Blockchain: Gerettet durch das Unternehmen

Die Blockchain, in der Finanzwelt auch als Distributed-Ledger-Technologie (DLT) bekannt, hat das Potenzial, die grundlegendste Basis der Finanzmärkte zu verändern: die Transaktion selbst. DLT bietet dringend benötigte Funktionalität, indem sie Verarbeitungslogik direkt in Verträge einbettet, das für einen reibungslosen Risikotransfer notwendige Vertrauen dezentralisiert und die konsensbasierte Verifizierung von Transaktionen ermöglicht.

Die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) wird die betriebliche Effizienz und die Kostenstruktur enorm verbessern. Sie ermöglicht zudem die Entwicklung von Arbeitsabläufen, die nahezu alle Wirtschaftsbereiche transformieren werden. Allerdings werden Standards und Protokolle derzeit noch definiert.

Referenzarchitekturen werden derzeit entwickelt und strengen Machbarkeitsstudien unterzogen. Obwohl aktuell zahlreiche Projekte im Produktionsumfeld laufen, um die Vorteile der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) auf die Kapitalmärkte zu bringen, bestehen angesichts des komplexen technologischen Ökosystems, das den Kern der Kapitalmärkte bildet, weiterhin erhebliche Herausforderungen.

Damit DLT dieses Ökosystem verändern kann, muss es innerhalb dieses Ökosystems funktionieren.

Die Kapitalmarktbranche unterliegt einem enormen Regulierungs- und Aufsichtsaufwand. Revolutionäre Technologien allein genügen nicht; sie müssen auch stabil, zuverlässig und ausfallsicher sein. Die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) entwickelt sich rasant und verbessert sich täglich. Ihr Fortschritt wird in einem Tempo vorangetrieben, das eher im Silicon Valley als an der Wall Street zu beobachten ist – eine willkommene Abwechslung in einer Branche, die neue technologische Trends oft nur zögerlich adaptiert (siehe: Cloud Computing).

Damit die Kapitalmärkte die Technologie jedoch vollständig annehmen können, müssen DLT-Anbieter auch Enterprise-Technologien integrieren – also Technologie- und Datenressourcen, die unternehmensweit verfügbar sind und gemeinsam genutzt werden – und so ein funktionales Ökosystem schaffen. Traditionelle Datenbanken, Datenverarbeitungspipelines und die dazugehörige Betriebsinfrastruktur werden die dringend benötigte Systemintegration und Stabilität für DLT gewährleisten und die operative Ausfallsicherheit und Zuverlässigkeit bieten, die für die von der Branche gewünschte schnelle Akzeptanz erforderlich sind.

Darüber hinaus bietet DLT den Märkten erhebliche Automatisierungs- und Integrationsmöglichkeiten und ermöglicht so grundlegende Veränderungen der Arbeitsabläufe – hin zu zuverlässigeren, schnelleren, nachvollziehbaren und erweiterbaren Arbeitsabläufen. DLT ist zudem ein dringend benötigtes technologisches Upgrade für veraltete, ineffiziente transaktionsbasierte Arbeitsabläufe. Die Revolution wird jedoch nur so weit fortschreiten, wie es die DLT-Bereitschaft der Unternehmen zulässt.

DLT ändert nichts an der Tatsache, dass die Kapitalmärkte auf der komplexen Interoperabilität von Schicht für Schicht von Arbeitsabläufen basieren.

Wir befragten Führungskräfte aus dem Kapitalmarktbereich, die für DLT-Initiativen verantwortlich sind, sowie DLT-Anbieter, um die aktuelle und zukünftige Rolle von DLT im Finanzwesen zu beleuchten. Dies ermöglichte uns einen Einblick in eine Branche, die zwischen dem Risiko disruptiver Innovationen und den traditionell strengen betrieblichen Anforderungen balanciert, aber auch in eine Branche, die die klaren Vorteile erkennt, die DLT für die Kapitalmärkte und andere wirtschaftliche Prozesse mit sich bringen wird.

Die Branche benötigt dringend die Vorteile und Verbesserungen, die die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) mit sich bringen könnte. DLT muss jedoch für den Unternehmenseinsatz bereit sein. Wenn die Kapitalmärkte bei der Einführung nicht vorsichtig vorgehen, könnten sie die unternehmensweite Bereitschaft von DLT überholen, was das Risiko erhöht und Komplexität in Verwirrung umwandelt.

Wenn es Anbietern von Unternehmenssoftware jedoch gelingt, DLT in ihre bewährten und zuverlässigen Angebote zu integrieren, wird DLT schnell, sicher und effektiv von einem Versprechen zu einem produktiven Produkt reifen und den Kapitalmärkten die ersehnten Vorteile bieten.

Terry Roche leitet den Bereich FinTech bei der TABB Group. Vor seiner jetzigen Position war er Chief Operating Officer bei NYSE Technologies.