Cómo ganar intereses y aumentar la rentabilidad con Bitcoin y criptomonedas

La rentabilidad se refiere a las ganancias generadas y percibidas por un valor durante un período de tiempo. Se expresa como un porcentaje sobre el capital invertido e incluye los intereses o dividendos devengados por la tenencia de dicho valor. En el sistema financiero tradicional, la rentabilidad se genera generalmente en el caso de las acciones mediante dividendos, o en el de los bonos mediante intereses.

Si bien la mayoría de los inversores en criptomonedas buscan beneficiarse de las fluctuaciones en los precios, también existen diversas maneras de obtener una rentabilidad más estable y modesta. En esta guía, analizaremos tres métodos populares para obtener un mejor rendimiento con criptoactivos y detallaremos los riesgos asociados a este tipo de inversión.

1. Préstamos y financiación con criptomonedas

Un tipo de préstamo común en el mundo de las criptomonedas es el que se otorga a particulares a través de una plataforma de préstamos de criptomonedas. El proceso es muy similar al de la banca tradicional. Al igual que con un banco, los poseedores de criptomonedas que buscan una mayor rentabilidad depositan sus activos en una plataforma, y ​​esta presta esos fondos —generalmente en moneda fiduciaria— a los prestatarios.

Por lo general, quienes solicitan un préstamo aportan al menos el 150 % del valor del mismo en criptomonedas como garantía. Esto permite a los prestatarios obtener una línea de crédito con sus criptomonedas sin tener que liquidar sus tenencias. A cambio de prestar dinero fiduciario, la plataforma cobra una comisión anual. Una vez que el prestatario ha pagado el préstamo con intereses, recupera sus criptomonedas. La plataforma que facilita el préstamo se queda con una parte de los intereses pagados por el prestatario y paga intereses a los inversores que han depositado sus criptomonedas en la plataforma.

Entre las empresas que ofrecen este tipo de servicio se encuentran NEXO , YouHodler y Crypto.com. El tipo de activo que prestes influirá en tu rentabilidad, que suele oscilar entre el 5 % y el 10 %. Por ejemplo, en el momento de la publicación, Nexo ofrece una rentabilidad anual de hasta el 7 % por Bitcoin y de hasta el 16 % por stablecoins. Por su parte, YouHodler ofrece un 7 % por Bitcoin y ETH, y un 12 % por stablecoins. Consulta aquí las últimas tasas de rentabilidad de las principales plataformas.

En cuanto al tipo de plataforma, Nexo y YouHodler son ambas «CeFi». Esto significa que sus tasas de interés se gestionan de forma centralizada y se han mantenido bastante estables a lo largo del tiempo. El otro tipo de plataforma en este sector es «DeFi». Con DeFi, la rentabilidad para los depositantes se actualiza continuamente mediante protocolos de contratos inteligentes, en función de la demanda del mercado en tiempo real para los diferentes criptoactivos.

Las finanzas descentralizadas (DeFi) han sido uno de los temas más candentes del mundo cripto durante el último año, pero para quienes buscan una rentabilidad predecible, las tasas de rendimiento de las plataformas DeFi cambian constantemente y son extremadamente volátiles. Entre las plataformas DeFi más populares para préstamos se encuentran Compound, AAVE y CREAM. Al momento de escribir este artículo, AAVE ofrece un 7.68 % por la stablecoin USDC y un 15.11 % por USDT, mientras que Compound ofrece un 6.68 % por USDC y un 6.93 % por USDT. Curiosamente, ninguna de las plataformas DeFi analizadas por Brave New Coin ofrecía un rendimiento en stablecoins siquiera cercano al de las plataformas CeFi.

Riesgos de los préstamos y créditos DeFi

Al igual que en el sector financiero tradicional, el riesgo para los prestamistas en las plataformas de préstamos DeFi se reduce gracias a que los prestatarios deben aportar garantías, generalmente de un mínimo del 150 % del valor del préstamo. Los préstamos suelen estar garantizados con criptomonedas y, en la mayoría de los casos, el prestatario recibe USD u otra moneda fiduciaria.

La sobrecolateralización del préstamo garantiza que 1) si el prestatario no paga el préstamo, el prestamista puede liquidar la garantía y recuperar su inversión, y 2) que si el valor de la criptomoneda empieza a caer, la garantía se puede liquidar para asegurar que su valor no caiga por debajo del monto del préstamo. Estos mecanismos brindan mayor certeza a los prestamistas de que recuperarán su capital.

Sin embargo, el sobrecolateralización de préstamos con criptomonedas tiene sus inconvenientes. Dado que el porcentaje de sobrecolateralización depende del valor de la criptomoneda, este tipo de préstamos no son convenientes para los prestatarios en un mercado bajista, ya que el valor de su garantía puede disminuir. Esto implica que el prestatario debe aportar más garantías o que estas se liquiden cuando la relación préstamo-valor (LTV) caiga por debajo de un nivel determinado.

Otro riesgo a considerar es el riesgo técnico relacionado con el contrato inteligente que rige el proceso de préstamo. Se han dado casos en los que un hacker ha logrado sustraer la garantía de un contrato inteligente, como los 25 millones de dólares estadounidenses robados a dForce en abril de 2020. Si bien a menudo se hace referencia a las finanzas descentralizadas (DeFi) como «finanzas sin confianza», el riesgo de contraparte asociado a los préstamos a través de instituciones financieras tradicionales se ha trasladado ahora al riesgo técnico y al del contrato inteligente.

En el ámbito de las finanzas corporativas seguras (CeFi), el riesgo predominante es el colapso de la plataforma. 2022 fue un año muy malo en cuanto a quiebras de plataformas, con Celsius, BlockFi, Coinloan, Vauld y Hodlnaut quebrando y obligando a los titulares de cuentas a esperar años a que se resolvieran los procedimientos de bancarrota antes de recuperar sus fondos. Si bien sería deseable afirmar que los préstamos de criptomonedas son más seguros ahora que en 2022, la realidad es que no ha cambiado mucho.

2. Préstamos con margen de criptomonedas

Ha surgido otra forma de mejorar la rentabilidad del Bitcoin y otras criptomonedas gracias a que las plataformas de intercambio de criptomonedas ofrecen a sus clientes operaciones apalancadas.

Cuando un inversor utiliza apalancamiento, básicamente usa sus activos, ya sean criptomonedas o moneda fiduciaria, para obtener un préstamo que le permite operar con más capital del que posee. Entre las plataformas de intercambio de criptomonedas que ofrecen apalancamiento se encuentran BitMEX , DERIBIT , Binance y BTSE , con niveles que van desde 5x hasta 100x. Por supuesto, operar con apalancamiento conlleva todos los riesgos habituales del trading.

Para los inversores que buscan una rentabilidad más fiable con menor riesgo a la baja, prestar dinero a estos operadores apalancados es una opción que ofrecen varias plataformas de intercambio. Debido al capital necesario para ofrecer servicios de préstamos con margen, estos préstamos pueden ser ofrecidos por particulares a través de la plataforma, en lugar de por la propia plataforma. Algunas plataformas que ofrecen este tipo de servicio de préstamos con margen de criptomonedas son Poloniex , Bitfinex y dYdX . Consulta aquí la lista completa de plataformas y sus ofertas de trading apalancado.

En resumen, funciona así: si un inversor tiene 1,000 USD y quiere operar con un apalancamiento de 5x, utiliza sus 1,000 USD como garantía para un préstamo de 4,000 USD a través de su plataforma de intercambio, el cual tiene un tipo de interés. Este interés se suele cobrar diariamente, aunque varía según la plataforma, y ​​el tipo de interés al que se presta el capital fluctúa según la oferta y la demanda.

En promedio anual, estos préstamos suelen generar una rentabilidad de entre el 7 % y el 15 %. Dado que los préstamos con margen generalmente se realizan a lo largo del día, el inversor recibe interés compuesto diario. Con una tasa del 0.03 % diario (la tasa estándar en BitMEX, por ejemplo), la tasa anualizada es del 10.95 %, pero debido a la capitalización diaria, la tasa anual real sería del 11.57 %, lo que supone un beneficio adicional del 0,5 % para el inversor.

Riesgos de los préstamos con margen de criptomonedas

En el contexto del trading con margen, el impago de un préstamo es muy distinto a simplemente no realizar los pagos. Los operadores con margen toman prestado capital para operar, lo que magnifica tanto sus pérdidas como sus ganancias. Sin embargo, este capital prestado no se puede retirar de la plataforma y debe utilizarse para operar.

Para reducir el riesgo para los prestamistas, las plataformas de intercambio implementan diversas estrategias de mitigación, ya que los prestamistas de margen generalmente carecen de los medios legales o logísticos para recuperar una deuda en caso de impago. La estrategia predominante consiste en liquidar forzosamente la posición de un operador si esta se acerca demasiado al margen de garantía. Por ejemplo, supongamos que un operador de margen tiene US$1,000 de garantía y abre una posición larga de US$5,000 (apalancamiento de 5x) en Bitcoin a US$10,000, es decir, ha comprado 0.5 BTC. Si el precio de Bitcoin cayera a US$8,000, el operador de margen se quedaría sin capital y cualquier pérdida adicional correría a cargo del prestamista.

Para evitar este escenario, las plataformas de intercambio implementan un porcentaje mínimo de capital que debe mantener una posición de margen. Si este porcentaje cae por debajo de este nivel, la posición se liquida. Este porcentaje suele ser superior al "precio de quiebra", es decir, el nivel en el que el inversor ya no tiene capital, por ejemplo, 8,250 dólares. Este mecanismo garantiza que el inversor nunca pierda más que la garantía aportada para la posición, lo que reduce las probabilidades de que el prestamista pierda su inversión. Si bien existen casos excepcionales en los que un prestamista puede sufrir pérdidas en el capital prestado, este escenario es extremadamente raro y, en la mayoría de los casos, la plataforma cubre la pérdida. Sin embargo, esto no significa que ofrecer préstamos con margen esté exento de riesgos, como explica este artículo de Bitfinex.

3. Criptoparticipación

Los inversores interesados ​​en obtener rentabilidad en el entorno de las criptomonedas pueden hacer staking con ciertas criptomonedas para generar un retorno. En pocas palabras, el staking consiste en bloquear una criptomoneda para obtener una recompensa, que generalmente se paga en la misma criptomoneda. El staking implica mantener fondos en una billetera de criptomonedas para respaldar la seguridad y el funcionamiento de una red blockchain. Normalmente, el porcentaje que gana un inversor se expresa en la criptomoneda que está en staking, lo que significa que los rendimientos en moneda fiduciaria pueden variar considerablemente.

El staking es similar a las acciones y los dividendos, ya que el activo subyacente está sujeto a fluctuaciones de precio y genera rendimientos periódicamente. Algunas criptomonedas populares para staking son Tezos , Decred y Synthetix . Haz clic aquí para ver una lista completa de plataformas de staking de criptomonedas y sus tasas actuales.

Riesgos del staking de criptomonedas

Al considerar los riesgos del staking, se puede aplicar la misma lógica que a las acciones y los dividendos. Dado que la entidad que realiza el staking de la criptomoneda no la presta a nadie, no existe riesgo de impago por parte de la contraparte. En cambio, el principal riesgo de la inversión proviene de la volatilidad del precio del activo en staking y del riesgo técnico asociado a la tenencia y el staking de una criptomoneda. En resumen, aunque se obtienen Decred al hacer staking, si el precio de Decred baja, las pérdidas pueden ser mayores; por lo tanto, los inversores deben considerar el coste de oportunidad del staking de criptomonedas. Además de los riesgos de volatilidad del precio, todos los riesgos relacionados con fallos de la plataforma y ataques informáticos también se aplican a los servicios de staking.

Conclusión

En conclusión, el mercado de préstamos de criptomonedas ofrece numerosas oportunidades para que los inversores obtengan una rentabilidad frecuentemente mucho mayor que la que obtendrían prestando en otros lugares. Existen sólidos argumentos a favor de los préstamos en el mundo de las criptomonedas si se consideran las rentabilidades que se pueden obtener en comparación con el riesgo que asume el inversor. Sin embargo, a pesar de que los servicios de préstamos de criptomonedas cuentan con medidas de seguridad integradas, el riesgo de fallos en la plataforma y de ataques informáticos sigue siendo elevado y, lamentablemente, por ahora, las altas rentabilidades de las criptomonedas también conllevan mayores riesgos.