Компания BlackRock назвала криптовалюты и токенизацию основными инвестиционными темами на 2026 год.

Компания больше не рассматривает цифровые активы как спекулятивные инвестиции, а как важнейшую финансовую инфраструктуру, которая изменит способы перемещения денег в глобальном масштабе.

Цифровые активы становятся финансовой инфраструктурой.

В своем тематическом прогнозе на 2026 год BlackRock рассматривает криптовалюты наряду с искусственным интеллектом и геополитикой как преобразующие силы. Компания особо выделяет биткоин, эфириум и стейблкоины как неотъемлемую часть более широких рыночных изменений.

Подход BlackRock знаменует собой значительный сдвиг от рассмотрения криптовалюты как торгового актива к признанию ее в качестве инфраструктуры для платежей, расчетов и управления ликвидностью. Компания утверждает, что цифровые активы наиболее ценны «под поверхностью», там, где они взаимодействуют с традиционными финансовыми системами.

«Стейблкоины перестали быть нишевым продуктом, они становятся мостом между традиционными финансами и цифровой ликвидностью», — заявила Самара Коэн, руководитель глобального отдела развития рынка BlackRock, в обзоре рынка компании.

Стейблкоины превращаются в платежные системы.

Наиболее примечательным элементом стратегии BlackRock до 2026 года являются стейблкоины — цифровые токены, привязанные к таким активам, как доллар США. Эти токены эволюционировали из инструментов криптотрейдинга в платежную и расчетную инфраструктуру, используемую для трансграничных переводов и управления казначейством.

В начале 2026 года объем рынка стейблкоинов достиг примерно 307 миллиардов долларов , а прогнозы предполагают рост до 500 миллиардов долларов и более к 2028 году. BlackRock описывает стейблкоины как «цифровые долларовые каналы», обеспечивающие практически мгновенные расчеты, работающие круглосуточно и значительно снижающие транзакционные издержки по сравнению с традиционными банковскими системами.

Источник: ishares

Четкость нормативно-правового регулирования ускоряет эту трансформацию. Закон GENIUS, подписанный в июле 2025 года, создал первую федеральную основу для платежных стейблкоинов в Соединенных Штатах. Закон требует 100% резервного обеспечения и устанавливает требования к аудиту, а правила его применения ожидаются к июлю 2026 года.

Биткоин-ETF от BlackRock бьет рекорды

Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании стал самым быстрорастущим ETF в истории, превысив 70 миллиардов долларов активов всего за 341 торговый день с момента своего запуска в январе 2024 года.

Для сравнения, предыдущему рекордсмену — SPDR Gold Shares — потребовалось 1,691 день, чтобы достичь того же рубежа. Быстрый рост IBIT демонстрирует огромный институциональный спрос на инвестиции в биткоин через традиционные инвестиционные инструменты.

В настоящее время ETF содержит приблизительно 784 000 биткоинов и составляет около 70% объема торгов биткоин-ETF. Этот успех сделал IBIT одним из главных источников дохода BlackRock и свидетельствует о том, что институциональные инвесторы рассматривают биткоин как долгосрочный инвестиционный инструмент, а не как спекулятивную сделку.

Токенизация: финансы нового поколения

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк неоднократно называл токенизацию «финансовыми рынками следующего поколения». Токенизация означает создание цифровых представлений активов, таких как акции, облигации или недвижимость, в сетях блокчейн, что позволяет ускорить торговлю и расчеты.

Компания BlackRock воплощает свои идеи в жизнь через свой фонд BUIDL — BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund. Запущенный в марте 2024 года, к концу 2025 года активы BUIDL превысили 2 миллиарда долларов, что сделало его крупнейшим в мире токенизированным фондом денежного рынка.

Фонд инвестирует в казначейские векселя США и их эквиваленты, выплатив с момента запуска дивидендов на сумму около 100 миллионов долларов. Он работает на нескольких блокчейн-сетях, включая Ethereum, Solana и Polygon, и принимается в качестве залога на крупных криптовалютных биржах, таких как Binance.

BUIDL представляет собой почти половину мирового рынка токенизированных казначейских облигаций США и демонстрирует, как традиционные финансовые продукты могут функционировать на инфраструктуре блокчейна, предоставляя такие преимущества, как мгновенные расчеты и круглосуточная торговля.

Экономическое давление стимулирует внедрение криптовалют.

Оптимистичный прогноз BlackRock в отношении криптовалют обусловлен опасениями по поводу традиционной финансовой системы. В прогнозе компании на 2026 год указывается, что федеральный долг США превысит 38 триллионов долларов, что создаст уязвимость к скачкам доходности облигаций и фискальным проблемам.

Компания утверждает, что традиционные инструменты хеджирования, такие как долгосрочные казначейские облигации, становятся менее эффективными из-за сохраняющегося уровня заемных средств и инфляционных рисков. Эта ситуация подталкивает институциональных инвесторов к использованию альтернативных активов, в частности криптовалют, которые позиционируются как негосударственные средства сохранения стоимости, функционирующие вне традиционных финансовых ограничений.

«Там, где государственный долг терпит крах, начинается цифровая экономика», — говорится в отчете BlackRock, предполагая, что экономическая нестабильность ускорит внедрение криптовалют институциональными инвесторами.

Компания особо отмечает, что биткойн и токенизированные активы могут служить более эффективными инструментами хеджирования, чем традиционные средства диверсификации портфеля. В условиях растущих опасений по поводу государственного долга США и снижения эффективности традиционных «тихих гаваней» цифровые активы предлагают институциональным инвесторам новые возможности управления рисками.

Ethereum становится фондом расчётов.

Исследование BlackRock подчеркивает роль Ethereum в экосистеме токенизации. В блокчейне размещено около 12.5 миллиардов долларов в токенизированных реальных активах, что составляет примерно 65% распределенного рынка по состоянию на январь 2026 года.

Ethereum функционирует как расчетный уровень, где транзакции получают окончательное подтверждение, в то время как более быстрые сети обрабатывают ежедневное исполнение. Эта роль «базового уровня» становится все более ценной по мере роста объема токенизированных активов, позиционируя Ethereum как фундаментальную инфраструктуру для цифровых финансов.

Более широкая институциональная среда поддерживает видение BlackRock. JPMorgan запустил собственный токенизированный фонд денежного рынка в декабре 2025 года, а Circle — эмитент стейблкоина USDC — в том же году провел IPO на сумму 1 миллиард долларов. Крупные платежные сети, такие как Visa, начали интегрировать расчеты с использованием стейблкоинов в свои системы.

В декабре 2025 года BlackRock наняла семь высококвалифицированных специалистов в свое подразделение цифровых активов, что свидетельствует о более серьезном стремлении к масштабированию существующих продуктов и разработке новых. Стратегия компании сочетает в себе ETF на Bitcoin и Ethereum с токенизированными фондами и растущим участием в инфраструктуре стейблкоинов.

Выводы

Прогноз BlackRock на 2026 год меняет представление Уолл-стрит о криптовалютах — не как о спекуляции, а как о следующем уровне инфраструктуры финансовой системы. Благодаря тому, что крупнейшая в мире компания по управлению активами поддерживает цифровые активы с помощью рекордных ETF, многомиллиардных токенизированных фондов и публичной поддержки стейблкоинов, внедрение криптовалют институциональными инвесторами перешло из разряда возможностей в реальность. Сочетание ясности регулирования, технологической зрелости и экономического давления на традиционные инструменты хеджирования создает предпосылки для дальнейшего роста цифровых активов на рынке институциональных инвестиций.