Биткоин падает, так как ФРС готовится к сокращению

В понедельник курс биткоина (BTC) упал ниже отметки в 58 000 долларов США на фоне волнений на рынке перед сентябрьским заседанием ФРС.

Источник: Индекс ликвидности биткоина BNC

На выходных биткоин поднялся до $60 000, совпав с ростом американских акций: незадолго до закрытия торгов индекс S&P 500 приблизился менее чем на 1% к своему июльскому рекордному максимуму. Золото продолжило серию рекордов, впервые достигнув $2,600 за унцию. Снижение курса доллара США по отношению к основным валютам способствовало росту большинства классов активов до сегодняшнего обвала.

ФРС наконец-то снизит ставки

Важным событием, за которым стоит следить, станет заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду, на котором, как ожидается, будет ознаменовано первое снижение процентной ставки Федеральной резервной системы с 2020 года. Наблюдатели по-прежнему расходятся во мнениях относительно масштабов снижения: по данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятности почти поровну распределены между снижением на 25 базисных пунктов и более значительным снижением на 50 базисных пунктов.

В начале прошлой недели Федеральная резервная система США практически наверняка снизит свою ключевую ставку по федеральным фондам всего на 25 базисных пунктов. Однако эти ожидания быстро изменились. Несмотря на благоприятную ситуацию с занятостью, о которой говорилось в августовском отчёте за прошлую неделю, и более высокую, чем ожидалось, инфляцию, о которой сообщалось в отчётах по ИПЦ и ИЦП за эту неделю, расчёты изменились из-за одной новостной статьи.

Журналист Wall Street Journal Ник Тимираос, которого иногда называют «Никиликс» из-за его превосходных источников внутри ФРС, опубликовал в четверг днем ​​статью , в которой предположил, что решение о размере снижения процентной ставки все еще находится на стадии обсуждения.

«Председателю Федеральной резервной системы Джерому Пауэллу предстоит принять непростое решение, поскольку центральный банк готовится снизить процентные ставки на следующей неделе: начать с малого или с большого?» — написал Тимиреос, предположив, что оба варианта вполне возможны.

После публикации статьи вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на следующей неделе, согласно данным CME FedWatch, отслеживающего позиции на рынках краткосрочных процентных ставок, выросла до более чем 40%, тогда как всего несколько дней назад она составляла около 10–15%. На момент публикации статьи эта вероятность немного выросла — до 45%.

Эта новость, возможно, также способствовала быстрому развороту на американском фондовом рынке в четверг днём, который закрылся с существенным ростом после предыдущих потерь. Биткоин (BTC) вырос примерно до $58 500, достигнув максимума более чем за неделю.

В целом предполагается, что смягчение денежно-кредитной политики благоприятно скажется на рисковых активах, включая биткоин. Однако в нынешней «медвежьей» фазе биткоина прогнозы могут быстро меняться. Некоторые аналитики предполагают, что если ФРС ускорит снижение ставок, сигнализируя об обеспокоенности экономическими трудностями, это может привести к ещё большему снижению цен.

Хотя остаётся неопределённость относительно того, снизит ли Федеральная резервная система свою ключевую процентную ставку на 25 или 50 базисных пунктов на следующей неделе, очевидно, что центральный банк США начнёт свой первый цикл смягчения денежно-кредитной политики с 2019 года. Тем самым ФРС присоединится к другим крупным западным центральным банкам — Европейскому центральному банку, Банку Англии и Банку Канады, — которые уже снизили процентные ставки, некоторые — неоднократно. Япония пока не присоединилась к ним и даже предприняла первые шаги к ужесточению денежно-кредитной политики, но её ключевая ставка в 0.25% всего на несколько базисных пунктов выше нуля.

MicroStrategy удваивает ставку

В других новостях, компания MicroStrategy (MSTR) добавила 18 300 биткоинов (BTC) к своим многомиллиардным активам. Новая покупка была совершена по средней цене 60 408 долларов за токен, как объявил исполнительный председатель Майкл Сэйлор в сообщении на X в пятницу утром, увеличив активы компании до 244 800 BTC. Первоначальная стоимость этих активов MicroStrategy составляет 9.45 миллиарда долларов, или в среднем 38 585 долларов за биткоин. При текущей цене стоимость этих активов теперь превышает 14 миллиардов долларов.

Источник: Х

Сэйлор также заявил, что в этом квартале компания достигла доходности BTC в размере 4.4% от своих активов и 17% с начала года. Доходность BTC — это метрика, разработанная MicroStrategy для описания процентного изменения соотношения между активами компании в биткоинах и предполагаемым количеством её акций в обращении за определённый период. MicroStrategy начала приобретать биткоины в 2020 году и с тех пор продолжает увеличивать свои активы. Данные BitcoinTreasuries показывают, что MicroStrategy является крупнейшим держателем этого актива среди всех публичных компаний мира.