиционные продукты остается положительным. Вопрос о том, перерастет ли этот спрос в устойчивые спотовые покупки, остается важным для цены BTC по мере приближения рынка к ключевым техническим уровням.

Импульс роста альткоинов встречается с растущим рыночным риском.

Последние данные свидетельствуют о двух событиях, происходящих одновременно. Биткоин продолжает привлекать миллиарды долларов через спотовые ETF, в то время как альткоины занимают все большую долю на спотовом рынке.

График цены биткоина (BTC). Источник: Brave New Coin

Эта ротация привела к расширению участия на рынке. В то же время, скорость этого движения привела к появлению нескольких индикаторов, заслуживающих внимания, включая увеличение депозитов на биржах альткоинов, рост доли токенов, находящихся выше своих 200-дневных скользящих средних, и медвежью дивергенцию RSI, отмеченную CryptoQuant.

Данные Glassnode добавляют еще один уровень анализа, показывая, что объем торгов альткоинами за семь дней почти в четыре раза превысил объем торгов биткоином. Исторически подобные сдвиги в сторону активов с более высоким риском наблюдались в периоды, когда биткоин приближался к локальным максимумам, хотя эта взаимосвязь недостаточна для установления конкретного результата изменения цены BTC.

На данный момент способность биткоина удерживаться в районе 82 500 долларов и устойчивость сохраняющегося спроса на биткоин-ETF остаются важными рыночными ориентирами. В то же время, масштабы и устойчивость роста альткоинов будут зависеть от того, будет ли рост участия сопровождаться сохранением спотового спроса, а не усилением спекулятивных позиций.