Как стать более строгим поставщиком криптовалют

Многие считают, что обещание регулирования рынков криптоактивов в Европейском союзе (MiCA) станет очень хорошим первым шагом на пути к созданию последовательного международного регулирования криптоактивов.

Роль регулирования

Для стран, не входящих в ЕС, нормативная база MiCA по-прежнему служит отличным руководством для разработки собственных правил; поэтому неудивительно, что за развитием этой базы пристально следят во всем мире. Если всё сложится удачно, MiCA должен стать первым шагом к более согласованному подходу к регулированию криптоактивов во всем мире.

Хотя в рамочном документе содержится ряд чётких определений криптоактивов (таких как токены электронных денег, токены, привязанные к активам, и утилитарные токены), а также других криптосервисов и поставщиков услуг, он не распространяется на другие активы, такие как невзаимозаменяемые токены (NFT). Чернила на MiCA 1.0 ещё не высохли, но эксперты по криптовалютам утверждают, что уже сейчас необходимо дополнительное законодательство для регулирования этих дополнительных компонентов криптоэкосистемы, которые не охватываются MiCA или другими существующими нормативными актами.

Несмотря на свои ограничения, следует ожидать, что MiCA будет способствовать повышению уровня соблюдения требований для криптопровайдеров, особенно учитывая его влияние на деятельность на первичном рынке (например, выпуск и публичное размещение) и надлежащий доступ к деятельности на вторичном рынке (например, листинг). В идеале он будет способствовать прозрачности, эффективному управлению, защите прав потребителей и внедрению мер по предотвращению рыночных злоупотреблений и финансовых преступлений, обеспечивая целостность всего рынка криптоактивов.

Подготовка к регулированию

После вступления в силу MiCA на крипторынке, скорее всего, произойдут значительные изменения. Существующим поставщикам услуг криптоактивов (CASP) необходимо будет (формально) получить авторизацию и лицензию, соблюдая определённые правила управления (включая надлежащие процедуры управления рисками), требования к капиталу и требования к прозрачности (например, создание официальных документов по вновь выпускаемым криптоактивам). Тем организациям, которые уже предоставляют услуги криптоактивов, необходимо будет как можно скорее провести тщательную оценку своей деятельности и нормативного статуса, чтобы начать подготовку документации, необходимой для подачи заявки на авторизацию, поскольку это может быть сложным и длительным процессом.

2022 год был интересным для крипторынка: произошло несколько громких обвалов, а автоматическое принятие требований MiCA оказало серьёзное давление на CASP, заставив их осознать необходимость регулирования и стандартов соответствия. Это давление заставило компании готовиться к более регулируемой среде, в которой соблюдение нормативных требований является ключевым инструментом привлечения новых клиентов и одновременно обеспечения устойчивости бизнеса для дальнейшего процветания на сложном финансовом рынке. В связи с этим криптокомпании уже начали готовиться к нормативным требованиям, установленным новыми нормативными актами, такими как MiCA, и большинство участников отрасли, скорее всего, будут готовы к ним после вступления этих нормативных актов в силу.

Конечно, будет существовать школа мысли, естественным образом сопротивляющаяся регулированию, особенно среди тех DeFi-провайдеров, которые выступают против вмешательства центральных организаций в криптоэкосистему. Они считают, что DeFi был создан для обеспечения эффективности и независимости, а регулирование противоречило бы всем этим принципам. После вступления в силу MiCA эти игроки могут либо прекратить свою деятельность, либо им потребуется скорректировать свою бизнес-модель, чтобы выжить.

Подход, ориентированный на соблюдение требований

Хотя консервативные провайдеры DeFi могут сопротивляться вмешательству традиционных финансовых регуляторов, у традиционных финансов (TradFi) есть много возможностей позаимствовать подход, основанный на принципе «в первую очередь соблюдай требования», и опережать будущие нормативные требования. До вступления в силу MiCA может пройти почти два года, и провайдеры криптовалют могли бы извлечь выгоду из внедрения более эффективных практик в ближайшие месяцы, чтобы без проблем пройти проверку после ужесточения регулирования. Это не только облегчит переход к пост-MiCA, но и поможет укрепить доверие как со стороны держателей криптовалют, так и со стороны регулирующих органов.

Соблюдение требований начинается с очень жёсткой позиции руководства. Руководству CASP необходимо создать очень эффективную структуру управления для надлежащего анализа, оценки, внедрения соответствующих мер по снижению рисков и утверждения рисков в соответствии с установленным уровнем риска компании.

Организациям, соблюдающим требования, также потребуется иметь надежную команду по обеспечению соответствия, включающую опытных сотрудников, которые смогут предоставлять консультации, оценивать и снижать риски, подготавливать рекомендации и внедрять соответствующие требования, установленные Программой обеспечения соответствия.

Кроме того, криптопровайдерам необходимо обеспечить внедрение очень строгой системы комплаенс/AML. Необходимо разработать и внедрить политики, процедуры и рабочие документы с описанием наиболее важных процессов и механизмов контроля для снижения рисков, связанных с целостностью бизнеса и операционной деятельностью. Сотрудники должны проходить надлежащее обучение, даже если они не участвуют напрямую в мероприятиях по обеспечению комплаенс. Наконец, CASPs необходимо внедрить строгий и безопасный процесс KYC (знай своего клиента), чтобы иметь возможность глубоко понимать физических и юридических лиц, которым они предоставляют услуги (с достаточной информацией и документацией), и предотвращать финансовые преступления через свои приложения и платформы.

Это может означать, что клиентам придётся предоставлять криптопровайдерам больше информации, чем обычно (например, об источнике средств и подтверждении адреса), что может замедлить процессы. Однако в долгосрочной перспективе отрасль в целом выиграет: более строгое соблюдение требований привлечёт больше традиционных участников рынка и увеличит инвестиции, что в конечном итоге будет способствовать развитию инноваций в криптоиндустрии.

Закон о криптовалютах (MiCA) может быть не за горами, но до его вступления в силу в четвёртом квартале 2024 года пройдёт как минимум 18 месяцев. Самоуправление и саморегулирование продолжат играть важную роль в распределении ответственности в блокчейне и создании более эффективных практик в рамках децентрализованной структуры. Однако, как мы видели в последнее время, если децентрализованные финансы остаются без контроля, крипторынки нестабильны и неустойчивы; вместо этого нам необходимо стремиться к Web 2.5, поддерживая мост между TradFi и DeFi и обеспечивая достаточное регулирование для предоставления более безопасных, стабильных и надёжных финансовых услуг.

Об авторе

	Паула Штайнер — руководитель группы по обеспечению соответствия в Фиат Республика. У неё более 8 лет опыта работы в сфере соблюдения нормативных требований и борьбы с финансовыми преступлениями в финансовых учреждениях и финтех-компаниях. Ранее она занимала должности старшего консультанта в Deloitte и специалиста по вопросам соблюдения нормативных требований в Mollie Payments.

Примечание редакции: Данная спонсорская статья подготовлена ​​при поддержке MVPR . Выраженные здесь мнения принадлежат исключительно спонсору, и читателям следует самостоятельно провести проверку информации, прежде чем предпринимать какие-либо действия на основе данных, представленных в этой статье.